Cerebrasin varhain tunnistanut Adit Singh siirtyy Mayfieldille

Adit Singhin siirtyminen Mayfieldille tuo teknisesti koulutetun sirusijoittajan takaisin tekoälyinfrastruktuurin ytimeen. Foundation Capitalin partnerina Singh auttoi löytämään Cerebrasin ja johti yhdessä yhtiön ensimmäistä institutionaalista rahoituskierrosta – aikana, jolloin kyseessä oli vielä vähän tunnettu sirustartup.

Sijoitus osoittautui myöhemmin merkittäväksi. Toukokuun listautumisannin aikaan Foundation omisti Cerebrasin osakkeista noin 7 prosenttia, mikä teki siitä yhtiön kolmanneksi suurimman osakkeenomistajan. Cerebrasin arvoksi muodostui tuolloin lähes 50 miljardia dollaria. 4

Singh aloittaa nyt Mayfieldillä infrastruktuuripartnerina. Hänen vastuullaan ovat teknologiat, jotka tukevat tekoälyä aina piistä fyysisiin järjestelmiin asti. 4

Miksi Singh tunnetaan erityisesti Cerebrasin sijoittajana?

Singh on koulutukseltaan sähköinsinööri ja sirusuunnittelija. Ennen pääomasijoittajaksi siirtymistään hän työskenteli teknologian parissa, mikä auttaa häntä arvioimaan yrityksiä koko teknologiapinon läpi.

Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että hän voi tarkastella sekä sovellusta ja sen käyttämiä työkuormia että sirun transistoritason toteutusta. 4 Cerebrasin tapauksessa näkökulma oli erityisen hyödyllinen: Singh arvioi yhtiön poikkeavaa laitteistoarkkitehtuuria jo ennen kuin sen myöhempi markkina-arvo teki sijoituksesta ilmeisen.

Foundationin noin 7 prosentin omistus nousi huomionarvoiseksi, kun Cerebras listautui toukokuussa ja yhtiön arvoksi ilmoitettiin lähes 50 miljardia dollaria. 4

Mihin Singh keskittyy Mayfieldillä?

Singhin sijoitusalueet kattavat neljä toisiinsa liittyvää kokonaisuutta:

• tekoälylaitteistot ja puolijohteet
• infrastruktuuriohjelmistot
• kyberturva
• fyysinen tekoäly eli fyysisiin järjestelmiin ja laitteisiin kytkeytyvä AI 4

Mandaatissa on kyse laajemmasta kokonaisuudesta kuin pelkistä tekoälysiruista. Tekoälypalvelujen rakentaminen ja ajaminen suuressa mittakaavassa vaatii laskentatehoa, verkkoyhteyksiä, tietoturvaa ja fyysisiä järjestelmiä.

Mayfield kertoo sijoittaneensa infrastruktuuritasolle yli 56 vuoden ajan ja olleensa mukana yli sadassa infrastruktuuriyhtiöiden irtautumisessa. 17 Rahasto ilmoittaa nykyiseksi tekoälypainotuksekseen 3 miljardia dollaria ja kuvailee itseään varhaisen vaiheen tekoälyperustajien ensimmäiseksi institutionaaliseksi sijoittajaksi. 23

Foundation Capitalista Neotribeen ja Cota Capitaliin

Singh jätti Foundation Capitalin vuonna 2017 ja perusti Neotribe Venturesin, jota hän johti neljän vuoden ajan. Sen jälkeen hän liittyi varhaisen vaiheen sijoitusyhtiö Cota Capitaliin. 4

Mayfieldin tehtävä jatkaa tätä kehityskulkua: teknisten yritysten arvioinnista siirrytään jälleen sijoittamiseen niiden kaikkein varhaisimmassa vaiheessa.

Rahaston koko on merkittävä etu aikana, jolloin infrastruktuuristartupit keräävät yhä suurempia siemen- ja niin sanottuja megasiemenkierroksia. Raportin mukaan Mayfieldillä on noin 3 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja, joten se voi kirjoittaa siemenvaiheen sijoitusshekkejä jopa 20 miljoonan dollarin arvosta. Pienemmät rahastot voivat tällaisissa kierroksissa jäädä kokonsa vuoksi sivuun. 4

Puolijohdeportfolio ratkaisi paljon

Singhin mukaan Mayfieldin puolijohdeportfolio oli yksi tärkeimmistä syistä liittyä rahastoon. Raportissa esiin nostetaan erityisesti Upscale AI ja Lumilens.

Upscale AI:n arvostus oli raportin mukaan noussut 2 miljardiin dollariin. Lumilens puolestaan oli kerännyt 700 miljoonaa dollaria rahoitusta 5,5 miljardin dollarin arvostuksella. 4

Mayfield kuvailee Lumilensiä tekoälyinfrastruktuurin yhteyksiä rakentavaksi yhtiöksi, joka kehittää optisia lähetin-vastaanottimia sekä lähellä pakettia ja samassa paketissa toteutettavaa optiikkaa (NPO- ja CPO-teknologiat). Yhtiö kertoi kokonaisrahoituksensa ylittäneen 900 miljoonaa dollaria 5,5 miljardin dollarin arvostuksella. 17

Upscale AI edustaa saman infrastruktuurin verkkopuolta. Mayfieldin mukaan yhtiö rakentaa tekoälylle suunniteltua verkkoympäristöä ja julkisti 200 miljoonan dollarin A-sarjan rahoituskierroksen yksisarvisyrityksen mittakaavassa. 21

Yhdessä sijoitukset havainnollistavat Singhin näkökulmaa: tekoälyn suorituskyky ei riipu vain prosessoreista, vaan myös siitä, miten järjestelmät yhdistyvät ja siirtävät dataa.

Taustalla 15 vuoden yhteistyö Navin Chaddhan kanssa

Singhin rekrytoinnin taustalla on myös pitkä suhde Mayfieldin toimitusjohtajaosakkaan Navin Chaddhan kanssa. Chaddha on tuntenut Singhin 15 vuoden ajan, ja he ovat toimineet yhdessä kolmen startupin hallituksessa, muun muassa Upscale AI:n ja Velaura AI:n hallituksissa. 4

Chaddhan mukaan Singhin rekrytointi kesti ”pitkän aikaa”, mutta tarkkaa ajanjaksoa ei kerrottu. Kaksikko kuvaili siirtymän ajoitusta hetkeksi, jolloin ”tähdet olivat kohdallaan”. 4

Mayfield saa näin uuden sijoituspartnerin lisäksi henkilön, jonka tekninen arviointikyky ja kokemus yritysten rakentamisesta ovat rahaston johdolle jo ennestään tuttuja.

Mitä siirtyminen kertoo tekoälysijoittamisesta?

Singhin nimitys kuvastaa pääomasijoitusyhtiöiden kilpailua tekoälyn perusteknologioiden asiantuntemuksesta. Hänen Cerebras-taustansa tarjoaa näyttävän esimerkin varhaisesta laitteistosijoituksesta, kun taas insinöörikoulutus auttaa arvioimaan yhtiöitä, joiden arvo voi riippua sovelluskerroksen alla olevista vaikeasti hahmotettavista teknisistä yksityiskohdista.

Mayfieldille nimitys vahvistaa mahdollisuuksia sijoittaa aivan alkuvaiheessa siruihin, verkkoteknologioihin, infrastruktuuriohjelmistoihin, tietoturvaan ja fyysiseen tekoälyyn. Singh puolestaan palaa suurelle alustalle, jolla on pääomaa ja laaja portfolio seuraavan perustavanlaatuisen tekoäly-yhtiöiden sukupolven rahoittamiseen. 4