Feu vert parlementaire pour l'euro numérique : la zone euro se prépare à réduire sa dépendance aux géants américains des paiements

Le 23 juin 2026, la commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen a franchi une étape décisive en approuvant le paquet législatif sur l'euro numérique. Le texte fondateur a été adopté par 43 voix pour, 14 contre et 1 abstention. Certaines sources font état d'un score de 49-14-1, une différence qui pourrait s'expliquer par le vote sur les trois textes du paquet, mais le communiqué officiel du Parlement confirme le résultat de 43-14-1 pour le texte principal.

Ce vote est une étape procédurale majeure, mais pas le point final. La législation est maintenant transmise à la plénière du Parlement européen pour un vote attendu en juillet 2026, avant d'entamer des négociations avec le Conseil de l'UE. La Banque centrale européenne (BCE) a indiqué qu'elle visait une première émission potentielle de l'euro numérique au cours de l'année 2029, à condition que les législateurs adoptent le règlement dans le courant de l'année 2026.

Comment fonctionnerait l'euro numérique : un portefeuille BCE via les banques et les fintechs

L'euro numérique est conçu comme une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) – un portefeuille électronique émis par la BCE mais distribué par les banques commerciales et les prestataires de services de paiement (PSP), y compris les fintechs. La commission ECON a adopté un « paquet monnaie unique » composé de trois textes : l'un établissant l'euro numérique, un second encadrant sa fourniture par les PSP, et un dernier établissant un cadre connexe pour les services en espèces et en euros numériques.

Dans le modèle de distribution retenu, les banques et les PSP jouent le rôle d'intermédiaires de premier plan. L'Eurosystème prendra en charge les frais de système et de traitement afin de protéger les sources de revenus des banques. La BCE a estimé que la mise en œuvre de l'euro numérique coûterait aux banques entre 4 et 5,8 milliards d'euros, un montant nettement inférieur aux estimations précédentes du secteur, les banques pouvant mutualiser les infrastructures et tirer parti des synergies.

Le calendrier de lancement en 2029 et le pilote de 2027

La phase de préparation de la BCE s'est déroulée de novembre 2023 à octobre 2025, suivie d'une phase de préparation technique qui a débuté en novembre 2025. Si la législation est en place dans le courant de l'année 2026, la BCE prévoit de mener un exercice pilote de 12 mois à partir du second semestre 2027, avec la participation de certains prestataires de services de paiement et d'utilisateurs finaux sélectionnés. La Banque de France confirme qu'un « pilote pourrait être mené dès le milieu de l'année 2027 ». Si le pilote est concluant, un lancement progressif pourrait débuter en 2029.

Pourquoi l'Europe veut sa propre monnaie numérique : la souveraineté des paiements

La principale motivation géopolitique de l'euro numérique est de réduire la dépendance de l'Europe aux réseaux de paiement dominés par les États-Unis. Une étude du Parlement européen elle-même décrit la « dépendance continue à l'égard des réseaux de paiement non européens, en particulier Visa et Mastercard » comme « une vulnérabilité structurelle à la fois pour les banques européennes et pour la souveraineté financière de l'Union ». Selon les données de la BCE, Visa et Mastercard représentent environ 61 % des paiements par carte dans la zone euro et la quasi-totalité des transactions transfrontalières par carte.

Le membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, a déclaré en avril 2026 que l'euro numérique « réduira la dépendance excessive de l'Europe à l'égard des fournisseurs non européens » et garantira que les Européens « puissent payer avec leur argent – partout dans la zone euro – en utilisant un moyen de paiement largement accepté et peu coûteux ». Le commissaire européen à l'Économie, Valdis Dombrovskis, a ajouté en janvier 2026 que l'écosystème des paiements en Europe est « largement gouverné par des entités non européennes », créant « des vulnérabilités dans un environnement mondial de plus en plus polarisé et fragmenté ». Cet élan s'est accentué alors que les relations transatlantiques se détériorent et que le paysage mondial des paiements se fragmente.

Les inquiétudes des banques : l'euro numérique va-t-il vider les dépôts ?

Les banques commerciales ont exprimé des inquiétudes majeures quant au fait que l'euro numérique pourrait déclencher des fuites de dépôts, les clients transférant leur argent des comptes bancaires commerciaux vers le portefeuille numérique émis par la BCE. La BCE elle-même reconnaît dans ses recherches qu'une MNBC, « si elle n'est pas correctement conçue, pourrait entraîner des risques pour la stabilité financière et affecter la structure et l'échelle de l'intermédiation bancaire ». Des études citées par la Commission européenne suggèrent que, selon l'ampleur des déductions de dépôts, on pourrait observer une baisse notable du rendement des capitaux propres des banques, en particulier pour les petites et moyennes banques. Les pertes annuelles de commissions pour les banques pourraient se situer entre 2,1 et 4,2 milliards d'euros, avec un besoin de refinancement associé de 3 à 11 milliards d'euros en raison du remplacement des dépôts.

Cependant, la BCE estime que ces risques sont gérables. Ses données techniques indiquent que, dans des scénarios d'activité normale, l'impact sur les dépôts serait « contenu pour tous les niveaux de plafond de détention évalués », sans sortie globale de dépôts bancaires enregistrée avec des plafonds de 3 000 € ou moins. La BCE souligne également le modèle de compensation prévu par le règlement, qui garantit que les banques seront « correctement rémunérées » pour leurs services, l'Eurosystème prenant en charge les frais de système et de traitement. Une analyse de Reuters de mai 2026 note que la fracture entre la BCE et les banques sur ces questions a compliqué les efforts visant à établir un système de paiement développé en interne.

Principales caractéristiques : services de base gratuits, plafond de détention et fonctionnalité hors ligne

L'euro numérique est conçu avec des garde-fous pour protéger la stabilité financière :

• Services de base gratuits : Les services de paiement de base en euros numériques seront fournis gratuitement aux particuliers.
• Plafond de détention : Un plafond sera imposé sur le nombre d'euros numériques qu'un particulier peut détenir, afin d'empêcher les fuites massives de dépôts et d'atténuer les risques pour la stabilité financière. Les données techniques de la BCE confirment que les plafonds de détention sont un outil central pour contenir le déplacement des dépôts.
• Fonctionnalité en ligne et hors ligne : L'euro numérique est conçu pour fonctionner à la fois en ligne et hors ligne, garantissant l'accès même sans connexion internet.

Prochaines étapes

Le vote de la commission ECON ouvre la voie à un vote en plénière du Parlement européen, attendu en juillet 2026. Ensuite, les négociations en trilogue avec le Conseil de l'UE débuteront. Si le texte est adopté d'ici la fin de l'année 2026, la BCE pourra procéder à son pilote de 2027 et viser une émission en 2029.