Samsung privilégie les rendements à la capacité brute pour rattraper son retard dans la HBM4

Samsung ne répond pas à la pénurie de mémoire liée à l’IA par une simple course à l’augmentation du nombre de tranches lancées en production. Selon les informations disponibles, le groupe privilégie plutôt la transition vers la DRAM 1c — la sixième génération de DRAM de classe 10 nm — ainsi que l’amélioration des rendements et de la productivité.

L’objectif est clair : augmenter la quantité de HBM4 réellement utilisable et vendable sans faire progresser la capacité nominale au même rythme. Sur le papier, le plan de Samsung paraît donc prudent. Il pourrait aussi s’agir d’un choix calculé visant à transformer les usines existantes en lignes de production de mémoires plus denses et plus rentables avant de lancer une expansion beaucoup plus vaste.

Une croissance de capacité qui ralentit nettement après 2026

Des projections fondées sur des données d’Omdia et rapportées par ChosunBiz évaluent la capacité annuelle de production de DRAM de Samsung à environ 7,695 millions de tranches en 2025, 8,175 millions en 2026 et 8,28 millions en 2027. Cela correspond à une hausse d’environ 6 % en 2026, puis d’à peine 1,3 % en 2027. 2

Ces chiffres mesurent une capacité exprimée en tranches de silicium, et non le nombre de boîtiers HBM finis ou de bits mémoire que Samsung pourra commercialiser. Une comparaison des lancements de tranches ne reflète donc pas entièrement l’effet d’un changement de nœud technologique. L’enjeu économique consiste à produire davantage de bits utilisables — et davantage de produits haut de gamme qualifiés — à partir de chaque bonne tranche.

Samsung ne renonce pas pour autant à toute expansion. Des informations font état de conversions de lignes et d’installations d’équipements destinées à accroître la capacité en DRAM 1c. Le groupe aurait également pour objectif d’augmenter sensiblement sa production de HBM en 2026. 35

Pourquoi le rendement compte davantage que le nombre de tranches

La fabrication de HBM4 comporte plusieurs étapes de rendement qui se succèdent. Il faut d’abord produire correctement les matrices de DRAM, puis réaliser les connexions TSV — des vias traversant le silicium — avant d’empiler et d’assembler les puces, puis de tester la pile mémoire complète. Un défaut à n’importe quelle étape peut réduire le nombre de produits commercialisables obtenu à partir de la tranche initiale. 22

Dans ce contexte, accélérer la production avec un rendement faible peut coûter cher. Injecter davantage de tranches dans un processus encore instable risque d’augmenter les encours et les rebuts sans entraîner une hausse comparable du nombre de piles HBM4 finies.

La transition vers la DRAM 1c ajoute une difficulté supplémentaire. Samsung oriente sa production vers ce nouveau nœud destiné à la HBM4, mais les rapports distinguent le rendement de la DRAM 1c seule du rendement effectif de la HBM4 achevée. Un rendement élevé au niveau de la matrice DRAM ne signifie pas automatiquement que le produit HBM multicouche est prêt pour une production de masse rentable. 28

L’évolution rapportée du rendement de la HBM4 chez Samsung illustre l’importance de la stabilité du procédé. Selon des informations sectorielles, le rendement était inférieur à 60 % au début de la production de masse, en février 2026, avant de s’approcher de 80 % en août. 1721 Il s’agit d’estimations rapportées par le secteur, et non d’un bilan de production complet publié par Samsung. Elles montrent néanmoins pourquoi améliorer le rendement peut être plus rentable que d’ajouter immédiatement de la capacité nominale.

Samsung reste devant, mais SK hynix réduit l’écart

Les mêmes projections fondées sur les données d’Omdia évaluent la capacité annuelle de DRAM de SK hynix à 6,06 millions de tranches en 2025, 6,66 millions en 2026 et 7,29 millions en 2027. 2

Sur cette base, l’avantage de Samsung en capacité serait d’environ :

• 1,635 million de tranches en 2025 ;
• 1,515 million en 2026 ;
• 990 000 en 2027.

L’écart se réduit donc progressivement sur la période. Il ne passe pas directement de 1,64 million de tranches à 990 000 en 2026. Samsung reste le plus important des deux groupes selon cette mesure de capacité, tandis que SK hynix affiche une croissance projetée plus rapide.

La compétition ne se résume toutefois pas à la capacité. L’offre de HBM dépend aussi de la qualification des produits, de la maîtrise de l’assemblage et de la capacité à livrer régulièrement les clients. Des rapports présentent SK hynix comme le principal fournisseur de HBM de plusieurs grands clients de l’IA, alors que Samsung cherche à renforcer sa position sur le marché de la HBM4. 1324

Cet avantage peut jouer en faveur de SK hynix si les clients privilégient une offre qualifiée et disponible immédiatement. Samsung mise de son côté sur de meilleurs rendements de la DRAM 1c et de la HBM4 pour produire davantage de mémoire vendable à partir d’un parc industriel relativement stable.

Les avantages potentiels de la stratégie Samsung

Davantage de produits issus des usines existantes

Si Samsung augmente le nombre de matrices 1c fonctionnelles par tranche et améliore le rendement de la pile HBM4 complète, sa production effective peut progresser plus vite que le nombre de tranches lancées. Le groupe pourrait ainsi réduire son coût par bit et mieux exploiter des capacités déjà installées.

