Les DEX de contrats perpétuels sur Solana franchissent la barre des 20 milliards $ de volume hebdomadaire

Ce type de contrats, très utilisé par les traders crypto, permet de spéculer sur le prix d’un actif sans date d’expiration. Leur popularité croissante sur les DEX montre que les marchés de dérivés se déplacent progressivement vers des infrastructures on‑chain.

GMTrade, principal moteur de la hausse

La majeure partie du pic de volume provient d’une plateforme : GMTrade.

Selon les données disponibles, GMTrade aurait traité environ 4,9 milliards de dollars de volume en seulement 24 heures, soit la grande majorité du record quotidien observé le 18 mai.

La plateforme s’est rapidement imposée parmi les principaux marchés de dérivés sur Solana. Elle propose des dizaines de paires de trading et bénéficie d’une hausse continue de la liquidité et de l’intérêt ouvert (open interest), signe d’un engagement croissant des traders.

Dans les marchés de dérivés décentralisés, ce type de plateforme à forte liquidité peut déclencher des pics rapides d’activité, car les traders y trouvent levier, profondeur de marché et exécution rapide.

Drift et Zeta Markets : les piliers historiques

Même si GMTrade a été le catalyseur immédiat, l’écosystème des dérivés sur Solana repose sur plusieurs protocoles plus anciens.

Drift est l’un des acteurs majeurs du secteur sur Solana. Le protocole a déjà cumulé plusieurs dizaines de milliards de dollars de volume total, avec près de 500 millions de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), ce qui témoigne d’une adoption durable.

Zeta Markets constitue également une brique importante de l’infrastructure de dérivés du réseau. La plateforme a attiré plus de 100 000 traders et traité plus de 10 milliards de dollars de volume depuis son lancement.

Ces protocoles fournissent la liquidité et l’infrastructure de base qui permettent à de nouveaux acteurs comme GMTrade de capter des pics soudains de volume.

La vision d’Anatoly Yakovenko : un perp DEX natif dans la SVM

Cette croissance relance un débat stratégique sur l’avenir des dérivés dans l’écosystème Solana.

Le cofondateur de Solana, Anatoly Yakovenko, soutient l’idée de créer un DEX de contrats perpétuels directement intégré à la Solana Virtual Machine (SVM).

Son argument repose sur un avantage structurel :

• Un DEX natif pourrait être entièrement composable avec les applications DeFi de Solana.
• Les transactions sur Solana pouvant s’exécuter de manière atomique, le trading, la gestion de marge et les règlements pourraient interagir dans la même transaction.
• Les portefeuilles, protocoles de prêt, coffres DeFi et autres applications pourraient se connecter directement au moteur de dérivés.

Yakovenko a exploré ce concept à travers un protocole expérimental appelé Percolator, une architecture d’exchange perpétuel on‑chain conçue spécifiquement pour les performances du réseau Solana.

Une concurrence émergente face à Hyperliquid et aux CEX

Le franchissement du seuil des 20 milliards de dollars hebdomadaires montre que les dérivés sur Solana commencent à atteindre une échelle significative.

Cependant, des plateformes spécialisées comme Hyperliquid restent pour l’instant nettement en tête en matière de volumes et d’infrastructure dédiée aux dérivés.

La stratégie de Solana est différente. Plutôt que de se concentrer uniquement sur les dérivés, le réseau vise à créer un écosystème complet et composable où trading, prêts, paiements et actifs tokenisés coexistent sur la même blockchain.

Si Solana parvient à intégrer profondément les dérivés dans ce stack DeFi, la combinaison de débit élevé, composabilité atomique et liquidité croissante pourrait progressivement permettre à ses DEX perpétuels de rivaliser non seulement avec des plateformes on‑chain spécialisées, mais aussi avec certains exchanges centralisés.

Pour l’instant, cette semaine record envoie surtout un signal clair : le marché des dérivés on‑chain sur Solana est en forte accélération.