La double stratégie TPU de Google : MediaTek décroche le contrat du « Triggerfish » amélioré, Broadcom conserve son rôle à long terme

Cette approche à deux voies permet à Google d'optimiser ses puces pour différents profils de charge de travail tout en réduisant sa dépendance à un seul fournisseur.

Améliorations architecturales : une puce unifiée pour l'IA agentielle

La puce Triggerfish représente une évolution architecturale significative par rapport à la famille TPUv8 :

• Entraînement et inférence unifiés : Contrairement aux générations précédentes qui séparaient les accélérateurs d'entraînement et d'inférence, le Triggerfish combine les deux capacités en un seul boîtier. Il est spécifiquement conçu pour les charges de travail d'IA agentielle et d'apprentissage par renforcement .
• SRAM 2 à 3 fois plus grande : La mémoire cache SRAM sur puce est considérablement augmentée, permettant de conserver des ensembles de travail actifs plus importants localement sur le TPU. Cela réduit les mouvements de données et améliore l'efficacité lors du décodage à faible latence .
• Mémoire HBM4E : Le Triggerfish passe d'une mémoire hors puce HBM4 (utilisée dans le design de base Humufish) à la norme de nouvelle génération HBM4E, offrant une bande passante encore plus élevée .
• Nouveau bloc CPU (puce de simulation) : Un bloc CPU dédié est intégré dans le même boîtier que la puce de calcul principale. Parfois appelé « puce de simulation », ce composant est conçu pour gérer localement le TPU, la commutation entre les modes d'entraînement et d'inférence, et la coordination de plusieurs agents d'IA .

Ces améliorations visent à briser les « murs » du CPU et de la mémoire qui contraignent les performances des charges de travail d'IA .

Calendrier de production et volumes

Selon l'enquête de la chaîne d'approvisionnement de Kuo, le calendrier pour le Triggerfish est le suivant :

• Début de la production : Fin 2027 (T4 2027)
• Montée en puissance : 2028
• Volume sur le cycle de vie : 1 à 2 millions d'unités, en supplément des 4 à 5 millions d'unités attendues pour le design de base Humufish .
• Prix unitaire : Environ 30 % plus élevé que la variante de base Humufish .

La puce est fabriquée grâce au partenariat de MediaTek avec TSMC .

Le rôle sécurisé de Broadcom : un accord à long terme jusqu'en 2031

Malgré la victoire de MediaTek sur le Triggerfish, la relation de Broadcom avec Google est loin d'être terminée. Un document 8-K déposé auprès de la SEC le 29 juin 2026 divulgue formellement un accord à long terme pour que Broadcom développe et fournisse des TPU personnalisés pour les futures générations de Google, ainsi qu'un accord d'approvisionnement pour les composants réseau, jusqu'en 2031 . Les analystes confirment que cela couvre quatre générations de TPU .

JPMorgan et Morgan Stanley ont explicitement démenti les rumeurs de retard ou d'annulation du programme TPUv9 de Broadcom, affirmant qu'il « reste sur les rails, sans retard » . La variante de Broadcom, qui cible également une production en volume en 2028 sur un procédé 2 nm chez TSMC, est responsable du design de base Humufish . Certains analystes notent que la variante de Broadcom pourrait être désavantagée en termes de capacité HBM et de calendrier du nœud de procédé par rapport au design amélioré de MediaTek .

La diversification des fournisseurs comme impératif stratégique

La stratégie TPUv9 de Google reflète une tendance sectorielle plus large vers la diversification des fournisseurs. En répartissant les variantes de base et améliorée entre Broadcom et MediaTek, Google réduit sa dépendance à un seul fournisseur tout en optimisant différents points de coût et de performance . Cela crée également une émulation concurrentielle qui peut stimuler l'innovation et l'efficacité des prix.

Impact sur Broadcom : une forte croissance de l'IA, mais des attentes élevées sanctionnées

La réaction du marché aux résultats du deuxième trimestre fiscal 2026 de Broadcom, publiés le 3 juin 2026, illustre la pression intense qui pèse sur les fournisseurs de puces d'IA :

• Chiffre d'affaires T2 : 22,19 milliards de dollars, manquant le consensus de 22,27 milliards de dollars .
• Revenus des puces IA : 10,8 milliards de dollars (en hausse de 143 % sur un an) .
• Prévision de revenus pour les puces IA au T3 : 16 milliards de dollars, manquant le consensus des vendeurs de 17,2 milliards de dollars d'environ 7 % .
• Réaction boursière : L'action a chuté de 13 à 15 % dans les échanges prolongés, effaçant environ 50 milliards de dollars de capitalisation boursière .

Nuance clé : La prévision de 16 milliards de dollars pour l'IA au T3 de Broadcom représentait tout de même une croissance de plus de 200 % sur un an . La vente massive reflétait le fait que le marché avait intégré dans les cours des valeurs des semi-conducteurs d'IA une « perfection », sanctionnant même une croissance à deux chiffres solide qui se situait en dessous d'attentes déjà très élevées . Le PDG Hock Tan a refusé d'augmenter l'objectif de revenus IA pour l'exercice 27, précédemment fixé à environ 100 milliards de dollars, ce qui a encore déçu les paris haussiers .

Résumé

La stratégie de Google en matière de puces d'IA sur mesure évolue d'un modèle mono-fournisseur vers une approche sophistiquée à deux voies. Le contrat exclusif de MediaTek pour la variante améliorée Triggerfish représente une victoire majeure pour le fabricant taïwanais de semi-conducteurs, tandis que Broadcom reste le partenaire fondamental à long terme de Google pour sa feuille de route TPU jusqu'en 2031. Les innovations architecturales du Triggerfish (entraînement/inférence unifiés, SRAM considérablement plus grande, mémoire HBM4E et bloc CPU co-intégré) répondent directement aux exigences de l'IA agentielle. Pour les investisseurs, la réaction aux résultats de Broadcom rappelle que même les fournisseurs dominants de puces d'IA sont confrontés à des attentes de marché volatiles.