Threads à 500 millions d’utilisateurs : un atout pour Meta, mais l’IA a convaincu JPMorgan

Threads a atteint 500 millions d’utilisateurs actifs mensuels, et Mark Zuckerberg estime que le réseau est désormais plus grand que X, ou sur le point de l’être. Cette séquence a soutenu le sentiment de marché autour de Meta. Mais ce n’est pas la raison explicitement avancée par JPMorgan pour relever sa recommandation : la banque mise surtout sur les nouveaux relais de croissance liés à l’intelligence artificielle, dont l’agent personnel Muse. 134821

Ce que le cap des 500 millions change pour Meta

En juin, Meta a annoncé que Threads comptait 500 millions d’utilisateurs actifs mensuels, moins de trois ans après son lancement comme concurrent de X. Le groupe a accompagné ce cap de nouvelles fonctions communautaires et de Your Algo, un réglage permettant à l’utilisateur de mieux contrôler le contenu affiché dans son fil. 13

En septembre, Mark Zuckerberg a déclaré que Threads était « soit plus grand que X, soit très près de le devenir ». Cette prise de parole, combinée au lancement de Muse, a été associée à une hausse d’environ 5 % de l’action Meta avant l’ouverture de Wall Street. 486

Pour les investisseurs, l’enjeu dépasse le seul chiffre d’audience. Threads illustre la capacité de Meta à s’appuyer sur son vaste écosystème social pour faire émerger rapidement un nouveau produit grand public. Cette force de distribution a une valeur stratégique, même si Threads ne constitue pas encore une source majeure de revenus directs.

Threads est-il vraiment devant X ? La comparaison reste imparfaite

L’affirmation de Zuckerberg doit être comprise comme une appréciation concurrentielle, et non comme un verdict statistique définitif.

• Les 500 millions de Threads correspondent à une audience mensuelle. Meta a confirmé ce jalon, mais il ne dit ni à quelle fréquence les personnes utilisent le service ni quelle place il occupe dans leurs usages quotidiens. 13
• Les comparaisons d’activité quotidienne sur mobile sont plus limitées. Des données de Similarweb avaient montré Threads légèrement devant X pour les utilisateurs actifs quotidiens sur mobile dans le monde. Cette mesure ne couvre toutefois pas l’ensemble de l’usage sur le web et ne permet pas d’établir une audience mensuelle totale comparable. 52
• Instagram donne à Threads un avantage de distribution considérable. Threads a été construit à partir du graphe social d’Instagram, ce qui a accéléré son acquisition d’utilisateurs. Cet atout est réel, mais il nourrit aussi une question légitime : quelle part de l’activité tient à l’attrait propre de Threads, et quelle part à l’intégration des comptes et à la promotion croisée de Meta ? 5553
• Les données publiques de X sont limitées et difficilement comparables. En l’absence de méthodologie commune et de données auditées de manière indépendante pour les deux plateformes, aucune comparaison totalement homogène n’est possible.

Le jalon demeure significatif : avec 500 millions d’utilisateurs actifs mensuels, Threads est à mi-chemin de l’objectif historique d’un milliard d’utilisateurs fixé par Zuckerberg. 4756

Pourquoi Zuckerberg continue de publier sur X

Le fait que Mark Zuckerberg reste actif sur X est cohérent avec les limites d’un classement fondé uniquement sur le nombre d’utilisateurs. Il a expliqué que Meta utilisait Threads et X pour toucher des publics différents, X restant utile pour atteindre les communautés technologiques et spécialisées dans l’IA. 487

Pour Meta, une plateforme peut donc être moins large ou plus ciblée tout en restant influente. C’est particulièrement vrai lorsqu’il s’agit de s’adresser aux développeurs, aux passionnés d’IA et aux conversations technologiques en temps réel. La promotion des produits d’IA de Meta sur plusieurs réseaux reflète cette segmentation des audiences.

Le véritable pari de JPMorgan : l’IA au-delà de la publicité

JPMorgan a relevé sa recommandation sur Meta de « Neutral » à « Overweight » et son objectif de cours de 640 à 820 dollars. La justification avancée porte sur la possibilité pour Meta de créer de la croissance au-delà de la publicité grâce à des modèles d’IA de pointe et à des produits dopés à l’IA, notamment Muse et l’accès par API aux modèles de Meta. 2122

Autrement dit, Threads renforce la thèse selon laquelle Meta possède une capacité de distribution auprès du grand public peu commune. Mais le relèvement de JPMorgan dépend surtout de la faculté du groupe à transformer cette portée en nouvelles sources de revenus liées à l’IA, et non de la taille de Threads prise isolément.

Muse rend le scénario IA plus concret — et plus risqué

Meta a lancé Muse aux États-Unis sous la forme d’une application dédiée et via WhatsApp. L’entreprise présente ce produit comme un agent personnel capable d’effectuer des tâches au sein d’applications et services connectés, plutôt que de seulement répondre à des questions. Muse fonctionne dans un environnement de machine virtuelle dédié, avec son propre navigateur. 3132

Pour les investisseurs, cette promesse matérialise davantage le scénario d’adoption de l’IA grand public, avec à la clé de possibles abonnements et d’autres opportunités de plateforme. Meta entre ainsi plus visiblement dans la compétition des agents personnels face aux entreprises qui développent des produits d’IA avancés pour les consommateurs.

Les risques sont à la mesure de cette ambition. Reuters a rapporté que des tests internes avaient fait ressortir des cas où Muse se bloquait et pouvait exposer des informations sensibles sans autorisation. Un agent susceptible d’accéder aux e-mails, calendriers, paiements, services de santé ou équipements de maison connectée doit offrir un niveau de fiabilité et de confidentialité bien supérieur à celui d’un chatbot classique. 31

À retenir

Le seuil des 500 millions d’utilisateurs de Threads apporte à Meta une preuve forte de sa capacité à lancer et à faire grandir un nouveau réseau social à partir de son écosystème existant. La déclaration de Zuckerberg sur la proximité, voire l’avance, de Threads par rapport à X a consolidé ce récit et contribué à un climat favorable autour du titre. 1348

Mais JPMorgan n’a pas relevé Meta pour cette seule raison. La banque parie avant tout sur la capacité des agents IA, des modèles de pointe et des API pour développeurs à faire naître de nouvelles activités au-delà de la publicité. La réussite de ce pari dépendra moins d’un classement encore discuté entre Threads et X que de l’adoption de Muse, de sa sécurité et de son utilité réelle pour les utilisateurs. 2131