Jalons de valorisation

• Au prix d'IPO de 29 $, la valeur de marché initiale implicite était d'environ 18,4 milliards $, soit une hausse de 67 % par rapport à la valorisation privée de 11 milliards $ issue d'un tour de table en octobre 2025 .
• À la clôture du premier jour à 40,50 $, la capitalisation boursière atteignait environ 25,7 milliards $ , plus du double de la valorisation privée d'octobre 2025 .

Contexte de l'entreprise

Bending Spoons a été fondée en 2013 à Milan, en Italie, par le PDG Luca Ferrari et ses cofondateurs . Grâce à une stratégie d'acquisition et de restructuration de marques numériques sous-performantes, son portefeuille inclut AOL, Vimeo, Eventbrite, Evernote, WeTransfer et Meetup .

Chiffres financiers

• Chiffre d'affaires 2025 : 1,31 milliard $, en hausse de 95 % sur un an .
• Chiffre d'affaires du T1 2026 : 601,3 millions $, plus du double des 258,9 millions $ enregistrés au T1 2025 . L'entreprise est redevenue bénéficiaire avec un profit de 27,5 millions $ au T1 2026 .

Adoption de l'IA

Selon le dossier déposé par Bending Spoons auprès de la SEC (le gendarme boursier américain), l'IA rédige ou co-rédige désormais plus de 90 % des « pull requests » (contributions au code) de l'entreprise, contre moins de 10 % au T1 2025 . Le prospectus S-1 met explicitement en avant ce facteur comme un moteur clé de productivité : le revenu par employé « core » atteint 2,57 millions $ .

Banques introductrices

L'opération était menée par Goldman Sachs International, J.P. Morgan et Allen & Company . Dix autres teneurs de livre ont participé, dont Bank of America, Wells Fargo, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI–Intesa Sanpaolo et UniCredit .

Investisseurs notables

Parmi les investisseurs pré-IPO figuraient Durable Capital Partners (soutien de Duolingo) ainsi que Baillie Gifford . Le prospectus mentionnait également Fidelity et T. Rowe Price comme investisseurs « anchor » via le processus de constitution du livre d'ordres .

Importance de cette introduction

L'entrée en Bourse de Bending Spoons est remarquable à plusieurs titres :

• Il s'agit de l'une des plus importantes introductions au Nasdaq par une entreprise européenne depuis des années, un événement marquant pour la tech italienne et européenne .
• C'était une rare introduction en Bourse d'un éditeur de logiciels dans un marché dominé en 2026 par les entreprises d'IA matérielle — Channel NewsAsia et Reuters l'ont décrite comme une rare IPO logicielle au milieu de la disruption provoquée par l'IA .
• L'offre était structurée à la fois avec des actions primaires (l'entreprise levant environ 1 milliard $) et des actions secondaires (des actionnaires existants vendant), permettant aux premiers investisseurs d'encaisser leurs plus-values .

Jalons de valorisation

• Au prix d'IPO de 29 $, la valeur de marché initiale implicite était d'environ 18,4 milliards $, soit une hausse de 67 % par rapport à la valorisation privée de 11 milliards $ issue d'un tour de table en octobre 2025 .
• À la clôture du premier jour à 40,50 $, la capitalisation boursière atteignait environ 25,7 milliards $ , plus du double de la valorisation privée d'octobre 2025 .

Contexte de l'entreprise

Bending Spoons a été fondée en 2013 à Milan, en Italie, par le PDG Luca Ferrari et ses cofondateurs . Grâce à une stratégie d'acquisition et de restructuration de marques numériques sous-performantes, son portefeuille inclut AOL, Vimeo, Eventbrite, Evernote, WeTransfer et Meetup .

Chiffres financiers

• Chiffre d'affaires 2025 : 1,31 milliard $, en hausse de 95 % sur un an .
• Chiffre d'affaires du T1 2026 : 601,3 millions $, plus du double des 258,9 millions $ enregistrés au T1 2025 . L'entreprise est redevenue bénéficiaire avec un profit de 27,5 millions $ au T1 2026 .

Adoption de l'IA

Selon le dossier déposé par Bending Spoons auprès de la SEC (le gendarme boursier américain), l'IA rédige ou co-rédige désormais plus de 90 % des « pull requests » (contributions au code) de l'entreprise, contre moins de 10 % au T1 2025 . Le prospectus S-1 met explicitement en avant ce facteur comme un moteur clé de productivité : le revenu par employé « core » atteint 2,57 millions $ .

Banques introductrices

L'opération était menée par Goldman Sachs International, J.P. Morgan et Allen & Company . Dix autres teneurs de livre ont participé, dont Bank of America, Wells Fargo, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI–Intesa Sanpaolo et UniCredit .

Investisseurs notables

Parmi les investisseurs pré-IPO figuraient Durable Capital Partners (soutien de Duolingo) ainsi que Baillie Gifford . Le prospectus mentionnait également Fidelity et T. Rowe Price comme investisseurs « anchor » via le processus de constitution du livre d'ordres .

Importance de cette introduction

L'entrée en Bourse de Bending Spoons est remarquable à plusieurs titres :

• Il s'agit de l'une des plus importantes introductions au Nasdaq par une entreprise européenne depuis des années, un événement marquant pour la tech italienne et européenne .
• C'était une rare introduction en Bourse d'un éditeur de logiciels dans un marché dominé en 2026 par les entreprises d'IA matérielle — Channel NewsAsia et Reuters l'ont décrite comme une rare IPO logicielle au milieu de la disruption provoquée par l'IA .
• L'offre était structurée à la fois avec des actions primaires (l'entreprise levant environ 1 milliard $) et des actions secondaires (des actionnaires existants vendant), permettant aux premiers investisseurs d'encaisser leurs plus-values .