Samsung prévoit une augmentation de 20 % du prix de la DRAM au troisième trimestre 2026

Détails sur la LPDDR (DRAM mobile) : Pour le T3 2026, aucun chiffre d'augmentation de prix spécifique à la LPDDR n'a été rapporté séparément. L'objectif d'ASP d'environ 20 % de Samsung et les prévisions plus larges de Jefferies incluent implicitement la DRAM mobile. Cependant, le précédent des trimestres précédents donne une image claire des pressions sur les prix de la mémoire mobile. Au premier trimestre 2026, Samsung a cherché à obtenir des augmentations de prix LPDDR de plus de 80 % par rapport au trimestre précédent pour les approvisionnements de l'iPhone d'Apple, SK hynix recherchant quant à elle près de 100 % d'augmentation .

Le contexte du marché : des tendances de prix records

L'objectif de Samsung pour le T3 survient après les hausses de prix les plus agressives de l'histoire récente de l'industrie de la mémoire. Le tableau suivant illustre la trajectoire stupéfiante des prix contractuels de la DRAM conventionnelle :

Pour mettre cela en perspective, l'ASP mémoire global de Samsung (combinant DRAM et NAND) au T1 2026 a bondi d'environ 146 % par rapport à la moyenne annuelle de 2025, selon son rapport sur les résultats du 15 mai . L'effet cumulatif est dramatique : les prix de la DRAM avaient déjà augmenté de 172 % sur un an à la fin du T3 2025, avant même que l'accélération de 2026 ne commence . Mirae Asset Securities a également confirmé que les prix de la DDR5 devraient continuer à croître d'un trimestre à l'autre jusqu'au T3 2026 à un taux moyen à un chiffre, les prévisions ayant été récemment revues à la hausse .

Le moteur principal : le redéploiement vers la HBM piloté par l'IA

La cause profonde de ces hausses de prix est un changement fondamental dans les priorités de fabrication. La demande explosive d'accélérateurs d'IA (comme les GPU de NVIDIA) a créé un besoin insatiable de mémoire à haute bande passante (HBM), un type de DRAM premium et haute performance.

• Redirection des capacités : Samsung, SK hynix et Micron ont collectivement redirigé plus de 50 % de la capacité de production de DRAM vers la production de HBM3/HBM3e, asphyxiant structurellement l'offre de mémoire DDR4 et DDR5 pour PC et serveurs au moins jusqu'en 2027 .
• Production vendue : La production de HBM est effectivement vendue pour toute l'année 2026, ce qui signifie que Samsung et SK hynix n'ont aucune capacité de réserve pour répondre à la demande imprévue de DRAM conventionnelle .
• Demande des hyperscalers : La demande mondiale de HBM devrait dépasser l'offre pour les 2 à 3 prochaines années . Les hyperscalers comme OpenAI, Meta, Google et Microsoft surenchérissent agressivement sur les segments grand public pour la capacité disponible, resserrant encore davantage le marché .

L'industrie a surnommé cette période actuelle « RAMmageddon » ou « RAMpocalypse ». Contrairement à la pénurie de puces de 2020-2023 causée par les pics de demande pandémiques, cette pénurie est structurellement différente, étant motivée par la redirection des capacités vers l'IA .

Prévisions de l'industrie et avertissements sur la durée

De multiples sources confirment qu'il ne s'agit pas d'un incident temporaire mais d'une pénurie structurelle pluriannuelle.

• Jefferies (28 juin 2026) : N'envisage aucun répit significatif des prix avant au moins 2028. La firme note que les fabricants de mémoire chinois ne résoudront pas la pénurie de sitôt car ils sont encore en retard sur le plan technologique par rapport aux trois premiers acteurs .
• TrendForce (juin 2026) : Indique que « sous l'effet de la demande des serveurs d'IA, les prix contractuels de la mémoire au 3ème trimestre 2026 continuent d'augmenter », bien que le taux de croissance puisse décélérer en raison des bases élevées et des limites de coût pour les consommateurs . TrendForce a également révisé à la hausse ses prévisions de croissance des prix de la DRAM pour PC aux T3 et T4 en raison de l'agressivité des reconstitutions de stocks et de la demande des serveurs .
• Micron (janvier 2026) : A mis en garde contre une « pénurie de mémoire sans précédent qui s'étend au-delà de 2026 » .
• IDC (décembre 2025) : A averti que la pénurie de puces mémoire pourrait « persister jusqu'en 2027 » avec des répercussions pour les fabricants d'appareils .
• S&P Global/Visible Alpha (janvier 2026) : A prévu que le revenu par bit de Samsung pour la DRAM traditionnelle augmenterait de 116 % sur un an pour atteindre 0,79 $ en 2026, contre 0,36 $ en 2025 .

Répercussions sur les PC, les smartphones et les centres de données

Les augmentations de prix se traduisent directement par des coûts plus élevés pour les utilisateurs finaux.

• Coût de fabrication (BOM) d'un PC : La mémoire, qui représentait généralement 15 à 18 % du coût de fabrication d'un PC en 2025, avait plus que doublé pour représenter 35 à 40 % au début de 2026 . Le prix d'un seul module DDR5 de 32 Go est passé d'environ 149 $ à 239 $ entre septembre et novembre 2025, soit une augmentation de 60 % .
• Smartphones : La pression de Samsung pour des augmentations de prix LPDDR de plus de 80 % pour les iPhones d'Apple au T1 2026 démontre la pression sur les appareils mobiles . IDC a averti que la pénurie aurait des « répercussions pour les fabricants d'appareils et les utilisateurs finaux » jusqu'en 2027 .
• Coûts des centres de données et des serveurs d'IA : Les hausses de prix de la mémoire de Samsung ont été estimées pour faire grimper les coûts des serveurs d'IA de 10 à 25 % . Les prix contractuels de la DDR5 pour les serveurs ont bondi de plus de 100 %, atteignant 19,50 $ par unité contre environ 7 $ plus tôt en 2025 .

Réactions boursières et note de prudence

Le boom de la mémoire a été une aubaine pour les valeurs des semi-conducteurs, mais certains experts exhortent à la prudence.

• Samsung Electronics (005930.KS) : Le bénéfice d'exploitation a triplé pour atteindre un record absolu au T4 2025, porté par l'essor des puces IA . L'action a atteint des sommets historiques en 2026, bondissant jusqu'à 7 % certains jours de mars .
• Indice des semi-conducteurs de Philadelphie : A bondi de 60 % en six semaines en mai 2026 .
• Micron : A grimpé de 38 % en une seule semaine en mai 2026, sa meilleure semaine depuis 2008 .

Malgré l'euphorie, un expert en puces de Harvard/Fortune a averti en mai 2026 que le boom de la mémoire IA pourrait être cyclique et que « cela aussi passera », notant que l'indice de Philadelphie avait déjà grimpé de 60 % . Cela rappelle que même les pénuries structurelles peuvent être sujettes aux cycles du marché.

L'objectif de hausse des prix de la DRAM de Samsung pour le T3 2026 est une conséquence directe de la révolution de l'IA qui remodèle le paysage des semi-conducteurs. Bien qu'il signale une rentabilité élevée et continue pour les fabricants de mémoire, les répercussions se font sentir dans toute l'industrie technologique, du coût d'un nouveau PC aux coûts d'infrastructure pour les centres de données d'IA.