AnswersPublished20 sources
AI-infrastruktuurin kasvu voi jatkua, vaikka investointitahti hidastuu
Morgan Stanleyn mukaan niukkoja tuotteita myyvät tai markkinaosuutta kasvattavat yhtiöt voivat saada uusia tulosennusteiden korotuksia, vaikka AI investointien kasvuvauhti hidastuu. Ennusteissa AI infrastruktuuri investoinnit kasvavat noin 980 miljardista dollarista vuonna 2026 1,58 biljoonaan vuonna 2027 ja noin 1,...
JulkaisijaMuokattu mallilla GPT-6 LunaKuvat luotu mallilla GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- Morgan Stanleyn mukaan niukkoja tuotteita myyvät tai markkinaosuutta kasvattavat yhtiöt voivat saada uusia tulosennusteiden korotuksia, vaikka AI investointien kasvuvauhti hidastuu.
- Ennusteissa AI infrastruktuuri investoinnit kasvavat noin 980 miljardista dollarista vuonna 2026 1,58 biljoonaan vuonna 2027 ja noin 1,8 biljoonaan vuonna 2028.
- Saatavilla oleva osittainen lista nimeää Caterpillarin, Cumminsin, Forgent Power Solutionsin ja GE Vernovan.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Which stocks named in Morgan Stanley’s 24-stock AI selection could sustain earnings growth as hyperscaler and neocloud infrastructure spendi. Article summary: Morgan Stanley’s thesis is selective resilience: suppliers with scarce products, pricing power or opportunities to gain market share could keep receiving revenue and earnings upgrades even as AI-infrastructure spending g. Topic tags: general, general web, user generated, news. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
Morgan Stanleyn arvio 24 AI-infrastruktuuriosakkeesta ei tarkoita, että yhtiöt olisivat immuuneja investointien hidastumiselle. Ajatuksena on, että osa niistä voi jatkaa kasvuaan, jos niiden tuotteista on pulaa ja ne voivat hinnoitella niitä vahvasti tai saada lisää markkinaosuutta. Tämä saattaa tukea liikevaihto- ja tulosennusteiden korotuksia, vaikka pilvipalvelujättien ja uusien pilvipalveluyhtiöiden investointien kasvu maltillistuu. 5
33
Tärkeä rajaus: saatavilla olevat lähteet sisältävät vain osan listasta. Niiden perusteella ei voi varmistaa kaikkia 24 yhtiötä eikä sitä, mitkä eteläkorealaiset suuren kaistanleveyden muistien eli HBM-muistien valmistajat mahdollisesti kuuluvat valikoimaan.
Mitkä osakkeet listasta tunnetaan?
Julkaistussa otteessa listan sähkö- ja voimantuotantoon liittyvistä yhtiöistä mainitaan Caterpillar, Cummins, Forgent Power Solutions ja GE Vernova. 34 Yhtiöt osoittavat, että valikoima ulottuu sirujen valmistajien lisäksi datakeskusten rakentamisessa tarvittaviin laitteisiin ja sähköinfrastruktuuriin. Ote ei kuitenkaan riitä koko listan kokoamiseen tai kaikkien yhtiöiden luotettavaan luokitteluun.
Saatavilla olevat lähteet eivät vahvista, mitä muisti-, palvelin-, tallennus-, optiikka-, jäähdytys- tai sähkölaiteyhtiöitä valikoimaan kuuluu. Ne eivät myöskään vahvista eteläkorealaisia HBM-toimittajia listan jäseniksi. Yhtiöiden nimeäminen näissä kategorioissa olisi lähteiden ylittämistä.
Erillisessä Morgan Stanleyä koskevassa uutisoinnissa arvioidaan, että AI-infrastruktuurin osuus Nvidian, Vertivin ja Broadcomin ennustetusta vuoden 2027 liikevaihdosta on vastaavasti 91,7 %, 90 % ja 81 %. Nämä luvut kuvaavat arvioitua liikevaihtoaltistusta, eivät sitä, että yhtiöt olisi vahvistettu osaksi kyseistä 24 osakkeen valikoimaa. 7
Miksi tulos voi kasvaa investointien kasvun hidastuessa?
Investointien kasvuvauhti ja yksittäisen toimittajan kasvu eivät ole sama asia. Yhtiö voi kasvaa edelleen, jos asiakkailla on vain vähän vaihtoehtoja tuotteen hankkimiseen, jos kapasiteetin käyttöönoton nopeuttamisesta ollaan valmiita maksamaan tai jos tilauksia siirtyy kilpailijoilta juuri sille toimittajalle. Morgan Stanleyn strategi Nicholas Lentinin raportoitu perustelu nojaa datakeskusrakentamisen jatkuviin pullonkauloihin ja siihen, kuinka paljon asiakkaat arvostavat nopeaa käyttöönottoa. 34
Ajatus on ehdollinen: hinnoitteluvoima ja markkinaosuuden kasvu voivat tukea tulosennusteita, mutta kumpikaan ei ole taattu. Myös hidastuva investointikasvu voi painaa toimittajia, etenkin jos tarjontapula helpottaa tai ostajat lykkäävät hankkeitaan.
Kasvu hidastuu, mutta ennusteissa kokonaisinvestoinnit kasvavat
Morgan Stanleyn raportoiduissa arvioissa pilvipalvelujättien ja uusien pilvipalveluyhtiöiden AI-infrastruktuuri-investoinnit ovat noin 980 miljardia dollaria vuonna 2026, 1,58 biljoonaa dollaria vuonna 2027 ja noin 1,8 biljoonaa dollaria vuonna 2028. 3
4 Kasvuvauhdin ennustetaan hidastuvan vuoden 2026 lähes sadasta prosentista noin 60 prosenttiin vuonna 2027 ja 14 prosenttiin vuonna 2028.
