AnswersPublished18 sources
Cloud-kasvu ja tekoälypiirit voivat siivittää Alphabetin ennusteiden yli
BofA arvioi Alphabetin liikevaihdoksi 111,4 miljardia dollaria ja GAAP osakekohtaiseksi tulokseksi 3,07 dollaria – hieman konsensusennusteita enemmän. Keskeinen kysymys on, muuttuvatko Cloudin ja tekoälypiirien kasvava kysyntä kestäväksi tulokseksi samalla, kun Alphabet investoi voimakkaasti infrastruktuuriin.
JulkaisijaMuokattu mallilla GPT-6 LunaKuvat luotu mallilla GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BofA arvioi Alphabetin liikevaihdoksi 111,4 miljardia dollaria ja GAAP osakekohtaiseksi tulokseksi 3,07 dollaria – hieman konsensusennusteita enemmän.
- Keskeinen kysymys on, muuttuvatko Cloudin ja tekoälypiirien kasvava kysyntä kestäväksi tulokseksi samalla, kun Alphabet investoi voimakkaasti infrastruktuuriin.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why does Bank of America analyst Justin Post expect Alphabet to modestly beat Wall Street’s third-quarter forecasts when it reports after ma. Article summary: Post’s thesis is that stronger Cloud and AI-chip revenue can offset slowing Search growth, while lower expenses give earnings a little more upside than revenue. The available evidence confirms his modest-beat forecasts, . Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake n
Bank of American analyytikko Justin Post odottaa Alphabetin ylittävän Wall Streetin kolmannen neljänneksen ennusteet maltillisesti. Hänen mukaansa Google Cloudin nopea kasvu ja yhtiön omien tekoälypiirien myynti voivat tasapainottaa merkkejä haun kasvun hidastumisesta. Kyse on arviosta ennen tulosjulkistusta, ei raportoiduista tuloksista: Alphabetin on määrä julkaista neljänneksen tulos 28. lokakuuta. 1
3
BofA:n ennusteet pähkinänkuoressa
BofA arvioi Alphabetin liikevaihdoksi 111,4 miljardia dollaria ja GAAP-osakekohtaiseksi tulokseksi 3,07 dollaria. Markkinoiden konsensusennusteet ovat vastaavasti 111,0 miljardia dollaria ja 2,98 dollaria. Ennusteiden toteutuessa liikevaihto ylittäisi konsensuksen 400 miljoonalla dollarilla ja osakekohtainen tulos yhdeksällä sentillä. 1
3
Suurin mahdollinen yllätyksen lähde on Google Cloud. BofA odottaa sen kasvavan 93 prosenttia, kun konsensusennuste on 89 prosenttia. Kasvua voisivat tukea kapasiteetin lisääntyminen ja Tensor Processing Unit -järjestelmien eli TPU-tekoälypiirien kasvava kysyntä. Post arvioi haun kasvavan noin 15 prosenttia, suunnilleen konsensuksen mukaisesti, vaikka kasvun hidastumisesta on merkkejä. 1
3
Ennuste ei siis nojaa siihen, että Alphabetin kaikki liiketoiminnot kiihtyisivät. Ajatus on, että Cloudin ja tekoälypiirien vahva kehitys voi tasapainottaa haun maltillisempaa kasvua. Erillisessä raportissa Postin kerrotaan odottavan myös kulujen kurinalaista hallintaa ja poistoihin liittyvää helpotusta tulokselle. Saatavilla olevat tiedot eivät kuitenkaan avaa kuluoletuksia riittävästi niiden tarkempaan arviointiin. 17
Miksi Cloud ja TPU-myynti ovat tärkeitä?
Alphabetin viimeisin raportoitu neljännes antaa ennusteille taustaa: toisella neljänneksellä liikevaihto kasvoi 24 prosenttia 119,8 miljardiin dollariin ja Google Cloudin liikevaihto 82 prosenttia 24,8 miljardiin dollariin. 46 Yhtiö kertoi myös Cloudin tilauskannan kasvaneen 514 miljardiin dollariin ja neljänneksen investointien olleen 44,9 miljardia dollaria. Valtaosa investoinneista kohdistui tekniseen infrastruktuuriin.
