Décryptage de la chute contrastée des Bourses asiatiques : Tech, géopolitique et Fed en cause

Les marchés d'actions asiatiques ont fortement chuté lundi 25 juin, mais de manière très inégale, sous l'effet de trois pressions conjuguées : un mouvement de vente massif sur les actions liées à l'intelligence artificielle (IA), une escalade des hostilités entre les États-Unis et l'Iran qui a mis à mal une trêve fragile, et des anticipations croissantes de hausse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) qui ont dopé le dollar.

Les faits clés vérifiés auprès des sources :

• Le Nikkei 225 a chuté d'environ 1 % à 68 704,70 points lundi, prolongeant la chute de 4,2 % de vendredi. Les ventes se sont concentrées sur les actions liées à l'IA, menées par SoftBank Group, les investisseurs ayant verrouillé leurs profits après le récent rallye de l'IA.
• Le Kospi sud-coréen a plongé de 7,7 % — il a été le plus durement touché en raison de sa forte exposition aux valeurs des semi-conducteurs et de l'IA (Samsung, SK Hynix). Le 26 juin, la chute s'est accentuée à 8,2 %, déclenchant une suspension de 20 minutes des programmes de trading.
• Le Hang Seng de Hong Kong a gagné 2,1 % et le Shanghai Composite a légèrement progressé, contrastant fortement avec le Japon et la Corée. Les marchés chinois ont été soutenus par des espoirs de relance de Pékin et un rééquilibrage des portefeuilles vers des valeurs cycliques, avec un poids comparativement plus faible du secteur de l'IA.
• La trêve États-Unis-Iran sous très forte tension — Un accord intérimaire fragile (protocole d'accord du 17 juin) a été violé à plusieurs reprises. Un drone iranien a frappé un navire commercial dans le détroit d'Ormuz (battu pavillon panaméen selon certaines sources). Les États-Unis ont frappé des sites militaires iraniens en représailles, et l'Iran a ensuite lancé des missiles et des drones contre des installations américaines à Bahreïn et au Koweït les 27 et 28 juin.
• L'indice du dollar proche de 101,4 — Le dollar a atteint son plus haut niveau en 13 mois le 25 juin, porté par les paris agressifs de hausse des taux de la Fed.
• Probabilité d'une hausse des taux en septembre estimée entre 66 et 70 % — Au 23 juin, les marchés anticipaient une probabilité d'environ 69,5 % d'une hausse d'au moins 25 points de base lors de la réunion de la Fed en septembre, contre 29 % une semaine plus tôt. Une estimation ultérieure (27 juin) indiquait environ 50 %, montrant des fluctuations quotidiennes. Le Fed Monitor d'Investing.com affichait une probabilité de 67,9 % pour une fourchette cible de 3,50-3,75 % à la réunion du 16 septembre.
• Le catalyseur principal était une vente massive dans le secteur de la technologique, alimentée par une prise de bénéfices sur les valeurs liées à l'IA après des mois de rallye, aggravée par le risque géopolitique lié à l'échec de la trêve américano-iranienne et par un dollar plus fort qui a pesé sur les flux de capitaux vers les marchés émergents.

Une réserve importante : La chute de 7,7 % du Kospi rapportée le 25 juin semble avoir été suivie par un effondrement encore plus marqué de 8,2 % le 26 juin , ce qui suggère que la vente s'est intensifiée le lendemain de la date de votre question. Le chiffre de 7,7 % est tout à fait cohérent avec l'ampleur de l'effondrement du Kospi cette semaine-là.