Baidu franchit un cap : l’IA génère désormais la majorité de ses revenus principaux

Au T1 2026, Baidu a enregistré un chiffre d’affaires total d’environ 32,1 milliards de yuans (environ 4,6 à 4,7 milliards de dollars). Cela représente une baisse d’environ 1 % sur un an et d’environ 2 % par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la faiblesse persistante de la publicité en ligne.

Dans le détail, les revenus de l’activité principale (Baidu General Business) ont atteint environ 26 milliards de yuans, un niveau globalement stable par rapport au trimestre précédent. Mais la composition de ces revenus a profondément évolué.

L’IA dépasse pour la première fois la moitié du cœur d’activité

L’événement majeur du trimestre est la montée en puissance rapide des services liés à l’intelligence artificielle.

• Les revenus issus des activités alimentées par l’IA ont atteint 13,6 milliards de yuans, soit +49 % sur un an.
• Ils représentent désormais 52 % des revenus de l’activité principale, un record pour l’entreprise.

Pour la direction, ce seuil symbolise le résultat de plusieurs années d’investissements dans les infrastructures IA, les modèles de langage et les applications intelligentes.

Cette catégorie inclut notamment :

• les services AI Cloud,
• les applications basées sur l’IA,
• les solutions de marketing alimentées par l’IA,
• et les outils construits autour des grands modèles de Baidu, comme la famille Ernie, dont les versions récentes (comme Ernie 4.5 Turbo) soutiennent l’écosystème d’applications IA.

Explosion de la demande pour l’AI Cloud et le GPU Cloud

Le moteur principal de cette croissance se trouve dans le cloud destiné aux charges de travail d’IA.

• Les revenus de l’infrastructure AI Cloud ont atteint 8,8 milliards de yuans, en hausse de 79 % sur un an.
• Les revenus du GPU Cloud ont bondi de 184 % sur un an, reflétant l’explosion de la demande en puissance de calcul pour entraîner et exploiter des modèles d’IA.

Cette dynamique s’explique par la multiplication des projets d’IA générative dans les entreprises. Baidu positionne sa plateforme cloud comme un environnement IA complet, combinant puissance de calcul, modèles d’IA et outils de développement.

La publicité traditionnelle continue de reculer

Pendant que l’IA progresse, l’activité historique de publicité en ligne continue de se contracter.

Ce segment a longtemps été la principale source de profits de Baidu. Mais la combinaison d’un contexte économique plus difficile et d’une transformation du marché de la publicité numérique pèse sur ses performances. Plusieurs analyses indiquent que les revenus publicitaires ont de nouveau reculé au cours du trimestre.

Certaines estimations évoquent même une baisse marquée d’une année sur l’autre, soulignant le défi structurel auquel Baidu est confronté alors que la publicité liée à la recherche perd progressivement de son importance dans son modèle économique.

Rentabilité sous pression pendant la transition vers l’IA

Baidu reste rentable, mais les investissements massifs dans l’IA affectent ses marges.

Parmi les principaux indicateurs financiers :

• EBITDA ajusté : environ 6,0 milliards de yuans, soit une marge de 19 %.
• Résultat net attribuable à Baidu : environ 3,4 milliards de yuans.

Cependant, le bénéfice a fortement diminué sur un an, l’entreprise continuant d’investir massivement dans les infrastructures cloud, les puces d’IA et les technologies de conduite autonome.

Ce phénomène est fréquent dans les grandes entreprises technologiques qui passent d’un modèle logiciel à forte marge à un modèle basé sur l’infrastructure et le calcul intensif, plus coûteux au départ.

Apollo Go : le réseau de robotaxis continue de s’étendre

La plateforme de conduite autonome Apollo Go poursuit également son expansion.

Au cours du trimestre, le service a réalisé environ 3,2 millions de trajets entièrement sans conducteur, signe d’un déploiement croissant dans plusieurs villes chinoises.

Si la robotique de mobilité reste un pari à long terme, l’augmentation régulière du nombre de trajets montre que la technologie passe progressivement du stade expérimental à une utilisation commerciale réelle.

Une transformation structurelle du modèle économique

Pris dans leur ensemble, les résultats du trimestre montrent une entreprise en pleine mutation.

Pendant des années, Baidu dépendait principalement de la publicité liée à son moteur de recherche. Désormais, les infrastructures IA, le cloud et les applications intelligentes occupent une place centrale dans sa croissance.

Le fait que les revenus liés à l’IA dépassent désormais la moitié de l’activité principale constitue une étape symbolique dans cette transformation.

La grande question pour les prochaines années sera de savoir si ces nouveaux moteurs — notamment l’AI Cloud, les applications basées sur les modèles Ernie et les robotaxis Apollo Go — pourront se développer suffisamment vite et de manière rentable pour remplacer durablement les revenus historiques de la publicité.

Si cette transition réussit, Baidu pourrait achever sa transformation : passer d’un moteur de recherche dominant en Chine à l’un des principaux fournisseurs de plateformes d’intelligence artificielle du pays.