3
5
Ero on olennainen: ennusteissa investointien kasvu hidastuu, mutta kokonaisinvestoinnit eivät pienene. Vuodelle 2028 arvioitu summa on yhä suurempi kuin vuoden 2027 ennuste. Luvut ovat kuitenkin ennusteita, eivät varmoja toteutuvia investointitasoja.
Vuoden 2027 1,58 biljoonan dollarin arvio sisältää vuokrasopimuksiin liittyviä menoja, ja sen kerrotaan olevan noin 14 % suurempi kuin pelkkään käteisinvestointien mittariin perustuva arvio. 2
9 Erillisessä uutisessa datakeskusvuokrien määräksi arvioidaan noin 195 miljardia dollaria, ja Morgan Stanleyn kerrotaan kutsuvan tällaisia menoja ”synteettisiksi investointimenoiksi”. Tätä tarkkaa vuokrasummaa ei kuitenkaan vahvisteta riippumattomasti muissa tässä käytettävissä olevissa otteissa.
11
Riippuvuus AI-kysynnästä voi hyödyttää – ja altistaa riskeille
Nvidian 91,7 prosentin altistusarvio tarkoittaa, että Morgan Stanleyn mukaan suuri osa yhtiön ennustetusta vuoden 2027 liikevaihdosta liittyy AI-infrastruktuurin kysyntään. Se ei tarkoita, että Nvidia saisi 91,7 % kaikista infrastruktuuri-investoinneista. 4
7 Suuri altistus voi hyödyttää yhtiötä investointien jatkuessa, mutta tekee pitkäkestoisesta kysynnän heikkenemisestä sille merkittävämmän riskin.
Myös sähkön saatavuus rajoittaa datakeskusten rakentamista. Reutersin mukaan Morgan Stanley pitää Nvidiaa ja Broadcomia suhteellisen suojassa Yhdysvaltain datakeskusten sähköpulalta, mutta käyttöönoton viivästykset voivat vaikuttaa muisti-, optiikka- ja muiden toissijaisten komponenttien valmistajiin. Samassa uutisessa mainitaan arviolta 32 gigawatin nettovaje Yhdysvaltain sähkökapasiteetissa vuoteen 2028 mennessä. Kyse ei ole joissakin kysymyksen muotoiluissa esiintyvästä 57 gigawatin arviosta. 17
Jos asiakkaat ovat tilanneet komponentteja ennen kuin datakeskukset ovat valmiita käyttöön, investointien hidastuminen voi johtaa tilausten vähenemiseen tai hintapaineeseen. Tämä on riskiskenaario, ei saatavilla olevissa lähdeotteissa määrällisesti ennustettu Morgan Stanley -arvio. Muisti- ja optiikkakomponenttien kysyntä voi kärsiä käyttöönoton viivästymisestä, vaikka suunniteltujen datakeskusinvestointien kokonaismäärä pysyisi suurena. 17
Sijoittajan kannattaa erottaa pysyvä niukkuus tilapäisestä pulasta
Keskeinen kysymys on, perustuuko toimittajan etu kestävään niukkuuteen ja markkinaosuuden kasvuun vai tilapäiseen pula-aikojen hinnoitteluvoimaan, joka voi kadota. Morgan Stanleyn valikoiman perusteluna on, että ensin mainitut tekijät voisivat auttaa joitakin yhtiöitä saamaan uusia tulosennusteiden korotuksia investointien kasvun hidastuessakin. 5
33
Saatavilla olevat tiedot eivät kuitenkaan mahdollista kaikkien yhtiöiden vertailua, eteläkorealaisten HBM-toimittajien vahvistamista tai päätelmää siitä, että jokainen nimetty yhtiö säilyttäisi katteensa investointien kasvun pysähtyessä. Kyse on valikoitujen yhtiöiden mahdollisesta kestävyydestä – ei lupauksesta, että kaikki AI-infrastruktuuriosakkeet tai niiden tulokset olisivat suojassa investointien hidastumiselta.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "AI-infrastruktuurin kasvu voi jatkua, vaikka investointitahti hidastuu"?
Morgan Stanleyn mukaan niukkoja tuotteita myyvät tai markkinaosuutta kasvattavat yhtiöt voivat saada uusia tulosennusteiden korotuksia, vaikka AI investointien kasvuvauhti hidastuu.
What are the key points to validate first?
Morgan Stanleyn mukaan niukkoja tuotteita myyvät tai markkinaosuutta kasvattavat yhtiöt voivat saada uusia tulosennusteiden korotuksia, vaikka AI investointien kasvuvauhti hidastuu. Ennusteissa AI infrastruktuuri investoinnit kasvavat noin 980 miljardista dollarista vuonna 2026 1,58 biljoonaan vuonna 2027 ja noin 1,8 biljoonaan vuonna 2028.
What should I do next in practice?
Saatavilla oleva osittainen lista nimeää Caterpillarin, Cumminsin, Forgent Power Solutionsin ja GE Vernovan.
Sources
finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
uk.finance.yahoo.comMorgan Stanley says these 24 AI infrastructure stocks are ...
businessinsider.tw摩根士丹利：這24檔人工智慧基礎設施股即使資本支出放緩也能撐住 - Bu...
hellomarvisaitoday.comMorgan Stanley: 91.7% of Nvidia 2027 revenue is AI-infra exposure