Comment l'interdiction d'Anthropic par Trump a déclenché un double rallye sur le marché de l'IA

Incapable de restreindre l'accès en fonction de la nationalité, Anthropic a tout simplement désactivé les modèles pour le monde entier . L'administration a par la suite qualifié la mise sur le marché de ces modèles d'« imprudente », affirmant que les propres experts en IA d'Amazon avaient réussi à contourner leurs sécurités ("jailbreak") . C'est la première fois que le gouvernement américain impose un contrôle des exportations directement sur un modèle d'IA commercial spécifique, plutôt que sur le matériel informatique sous-jacent, signalant une nouvelle phase réglementaire bien plus agressive pour l'industrie .

Pourquoi les actions chinoises de l'IA se sont envolées

La mise hors ligne mondiale des modèles d'IA commerciaux les plus performants de l'Occident a immédiatement redessiné le paysage concurrentiel. Avec la disparition de Fable 5 et Mythos 5 du marché, les investisseurs ont parié que la demande mondiale allait se reporter sur les meilleures alternatives disponibles — qui se trouvent principalement en Chine.

À l'ouverture des marchés de Hong Kong le 15 juin, l'effet a été immédiat. L'action de Zhipu AI (02513.HK) a bondi de 48 % en séance pour finalement clôturer sur une hausse de 33 %, suite à des rapports indiquant que JPMorgan avait relevé son objectif de prix. La banque anticipait que les régions privées de l'IA américaine se tourneraient vers les modèles chinois . Ce rallye a été amplifié par l'annonce faite par Zhipu de l'ouverture totale de son puissant modèle GLM-5.2 en "open-source" . D'autres valeurs liées à l'IA en Chine ont également profité de l'élan .

En un seul week-end, un ordre de sécurité nationale américain a créé une puissante incitation financière à la souveraineté technologique chinoise, le marché rendant un verdict collectif : Washington venait d'offrir un cadeau concurrentiel de taille à son principal rival .

La Rotation Crypto : miser sur une IA « hors de portée des gouvernements »

Sur les marchés crypto, l'histoire est devenue encore plus puissante. Le gouvernement américain venait de prouver qu'il pouvait unilatéralement couper l'accès à un modèle d'IA centralisé pour des raisons de sécurité nationale. Pour les projets d'IA décentralisée, c'était la preuve parfaite de leur proposition de valeur : des réseaux de calcul sans permission et résistants à la censure, qu'aucun gouvernement ne peut débrancher .

Cela s'est traduit par une rotation rapide des capitaux vers les tokens d'IA décentralisée et DePIN (réseaux d'infrastructure physique décentralisée), qui ont ajouté collectivement une valeur estimée à 2,87 milliards de dollars .

• Bittensor (TAO) a mené la danse, bondissant d'environ 21-24 % au cours du week-end. Les traders ont massivement misé sur son réseau d'apprentissage automatique décentralisé comme modèle d'infrastructure d'IA résistante aux gouvernements .
• Venice Token (VVV) a progressé d'environ 14 % sur la thèse de l'« IA sans permission », son volume d'échange sur 24 heures grimpant de près de 200 % pour atteindre environ 130 millions de dollars .
• Morpheus (MOR) a bondi d'environ 21 % sur la même période .

Comme l'a formulé un analyste crypto, le marché faisait le pari d'une « IA hors de portée gouvernementale » — un pari spéculatif qui a transformé un choc réglementaire en un événement de validation pour le web décentralisé .

Crise d'entreprise : une IPO à 965 milliards de dollars dans le viseur

Pendant que les marchés s'enflammaient, Anthropic, elle, est entrée en mode crise. Onze jours seulement avant cet ordre, le 1er juin 2026, la société avait déposé de manière confidentielle son formulaire S-1 auprès de la SEC, l'autorité des marchés financiers américains, en vue d'une cotation publique dès l'automne pour une valorisation estimée à 965 milliards de dollars, dans l'espoir de devancer son rival OpenAI sur les marchés .

Le timing ne pouvait pas être pire. L'interdiction menace de déstabiliser le discours de l'entreprise sur plusieurs fronts :

• Risque sur les revenus : Avec les utilisateurs étrangers totalement exclus de ses produits les plus avancés (et potentiellement les plus rentables), un flux de revenus clé est désormais en suspens. L'entreprise est immédiatement entrée en négociation avec le département du Commerce pour tenter de restreindre ou de lever les restrictions .
• Inquiétude des investisseurs : La crise introduit un risque réglementaire massif alors que l'entreprise se prépare pour sa tournée de présentation aux investisseurs. Des bailleurs de fonds majeurs, dont Amazon, seraient déjà nerveux. Le Wall Street Journal a rapporté que l'intervention de l'administration faisait suite à des préoccupations de sécurité exprimées par des acteurs de l'industrie, et a cité Amazon parmi les entreprises ayant averti des risques liés aux modèles d'Anthropic . Amazon subit une pression sur deux fronts : la viabilité de son partenariat cloud-IA avec Anthropic et la valeur de sa participation au capital. L'entreprise pousserait Anthropic à résoudre rapidement cette interdiction d'exportation .
• Posture publique et juridique : Anthropic a répliqué publiquement, arguant que la vulnérabilité n'était qu'un « contournement (jailbreak) mineur » et avertissant qu'imposer un standard de « zéro faille » gèlerait en pratique tout développement de modèles d'IA de pointe .

Les jours à venir révéleront si Anthropic peut parvenir à un compromis avec Washington. Pour le marché mondial, cependant, la directive du 12 juin a déjà clarifié une chose : le gouvernement américain est désormais prêt à utiliser les contrôles à l'exportation comme un interrupteur « marche/arrêt » pour l'IA de pointe, et les répercussions seront intégrées dans le prix des actions et des tokens pour un avenir prévisible.