Moins de risque en cas de retournement du marché

Une expansion maîtrisée limite également le risque d’ajouter trop de capacité en DRAM classique au sommet d’un cycle des mémoires. En convertissant certaines lignes vers des produits plus denses et à plus forte valeur, Samsung conserve davantage de flexibilité si la demande ou les prix évoluent.

Une chance de revenir dans la mémoire IA haut de gamme

La HBM4 est stratégique, car elle se trouve au cœur de la chaîne d’approvisionnement des accélérateurs d’IA. L’amélioration rapportée du rendement de Samsung, passé de moins de 60 % au début de la production à environ 80 % plus tard en 2026, laisse penser que l’apprentissage industriel pourrait renforcer sa capacité à concourir pour les contrats HBM premium. 17

Le résultat recherché ne serait donc pas seulement une hausse de capacité. Il s’agirait de passer d’une avance en nombre de tranches à une production HBM fiable, qualifiée et livrée en volume.

Le risque : laisser du temps à SK hynix

La marge d’erreur reste étroite. Si les rendements de la DRAM 1c, l’assemblage HBM ou la qualification par les clients progressent moins vite que prévu, Samsung pourrait perdre du temps tandis que SK hynix continue d’ajouter de la capacité. Le groupe pourrait également devoir arbitrer entre la production de DRAM conventionnelle et l’allocation de ressources à la HBM et aux mémoires pour serveurs.

Les conversions de lignes ont par ailleurs un coût à court terme : les équipements et les zones de production doivent être adaptés à un nouveau procédé. La production disponible peut donc se resserrer temporairement, même si l’objectif à long terme est d’obtenir davantage de bits par tranche et une meilleure productivité.

Le calendrier constitue un autre risque. La demande en IA peut rester très forte pendant que Samsung stabilise encore ses procédés. Dans ce scénario, SK hynix pourrait s’appuyer sur une croissance plus rapide de ses capacités et sur une exécution HBM déjà établie pour remporter des contrats difficiles à récupérer par la suite.

Une pénurie qui dépasse désormais la HBM

L’essor de l’IA affecte aussi la DRAM conventionnelle, car les fabricants réorientent une partie de leurs tranches, équipements, ressources d’assemblage et équipes d’ingénierie vers la HBM et les produits pour serveurs. Cette réallocation a été associée à une forte hausse des prix de la DRAM classique. 37

TrendForce prévoyait une progression de 58 à 63 % des prix contractuels de la DRAM conventionnelle au deuxième trimestre 2026 par rapport au trimestre précédent, après une hausse attendue de 90 à 95 % au premier trimestre. 46 Il s’agit de prévisions de marché, et non de résultats garantis. Elles montrent toutefois comment une pénurie centrée sur les infrastructures d’IA peut toucher les PC, les serveurs et d’autres systèmes qui n’utilisent pas directement de HBM.

Le problème ne se résout donc pas par la seule annonce de nouvelles capacités. Les nouvelles lignes doivent être équipées, converties, qualifiées et exploitées avec des rendements acceptables. Tant que ce processus n’est pas achevé, la priorité donnée à la mémoire pour l’IA peut réduire l’offre destinée aux produits conventionnels.

Ce que cela change pour les acheteurs de matériel IA

La mémoire est devenue un facteur de coût et de disponibilité à l’échelle du système pour les infrastructures d’IA. Tom’s Hardware, citant Bloomberg et des projections d’analystes, a rapporté que Nvidia avait averti certains grands clients que les systèmes Grace Blackwell et Vera Rubin livrés au début de 2027 pourraient coûter plus de 15 % supplémentaires, la hausse du coût de la mémoire figurant parmi les principaux facteurs. 32

La hausse du prix de la mémoire peut accroître les dépenses d’investissement des fournisseurs de cloud et rendre le déploiement de systèmes d’IA plus cher pour les acheteurs de taille plus modeste. L’effet précis sur les prix facturés aux utilisateurs dépendra de la configuration des systèmes et des contrats conclus avec les fournisseurs. La tendance est néanmoins nette : la disponibilité de la mémoire pèse désormais directement sur l’économie du calcul IA, et plus seulement sur le prix d’un composant.

Le verdict stratégique

La croissance modérée de la capacité DRAM de Samsung doit être comprise comme une stratégie axée sur le rendement et le mix produit, plutôt que comme le signe d’un affaiblissement de la demande. Le groupe parie sur une DRAM 1c plus dense et sur de meilleurs rendements HBM4 pour obtenir davantage de produits utiles et rentables avec chaque tranche.

Ce pari est économiquement cohérent, surtout si le rendement de la HBM4 continue de progresser. Il reste cependant risqué. Samsung doit transformer ses gains de procédé en livraisons régulières et qualifiées, alors que SK hynix augmente plus vite sa capacité et que le marché mondial reste sous tension.

Le principal indicateur à surveiller n’est donc pas le seul nombre de tranches produites par Samsung. Il faut examiner ensemble le nombre de matrices fonctionnelles par tranche, le rendement des piles HBM4 terminées, le volume qualifié par les clients et le nombre de bits effectivement livrés. Si ces indicateurs progressent plus vite que la capacité nominale, la prudence apparente de Samsung pourrait devenir un avantage concurrentiel. Dans le cas contraire, son avance en tranches pèsera moins lourd que l’accélération de SK hynix.