L’IA pourrait accélérer les paiements internationaux — à condition d’en maîtriser les risques

Les paiements internationaux pourraient devenir plus fluides si des agents d’intelligence artificielle (IA) comparaient en continu les frais, les taux de change et les options d’exécution, puis choisissaient comment acheminer une transaction selon les consignes de l’utilisateur. La tokenisation pourrait, elle, réunir sur des plateformes programmables les informations de paiement, le rapprochement des comptes et le règlement. Ces technologies promettent de réduire certaines frictions, mais ne remplacent ni des infrastructures fiables, ni des règles juridiques claires, ni une gestion solide de la liquidité et des responsabilités. 17212

Des paiements plus automatisés, de bout en bout

Un agent de paiement peut interpréter un objectif — par exemple effectuer un virement dans certaines limites — puis enchaîner plusieurs étapes, comme comparer des prestataires ou tenir compte de la liquidité disponible et des conditions contractuelles. Le FMI décrit ces usages comme des possibilités, tout en pointant les questions d’autorisation, de traçabilité et de responsabilité qu’ils soulèvent. 172627

La tokenisation consiste à représenter sous forme numérique des créances sur de la monnaie ou d’autres actifs, sur un registre programmable. Un registre partagé peut limiter les rapprochements séparés effectués par chaque institution, tandis que des règles programmables peuvent automatiser certaines étapes. Avec le règlement atomique, les différentes composantes d’un échange sont réglées ensemble — ou ne le sont pas du tout. 12

Le prototype du projet Agorá, mené par la Banque des règlements internationaux (BRI), a montré qu’un règlement atomique multidevise de paiements internationaux de gros était techniquement possible, à l’aide de dépôts bancaires commerciaux et de réserves de banque centrale tokenisés sur une plateforme commune. Il s’agit d’une démonstration de faisabilité, et non de la preuve qu’une plateforme peut déjà remplacer les systèmes de paiement existants dans tous les marchés. 1213

La vitesse ne suffit pas

L’automatisation ne résout pas, à elle seule, le manque d’interopérabilité entre des systèmes de paiement qui ne communiquent pas bien entre eux. Les transactions internationales traversent aussi des cadres juridiques et réglementaires différents. Enfin, les institutions doivent pouvoir accéder aux bonnes devises et disposer de suffisamment de liquidités pour exécuter les paiements. Le FMI cite notamment l’interopérabilité, la gouvernance, le règlement et la liquidité en devises parmi les conditions de fond de l’innovation dans ce domaine. 23

Les plateformes tokenisées pourraient également fragmenter la liquidité si les actifs restent cantonnés à des systèmes fermés, difficiles à relier entre eux. Le FMI relève ce risque, ainsi que la nécessité de règles claires, d’une sécurité juridique et d’actifs de règlement sûrs. 2024

La responsabilité doit aussi être définie sans ambiguïté : qui répond d’un paiement initié par un agent, d’une erreur ou d’une action qui dépasse les pouvoirs qui lui ont été accordés ? L’analyse du FMI sur les paiements agentiques souligne les questions juridiques et de responsabilité encore en suspens, ainsi que les risques liés à des décisions opaques ou à des autorisations mal documentées. 27

Quand l’IA amplifie les risques opérationnels et de marché

L’IA peut renforcer la cybersécurité, mais aussi aider des acteurs malveillants à repérer et à exploiter des failles. Le risque peut dépasser une seule entreprise lorsque plusieurs institutions dépendent des mêmes infrastructures ou prestataires. 2139

L’automatisation pose aussi problème si de nombreux systèmes réagissent de façon similaire aux mêmes signaux. Le FMI identifie ce comportement corrélé comme un risque des paiements agentiques et avertit que des stratégies de marché synchronisées peuvent accroître les corrélations entre actifs et accentuer les tensions sur la liquidité. 1927

La Banque d’Angleterre a soulevé un autre point de vigilance pour les marchés de capitaux : la hausse des émissions de dette liées à l’IA accroît l’exposition des marchés à l’évolution du secteur. C’est un risque à surveiller, pas l’affirmation que l’IA a déjà provoqué une crise obligataire. 33

Des garde-fous pour les banques et les autorités

L’enjeu consiste à rendre l’automatisation utile sans la laisser devenir incontrôlable ou fragile. Parmi les mesures possibles :

• Encadrer les pouvoirs des agents. Définir précisément les paiements qu’ils peuvent effectuer, fixer des plafonds et prévoir une validation supplémentaire pour les opérations inhabituelles ou importantes. Les consignes reçues et les actions réalisées doivent rester vérifiables. Ces contrôles répondent aux préoccupations du FMI sur l’autorisation et la traçabilité. 27
• Prévoir les problèmes de liquidité et de règlement. Tester le comportement des paiements lorsque les fonds manquent, qu’une contrepartie est indisponible ou qu’un système connecté tombe en panne. Conserver des procédures de secours : un règlement plus rapide ne garantit pas, à lui seul, la résilience. 23
• Limiter la dépendance à un prestataire unique. Cartographier les fournisseurs technologiques et les infrastructures partagées dont dépendent les opérations, puis se préparer à leurs interruptions. La Banque d’Angleterre et le FMI signalent que les prestataires communs et les dépendances à des tiers peuvent devenir des vecteurs de risque opérationnel plus large. 2142
• Maintenir des plateformes interconnectées et des règles lisibles. Favoriser l’interopérabilité et clarifier la responsabilité juridique applicable aux créances tokenisées et aux actions des agents. Cela peut contribuer à éviter des poches de liquidité isolées et des zones grises en cas d’incident. 202427
• Garder un jugement humain là où il compte. Prévoir des vérifications et des voies d’escalade pour les exceptions importantes, et rendre les décisions des systèmes assez compréhensibles pour pouvoir les contester. C’est particulièrement utile face aux préoccupations du FMI sur l’opacité et à celles de la Banque d’Angleterre sur l’explicabilité et la transparence des modèles d’IA. 2739

L’objectif n’est donc pas seulement d’envoyer de l’argent plus vite. Il s’agit de coordonner plus efficacement les décisions et le règlement, sans sacrifier la concurrence, la responsabilité ni la capacité du système à encaisser les pannes. La technologie peut y contribuer ; la sécurité de ses usages dépendra des fondations qui l’entourent.