Pourquoi Nvidia perd du terrain face à Huawei sur le marché chinois de l’IA

Nvidia connaît actuellement l’une des plus fortes vagues de croissance de l’histoire de la technologie. Pourtant, au même moment, sa position en Chine — le deuxième plus grand marché mondial pour les infrastructures d’intelligence artificielle — s’est nettement affaiblie.

Le problème n’est pas un manque de demande ni une perte de leadership technologique. Il résulte surtout d’un mélange de restrictions à l’exportation, d’incertitudes d’approvisionnement et de la stratégie chinoise visant à remplacer les puces étrangères par des alternatives nationales.

Une activité mondiale en plein boom

En dehors de la Chine, la demande pour les puces d’IA de Nvidia reste exceptionnelle. L’entreprise a annoncé un chiffre d’affaires trimestriel record de 81,6 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice fiscal 2027, soit une hausse de 85 % sur un an, largement tirée par les investissements dans les centres de données pour l’IA .

Autrement dit, le problème de Nvidia en Chine n’est pas l’absence de clients. Le véritable obstacle est l’accès au marché.

Les contrôles américains ont bouleversé la stratégie de Nvidia

Les restrictions américaines sur l’exportation de puces d’IA avancées vers la Chine ont profondément modifié la feuille de route de Nvidia.

Pour continuer à vendre dans le pays, l’entreprise avait conçu des versions adaptées comme le GPU H20, volontairement moins puissant afin de respecter les limites d’exportation précédentes. Mais de nouvelles exigences de licence introduites en 2025 ont rapidement remis ce plan en cause.

Résultat : Nvidia a dû obtenir des autorisations pour exporter ces puces vers la Chine et a enregistré une charge d’environ 4,5 milliards de dollars liée à des stocks excédentaires et à des engagements d’achat, lorsque la demande s’est effondrée sous l’effet des restrictions .

En pratique, la nouvelle réglementation a rendu presque inutile toute la gamme de produits que Nvidia avait spécialement conçue pour le marché chinois.

Les livraisons de H200 toujours bloquées

Par la suite, Washington a autorisé de manière limitée l’exportation du H200, un accélérateur d’IA plus puissant que le H20 mais toujours inférieur aux modèles les plus avancés interdits à la Chine.

Sur le papier, certaines ventes ont été approuvées. Des régulateurs américains auraient donné leur feu vert à environ dix entreprises chinoises — dont des géants du cloud comme Alibaba, Tencent ou ByteDance — pour acheter ces puces .

Mais aucune livraison n’avait encore été réalisée à la mi‑2026 .

Cette incertitude pose un problème majeur pour les entreprises chinoises. Construire une infrastructure d’IA nécessite des investissements de plusieurs milliards de dollars et une planification sur plusieurs années. Dans ce contexte, la fiabilité de l’approvisionnement est presque aussi importante que la performance des puces.

La Chine accélère l’autonomie de ses semi‑conducteurs

Face à ces obstacles, Pékin a renforcé sa stratégie d’indépendance technologique dans les semi‑conducteurs.

Les politiques publiques et les investissements industriels encouragent désormais activement la création d’un écosystème national de calcul pour l’IA. Plusieurs rapports indiquent que les fabricants chinois comblent progressivement le vide laissé par Nvidia, avec le soutien explicite des autorités qui encouragent l’adoption de solutions locales .

L’objectif est clair : éviter que les infrastructures d’IA chinoises dépendent de technologies pouvant être bloquées par des décisions politiques étrangères.

Huawei devient le principal bénéficiaire

Dans ce nouveau paysage, Huawei apparaît comme le grand gagnant.

Sa gamme de puces d’IA Ascend gagne rapidement en adoption auprès des fournisseurs de cloud, des centres de recherche et des entreprises technologiques chinoises. Selon des rapports cités par le Financial Times, Huawei pourrait détenir la plus grande part du marché chinois des puces d’IA dès 2026 .

Plusieurs facteurs expliquent cette dynamique :

• les puces Huawei ne sont pas soumises à des restrictions d’exportation à l’intérieur de la Chine
• les politiques industrielles chinoises favorisent les plateformes nationales
• les entreprises préfèrent des fournisseurs dont l’approvisionnement ne dépend pas de tensions géopolitiques

Même si les GPU de Nvidia restent souvent supérieurs sur le plan technique, ces avantages comptent moins lorsque l’accès aux produits est incertain.

Pourquoi Nvidia peut absorber ce recul (pour l’instant)

Paradoxalement, la réussite mondiale de Nvidia rend cette perte plus supportable à court terme.

Avec une demande mondiale explosive pour l’infrastructure d’IA, l’entreprise peut rediriger sa production vers des marchés sans restrictions. Certains rapports indiquent même que Nvidia a déplacé une partie de sa capacité de production vers ses prochaines générations de puces destinées à ces marchés .

Le groupe se retrouve donc face à un choix stratégique :

• continuer à naviguer dans un environnement réglementaire incertain pour rester présent en Chine
• concentrer ses ressources sur les marchés mondiaux en pleine expansion

Pour l’instant, la seconde option s’est révélée la plus simple.

Un cercle de rétroaction difficile à inverser

La situation actuelle illustre aussi un mécanisme fréquent dans les guerres technologiques : une fois enclenché, le remplacement technologique peut devenir auto‑renforçant.

1. Les restrictions limitent l’accès de Nvidia au marché chinois.
2. Les entreprises locales adoptent des alternatives domestiques.
3. Les fabricants chinois gagnent en volumes, investissements et support logiciel.
4. Les puces nationales deviennent progressivement compétitives.

Une fois cet écosystème installé, il devient très difficile pour les fournisseurs étrangers de regagner leurs parts de marché, même si les restrictions sont ensuite assouplies.

En résumé

Nvidia ne s’est pas retiré de Chine parce que le marché serait peu attractif. Au contraire, il reste stratégique.

Mais les contrôles à l’exportation, l’incertitude réglementaire et les livraisons bloquées ont rendu Nvidia moins fiable comme fournisseur à long terme pour l’infrastructure d’IA chinoise.

Cette situation a accéléré la stratégie chinoise d’autonomie technologique — et permis à Huawei de s’imposer comme acteur central du calcul pour l’IA sur le marché chinois.

À l’échelle mondiale, Nvidia reste le leader incontesté des puces d’IA. En Chine, cependant, un écosystème parallèle est en train de se construire autour de technologies nationales.