L'offensive des drones ukrainiens met à genoux le secteur pétrolier russe en 2026

Une capacité de raffinage lourdement amputée

• L’Ukraine a doublé le nombre de raffineries attaquées en 2026 par rapport à fin 2025, ciblant au moins 11 installations rien qu’en décembre 2025 avant de maintenir un rythme intense jusqu’à la mi-2026 .
• Des raffineries majeures ont dû cesser ou réduire drastiquement leur production. Celle de Volgograd (capacité de 13 millions de tonnes par an) a suspendu son traitement après une frappe de drone le 11 février — il s’agit du premier arrêt majeur de l’année . En mai, plusieurs raffineries du centre de la Russie, dont KINEF (l’une des plus grandes du pays), ont été forcées de suspendre ou de diminuer leurs opérations .
• Dès octobre 2025, l’AIE prévenait que les frappes de drones pèseraient sur le taux d’utilisation des raffineries russes au moins jusqu’à la mi-2026 . Moscou était parvenu à limiter le déclin global du raffinage à environ 3 % en utilisant des capacités inutilisées, mais ce coussin de sécurité a fondu sous la campagne soutenue de 2026 .

Une stratégie d’exportation sens dessus dessous

• Les frappes ukrainiennes ont mis hors service environ 40 % de la capacité d’exportation pétrolière de la Russie en mars 2026, perturbant les chargements dans les grands ports baltes de Primorsk et Oust-Louga .
• En avril, l’atteinte à la capacité d’exportation de carburant a été atténuée à environ 20 % grâce à des réparations partielles, mais la situation reste grave .
• Un paradoxe est apparu : les exportations russes de brut par voie maritime ont grimpé à leur plus haut niveau depuis le début de la guerre en mai-juin 2026. Faute de pouvoir raffiner le brut, Moscou exporte davantage de barils bruts à l’étranger, tout en sabrant ses exportations de produits raffinés .
• Cependant, la Russie s’apprêtait à réduire fortement ses exportations de brut en juin 2026, réorientant ses barils vers le marché intérieur face à la montée des pénuries de carburant et aux contraintes de production .

Un marché intérieur sous tension

• Les prix de gros de l’essence ont grimpé en flèche en février 2026 après l’arrêt des raffineries de Volgograd et d’Oukhta suite à des frappes .
• Les pénuries de carburant s’étendent. La région de la mer Noire (y compris la Crimée annexée) connaît des difficultés d’approvisionnement à l’approche de la saison estivale 2026, conséquence des récentes frappes sur les raffineries et les installations portuaires .
• Le Kremlin avait brièvement repris ses exportations d’essence en janvier 2026, lorsque la pression s’était relâchée, mais la nouvelle campagne des mois suivants a annulé ces progrès .

L’AIE révise ses prévisions et des tensions mondiales s’accumulent

• Le rapport mensuel de l’AIE de juin 2026 opère une révision à la baisse historique : l’agence table désormais sur un recul de la demande mondiale de 1,1 million b/j en 2026 — soit 700 000 b/j de moins que dans son rapport de mai. Les livraisons du deuxième trimestre ont plongé de 5 millions b/j sur un an, sous l’effet de prix plus élevés et de perturbations sur les produits .
• L’offre mondiale devrait chuter de 3,9 millions b/j pour s’établir à environ 102,4 millions b/j en 2026, un revirement spectaculaire par rapport aux prévisions antérieures de croissance .
• Le rapport d’avril 2026 de l’AIE avait déjà basculé d’une projection de hausse de l’offre de 1,1 million b/j à une baisse de 1,5 million b/j — la prévision de perturbation de l’offre la plus importante de l’histoire de l’agence .
• Ces tensions sur l’offre sont aggravées par une autre perturbation massive au Moyen-Orient : l’EIA (Agence d’information sur l’énergie américaine) estimait que les États du Golfe avaient collectivement réduit leur production de 10,5 millions b/j en avril 2026, même si une reprise partielle via le détroit d’Ormuz s’amorçait en juin .
• Dans ce contexte, la baisse de production russe due aux drones vient exacerber un équilibre mondial déjà précaire, maintenant les prix du pétrole à un niveau élevé et resserrant les marchés des produits raffinés partout dans le monde.