49
55
Tilauskanta kertoo asiakkaiden sopimasta kysynnästä, mutta se ei ole sama asia kuin jo kirjattu liikevaihto. Sijoittajat seuraavat, pystyykö Alphabet rakentamaan kapasiteettia, muuttamaan kysynnän Cloud-liikevaihdoksi ja samalla säilyttämään kannattavuutensa.
TPU-järjestelmät tarjoavat Alphabetille tavan hyötyä tekoälyinvestoinneista myös myymällä laitteita asiakkaille – ei ainoastaan vuokraamalla laskentatehoa Cloudin kautta. Yhtiö aloitti TPU-järjestelmien toimitukset asiakkaiden datakeskuksiin toisella neljänneksellä. Tulospuhelun aineiston mukaan järjestelmiin liittyvät varastokustannukset kasvattivat myytyjen tuotteiden kustannuksia. 47
49 Siksi TPU-myynti voi kasvattaa liikevaihtoa ilman, että voitto kasvaa samassa suhteessa.
Mikä voisi vesittää ennusteen?
Ennusteissa on vähän pelivaraa, jos Cloudin kasvu tai TPU-kysyntä jää odotettua heikommaksi. Myös haku on edelleen tärkeä: BofA odottaa sen kasvavan noin 15 prosenttia, joten odotuksia vaisumpi kehitys voisi syödä osan Cloudilta odotetusta noususta. 1
Myös investointien mittakaava painaa vaakakupissa. Alphabet käytti toisella neljänneksellä 44,9 miljardia dollaria investointeihin. 55 Sijoittajien kannalta olennaista ei ole vain se, ylittääkö yhtiö yhden neljänneksen ennusteet, vaan tuottaako infrastruktuuri-investointi ajan mittaan kestävää liikevaihtoa, tulosta ja kassavirtaa.
Mitä sijoittajan kannattaa seurata?
- Google Cloud: Vertaa raportoituja kasvulukuja BofA:n 93 prosentin ennusteeseen ja arvioi, pysyykö kapasiteetti kysynnän tahdissa.
3
- Haku: Katso, asettuuko kasvu noin 15 prosentin odotuksen tuntumaan ja viittaavatko tulokset vauhdin jatkumiseen vai hidastumiseen.
1
- TPU-järjestelmät: Seuraa kysyntää, toimituksia, liikevaihtoa ja kustannuksia. Alphabet vahvisti toimitusten alkaneen toisella neljänneksellä ja kertoi TPU-myyntiin liittyvistä varastokustannuksista.
47
- Tekoälyinvestointien tuotto: Arvioi, kulkevatko infrastruktuuri-investoinnit käsi kädessä kestävän kasvun ja kannattavuuden kanssa. Toisen neljänneksen investointiluku ja Cloudin tilauskanta tarjoavat taustatietoa, mutta eivät yksin todista investointien tuottoa.
55
Postin Buy-suositus perustuu näkemykseen, että Alphabet voi yhdistää omat tekoälymallinsa, itse suunnittelemansa piirit ja laajan tuotejakelunsa. 1
17
41 Hänen tavoitehintansa on saatavilla olevissa raporteissa ristiriitainen: Benzinga ilmoittaa 340 dollaria ja TipRanks 430 dollaria. Ilman alkuperäistä analyytikkoraporttia ero jää ratkaisematta.
1
17
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Cloud-kasvu ja tekoälypiirit voivat siivittää Alphabetin ennusteiden yli"?
BofA arvioi Alphabetin liikevaihdoksi 111,4 miljardia dollaria ja GAAP osakekohtaiseksi tulokseksi 3,07 dollaria – hieman konsensusennusteita enemmän.
What are the key points to validate first?
BofA arvioi Alphabetin liikevaihdoksi 111,4 miljardia dollaria ja GAAP osakekohtaiseksi tulokseksi 3,07 dollaria – hieman konsensusennusteita enemmän. Keskeinen kysymys on, muuttuvatko Cloudin ja tekoälypiirien kasvava kysyntä kestäväksi tulokseksi samalla, kun Alphabet investoi voimakkaasti infrastruktuuriin.
Sources
tipranks.comAlphabet Maintained at Buy with Unchanged $430 Price Target on Cloud and AI-Driven Upside Potential
sec.govAlphabet Announces Second Quarter 2026 Results