SK Hynix arrive au Nasdaq le 10 juillet avec une levée de fonds de 29,4 milliards de dollars

Pourquoi SK Hynix se cote aux États-Unis

L'entreprise prévoit de lever environ 45 450 milliards de wons (environ 29,4 milliards de dollars) . Contrairement à de nombreuses introductions en Bourse de grande envergure où les fonds peuvent revenir aux actionnaires existants, la totalité des fonds levés sera consacrée à l'expansion de la production de semi-conducteurs. Cela inclut le financement d'usines avancées de fabrication de mémoire pour l'IA et de commandes d'outils EUV (ultraviolets extrêmes) afin de répondre à la demande croissante de puces mémoire à large bande passante (HBM) utilisées dans les applications d'IA . Un deuxième objectif est de réduire l'écart de valorisation entre la cotation sud-coréenne de SK Hynix et ce que l'entreprise estime que ses ADR peuvent obtenir auprès des investisseurs américains .

Structure de l'offre

• Instrument : American Depositary Receipts (ADR), représentant de nouvelles actions émises via une méthode d'attribution à des tiers .
• Nombre d'actions : Environ 17,79 millions de nouvelles actions à émettre sous forme d'ADR .
• Prix attendu : Environ 165,26 $ par ADR .
• Bourse de cotation : Nasdaq Global Select Market .
• Date de souscription/paiement : 14 juillet 2026 .
• Cotation des nouvelles actions sur la bourse coréenne : 29 juillet 2026 .

Le syndicat de souscription

Quatre grandes banques d'investissement mondiales agissent en tant que chefs de file pour l'offre :

• Bank of America (BofA Securities)
• Citigroup (Citi)
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase (J.P. Morgan Securities)

Le procès antitrust dévoilé dans le dépôt

SK Hynix a inclus le risque d'une action collective antitrust aux États-Unis dans son dépôt modifié . La plainte a été déposée le 25 juin 2026 devant la Cour de district des États-Unis pour le district nord de la Californie par les cabinets d'avocats Bathaee Dunne LLP et Hagens Berman .

Qui est impliqué ?

• Défendeurs : Samsung Electronics, SK Hynix et Micron Technology – les trois plus grands fabricants mondiaux de puces mémoire .
• Demandeurs : 17 consommateurs et petites entreprises américaines, réclamant des dommages-intérêts pour les prix prétendument gonflés payés sur des produits contenant de la DRAM .

Quelle est l'allégation principale ?

Les demandeurs affirment que les trois sociétés ont conspiré pour restreindre artificiellement l'offre de DRAM et coordonner une réduction de la production. Selon l'accusation, elles auraient simultanément réorienté leur capacité de production vers des puces HBM à plus forte marge destinées à l'IA, faisant ainsi grimper les prix de la DRAM . La plainte note que ces trois sociétés représentent la quasi-totalité du marché mondial de la DRAM .

Ce que cela signifie pour les investisseurs

En incluant cette plainte dans son Formulaire F-1 modifié, SK Hynix l'a officiellement divulguée comme un facteur de risque pour les investisseurs américains avant ses débuts le 10 juillet . L'affaire en est à ses débuts et aucun jugement n'a été rendu. Il convient également de noter qu'une plainte similaire contre les mêmes sociétés a été rejetée par la Neuvième Circuit en 2022 pour manque de preuves factuelles suffisantes .