La pénurie de HBM renchérit les puces IA chinoises et complique l’après-Nvidia

La mémoire à haute bande passante, ou HBM (high-bandwidth memory), est devenue l’un des principaux points de blocage du marché chinois des accélérateurs d’intelligence artificielle. La pénurie mondiale fait monter les coûts des composants pour les fabricants locaux, tandis que les contrôles américains annoncés en décembre 2024 limitent l’accès de la Chine à certaines HBM avancées. Conséquence : des prix indicatifs plus élevés, une disponibilité plus réduite et un remplacement des systèmes Nvidia par des solutions nationales plus difficile à accélérer. 11819

Des hausses de prix déjà visibles

Selon Reuters, Huawei a relevé le prix indicatif de sa carte accélératrice Ascend 950DT à plus de 250 000 yuans, soit environ 37 255 dollars. Cela représente une augmentation de 20 % à 50 % par rapport aux devis proposés aux clients deux mois auparavant, selon les conditions contractuelles. 119

Cambricon aurait, de son côté, augmenté de 20 % à 30 % le prix indicatif de son accélérateur de prochaine génération, provisoirement désigné sous le nom de 690, par rapport au niveau annoncé deux mois plus tôt. Les informations disponibles ne permettent pas d’établir un prix absolu fiable en yuans pour ce produit. 12

Reuters rapporte également des hausses chez MetaX et Iluvatar CoreX, en plus de Huawei et Cambricon, à mesure que le coût de la HBM augmente et que l’offre se resserre. Les sources publiques fournies ne donnent toutefois pas de grille tarifaire fiable, produit par produit, pour MetaX et Iluvatar. 119

Des sources secondaires évoquent aussi un Ascend 950PR passé d’environ 60 000 à plus de 80 000 yuans depuis le début de 2026, et un Ascend 910C passé d’environ 90 000 à plus de 110 000 yuans. Ces niveaux suggéreraient des hausses proches de 30 % et de 22 %. Ils doivent néanmoins être considérés comme des indications de marché rapportées, et non comme des tarifs catalogue confirmés : ils sont moins solidement étayés dans les extraits de sources primaires fournis que les chiffres du 950DT et du Cambricon 690. 91213

Pourquoi les contrôles américains aggravent la tension en Chine

Le 2 décembre 2024, le département américain du Commerce a annoncé de nouveaux contrôles sur la HBM, qu’il qualifie de composant essentiel pour l’entraînement et l’inférence de l’IA à grande échelle. Ces règles couvrent la HBM d’origine américaine ainsi que certaines HBM fabriquées à l’étranger mais soumises à la règle américaine sur les produits directs étrangers destinés au calcul avancé ; certaines obligations ont été assorties d’une date de conformité différée au 31 décembre 2024. 18

Le Congressional Research Service américain décrit ce paquet réglementaire comme ajoutant des contrôles visant l’ensemble de la Chine sur la HBM, la DRAM et les équipements destinés à la fabrication de semi-conducteurs et au packaging avancé. 17

Selon Reuters, les fabricants chinois de puces se sont davantage tournés vers des canaux de marché gris après le durcissement des restrictions. Cette voie peut permettre de trouver des approvisionnements, mais elle ajoute du coût et de l’incertitude. Les éléments disponibles confirment ce recours croissant ; ils ne permettent pas de chiffrer une prime moyenne ni les volumes achetés. 19

La HBM agit sur le prix, mais aussi sur les volumes livrables

La HBM n’est pas un composant accessoire : elle est au cœur des accélérateurs IA avancés. En cas de pénurie, un fabricant doit acheter la mémoire plus cher, limiter ses expéditions, revoir ses conceptions selon les composants disponibles ou réserver ses capacités à certains produits et clients. 18

C’est pourquoi la disponibilité d’un processeur chinois ne garantit pas qu’un accélérateur complet puisse être déployé à grande échelle. Le renchérissement de la mémoire augmente le prix final du système, tandis qu’une HBM rare limite le nombre de cartes réellement assemblées et expédiées. Reuters estime que les hausses de prix illustrent l’effet de la pénurie mondiale de HBM sur les efforts chinois visant à déployer des alternatives domestiques à Nvidia. 119

Les sources disponibles ne permettent pas d’établir qu’Iluvatar CoreX aurait réservé une part précise de son approvisionnement à ByteDance. Cette affirmation ne doit donc pas être tenue pour avérée sur la base des éléments fournis.

