Semi-conducteurs : pourquoi la Corée du Sud rebondit quand le Japon continue de baisser

Vendredi 3 juillet : une séance mitigée avec une nette divergence

Corée du Sud — rebond partiel. La nouvelle, tombée dans la nuit de jeudi à vendredi, selon laquelle Anthropic a entamé un travail préliminaire sur une puce IA sur mesure et a entamé des discussions avec Samsung Electronics en tant que partenaire de fabrication potentiel a fourni un catalyseur positif pour l'action Samsung . The Information a rapporté le 2 juillet qu'Anthropic envisageait un partenariat de fonderie avec Samsung, intensifiant la pression concurrentielle sur Nvidia . Samsung Electronics et SK Hynix avaient déjà pris des participations stratégiques dans Anthropic fin mai, dans le cadre d'un tour de table de série H de 65 milliards de dollars qui valorisait la société d'IA à 965 milliards de dollars, Samsung étant désigné comme « partenaire stratégique d'infrastructure » . Cet avantage a profité à Samsung : vendredi, le KOSPI sud-coréen a mené le rebond régional des valeurs des semi-conducteurs, les actions Samsung récupérant une partie de leurs pertes de la veille, alors que l'indice avait été sévèrement malmené ces dernières semaines — plongeant de 10 % le 23 juin, ce qui avait déclenché un coupe-circuit .

Japon — faiblesse persistante. Le Nikkei 225 s'en est moins bien sorti. Les valeurs liées aux semi-conducteurs au Japon avaient déjà chuté de 3,9 % début juin lorsque l'élan haussier de l'IA s'était essoufflé , et la séance de vendredi a vu la pression vendeuse se poursuivre sur les noms des semi-conducteurs japonais, sans catalyseur positif comparable. Le Nikkei 225 avait été tiré à la baisse à plusieurs reprises par la faiblesse du secteur technologique, qui s'est propagée des « Sept Magnifiques » aux marchés asiatiques .

Les discussions Anthropic-Samsung : clé de la divergence

Les pourparlers entre Anthropic et Samsung sont le facteur le plus important pour expliquer la divergence intra-régionale observée vendredi. Détails essentiels :

• Anthropic a entamé un travail préliminaire sur le développement de ses propres puces IA et envisage un partenariat de fabrication avec Samsung .
• Les discussions restent préliminaires — l'utilisation de la puce, ses spécifications de performance et son intégration dans les serveurs n'ont pas encore été décidées .
• Samsung a participé au tour de financement de série H de 65 milliards de dollars d'Anthropic en tant que partenaire stratégique d'infrastructure, aux côtés de SK Hynix et Micron . En tant que seul des trois à fabriquer des puces logiques, Samsung est bien placé pour décrocher des commandes de fonderie .
• Samsung avait déjà expédié des échantillons de ses puces mémoire HBM4E à 12 couches à des clients clés début juin, renforçant ainsi sa crédibilité dans le domaine des puces IA .

Contexte plus large : baisse des valeurs américaines et inquiétudes sur la demande en IA

La déroute asiatique s'inscrit dans un mouvement plus large de rotation mondiale hors des valeurs technologiques et liées à l'IA. Les valeurs américaines des semi-conducteurs étaient en baisse depuis la mi-juin, l'indice Philadelphia Semiconductor se dirigeant vers sa pire semaine depuis mars 2025 . Le S&P 500 et le Nasdaq avaient clôturé en baisse les 8 et 9 juin, alors qu'un rebond des valeurs des semi-conducteurs avait échoué , et le 23 juin, la déroute technologique s'était accentuée, avec Nvidia et Tesla en forte baisse et le KOSPI plongeant de 10 % . Les stratèges de Deutsche Bank ont noté que la faiblesse technologique s'était étendue des « Sept Magnifiques » et d'Apple aux marchés asiatiques, pesant sur le sentiment de risque et les contrats à terme sur les actions américaines . La préoccupation centrale était que les dépenses d'infrastructure en IA pourraient avoir atteint un pic, les investisseurs estimant de plus en plus que les valorisations avaient dépassé les fondamentaux .

Note sur la performance annuelle

Les données de recherche disponibles ne contiennent pas de rendements en pourcentage précis pour le premier semestre 2026 pour le KOSPI et le Nikkei 225 au 3 juillet. Ce qui est clair : les deux indices avaient atteint des records historiques à la mi-juin, le KOSPI grimpant grâce à l'enthousiasme suscité par l'IA et le Nikkei soutenu par les attentes concernant la politique de la BOJ , avant que la déroute technologique de juin-juillet n'efface des gains significatifs. Le KOSPI a été le plus volatil des deux, subissant une chute de 10 % sur une seule séance le 23 juin, qui a déclenché un coupe-circuit , tandis que le Nikkei 225 a connu des baisses plus modérées mais persistantes .