Ostium intègre les données du Nasdaq et lance des « stock perpetuals » on‑chain

Que sont exactement les « stock perpetuals » ?

Les nouveaux produits d’Ostium sont des dérivés perpétuels liés au prix d’actions, et non des actions tokenisées. Les utilisateurs spéculent simplement sur l’évolution du prix – à la hausse ou à la baisse – sans détenir l’actif sous‑jacent.

Autrement dit, vous ne possédez pas réellement des titres comme Apple ou Tesla. Vous tradez un contrat dont le prix et le modèle de risque s’appuient sur les données du marché actions fournies par Nasdaq.

Ces produits présentent plusieurs caractéristiques clés :

• Exposition synthétique : le contrat suit le prix d’une action mais ne donne ni dividendes, ni droits de vote, ni propriété des titres.
• Structure perpétuelle : contrairement aux contrats futures classiques, il n’y a pas de date d’expiration.
• Collatéral en crypto : les positions sont ouvertes en déposant des cryptomonnaies.
• Trading via wallet : les utilisateurs tradent directement depuis un portefeuille auto‑custodié, sans compte chez un broker.

Le mécanisme ressemble donc davantage à un dérivé crypto indexé sur un prix réel du marché actions.

Comment trader des actions américaines on‑chain

Le fonctionnement se rapproche de celui des plateformes de perpetuals crypto, mais les actifs sous‑jacents incluent désormais des marchés traditionnels comme les actions, indices, matières premières ou devises.

Le processus simplifié :

1. L’utilisateur connecte un wallet crypto auto‑custodié à la plateforme.
2. Il dépose des cryptomonnaies comme collatéral.
3. Il ouvre une position longue ou courte avec levier sur un contrat lié à une action.
4. Le prix du contrat est calculé à partir des flux de données du Nasdaq.
5. Les profits et pertes sont réglés directement on‑chain.

Grâce à l’infrastructure blockchain, ces marchés peuvent être accessibles 24 heures sur 24, contrairement aux horaires d’ouverture limités des bourses américaines. Certains protocoles mettent également en avant la transparence des transactions et le règlement instantané sur la chaîne.

Pourquoi l’intégration du Nasdaq est importante

L’élément central du partenariat est la qualité des données de marché.

De nombreux protocoles DeFi reposent sur des oracles ou des agrégateurs de prix. En utilisant directement les données officielles du Nasdaq, Ostium cherche à améliorer la précision des prix et la gestion des risques de ses contrats liés aux actions.

Ce partenariat illustre aussi une évolution plus large : les acteurs de la finance traditionnelle commencent à fournir des infrastructures ou des services aux protocoles crypto. Plutôt que de lancer leurs propres plateformes DeFi, certains acteurs comme Nasdaq apportent des couches essentielles : données de marché, connectivité ou technologies de trading.

Cela reflète une convergence progressive entre TradFi (finance traditionnelle) et DeFi (finance décentralisée).

La croissance récente d’Ostium

Ostium connaît une expansion rapide autour des dérivés liés à des actifs du monde réel.

Parmi les chiffres communiqués par la plateforme :

• Plus de 50 milliards de dollars de volume de trading cumulatif et plus de 26 000 traders utilisant la plateforme.
• Lancement d’une couche d’exécution décentralisée visant une qualité d’exécution proche des standards institutionnels, avec des partenaires de couverture et de market‑making dont Jump.
• 24 millions de dollars levés en 2025, dont une Series A de 20 millions de dollars menée par General Catalyst et Jump Crypto, ainsi qu’un tour stratégique de 4 millions. Le financement total atteint environ 27,8 millions de dollars.

La stratégie d’Ostium consiste à amener les marchés financiers mondiaux – actions, matières premières, devises et indices – sur une infrastructure blockchain, tout en permettant aux utilisateurs de conserver la garde de leurs fonds.

Les risques réglementaires restent importants

Malgré cette avancée technologique, la question réglementaire reste largement ouverte.

Plusieurs points font encore débat :

1. La classification des dérivés liés aux actions
Les autorités américaines pourraient considérer ces produits comme des swaps basés sur des titres, des dérivés financiers ou d’autres instruments soumis à réglementation selon leur structure.

2. Le statut des acteurs de la DeFi
Des discussions auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) portent sur la question de savoir si développeurs, fournisseurs de liquidité ou opérateurs d’interface devraient être considérés comme des bourses, courtiers ou dealers au sens des lois financières existantes.

3. Les questions de juridiction
Même si certaines plateformes limitent l’accès aux utilisateurs non américains, des risques subsistent si des investisseurs américains participent ou si les contrats utilisent des actions américaines comme référence.

Parallèlement, des acteurs du secteur ont demandé à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de clarifier le statut réglementaire des contrats perpétuels, preuve que leur cadre juridique reste encore en construction.

Un signe de la transformation des marchés financiers

L’intégration des données du Nasdaq par Ostium illustre une tendance plus large : la migration progressive de certaines formes de trading vers des infrastructures blockchain.

Plutôt que de tokeniser directement les actions, certaines plateformes DeFi choisissent de reproduire l’exposition aux marchés traditionnels via des dérivés synthétiques. Cela permet à des traders du monde entier de spéculer sur les prix des actions sans passer par les systèmes de courtage classiques.

La participation d’un acteur comme Nasdaq suggère aussi que les infrastructures de marché traditionnelles pourraient de plus en plus se connecter aux protocoles décentralisés.

Reste une inconnue majeure : la réglementation. C’est elle qui déterminera si ce modèle hybride entre finance traditionnelle et DeFi peut réellement se généraliser.