La feuille de route Ascend de Huawei

Huawei prévoyait d’expédier environ 750 000 Ascend 950PR en 2026, selon des sources citées par Reuters. Des échantillons ont été remis à des clients en janvier ; la production de masse devait démarrer le mois suivant, avant des livraisons complètes attendues au second semestre 2026. Reuters évoquait une version à mémoire DDR classique autour de 50 000 yuans, et une version plus rapide dotée de HBM autour de 70 000 yuans. 33

Pour l’Ascend 950DT, plus haut de gamme, les informations disponibles situent la commercialisation au quatrième trimestre 2026. Huawei a indiqué que le modèle devait utiliser sa technologie mémoire HiZQ 2.0, avec 144 Go de mémoire et une bande passante de 4 To/s. 3435

Mais le véritable défi reste la montée en cadence. Reuters a rapporté que les contraintes sur les puces IA chinoises haut de gamme devaient persister pendant le démarrage de la production, avec une amélioration de l’offre seulement lorsque les supernœuds Ascend 950 commenceraient à être expédiés à grande échelle. 32

Un frein à la stratégie chinoise de remplacement de Nvidia

La stratégie chinoise ne se joue donc pas uniquement sur la conception de la puce logique. C’est un défi d’approvisionnement à l’échelle du système : il faut de la mémoire, du packaging avancé, des capacités de production et des chaînes fournisseurs qualifiées. La rareté de la HBM renchérit la nomenclature des composants et peut plafonner le volume de matériel effectivement déployable, ce qui rend les alternatives locales moins accessibles ou moins disponibles pour les opérateurs cloud et les développeurs d’IA. 11819

Cette pression renforce aussi l’incitation à développer une offre chinoise de mémoire. À long terme, cela peut favoriser l’émergence de fournisseurs locaux, sans supprimer immédiatement les contraintes industrielles et de qualification qui rendent la HBM avancée difficile à produire à grande échelle.

Pour les champions sud-coréens de la mémoire, la rareté renforce l’importance stratégique des capacités HBM. SK Hynix est le principal fournisseur de HBM de Nvidia et détenait 57 % du marché de la HBM, selon Reuters citant Counterpoint. 40 Mais des prix durablement élevés et le besoin chinois d’alternatives créent aussi un puissant motif d’investissement pour de nouveaux concurrents et des chaînes d’approvisionnement localisées.

Combien de temps la tension peut-elle durer ?

Les documents disponibles ne permettent pas de dater précisément la fin de la pénurie de HBM. L’ajout de capacités prend du temps, et l’évolution dépendra de la demande en IA, des rendements industriels et de la rapidité de mise en service de nouvelles capacités de production et de packaging.

L’indication la plus solide est plus large que la HBM elle-même : en mars 2026, Chey Tae-won, président de SK Group, a estimé que la pénurie mondiale de wafers pour semi-conducteurs pourrait persister jusqu’en 2030, la demande liée à l’IA continuant de dépasser l’offre. Il a explicitement souligné que la production de HBM consomme beaucoup de wafers. 40

Il ne faut pas y voir une prévision certaine selon laquelle la HBM resterait aussi rare jusqu’en 2030. Cela étaye en revanche l’idée d’une pression structurelle, plutôt que d’un simple incident temporaire : l’accès à la mémoire restera un facteur décisif de la compétitivité des accélérateurs IA chinois au cours des prochaines années.