SK Hynix tuplaa piikiekkojen tuotantonsa vuoteen 2031 mennessä – tekoälyn aiheuttama rakenteellinen muistipula kestää jopa vuoteen 2030

Puhuessaan toimittajille SK Hynixin osastolla Chey valotti haasteen valtavaa mittakaavaa. "Aiomme kaksinkertaistaa koko kapasiteettimme seuraavan viiden vuoden aikana", hän sanoi ja lisäsi: "Edessä on paljon esteitä ja haasteita, mutta me selätämme ne ja laajennamme" . Vaikka hän ei suostunut asettamaan tarkkaa euromääräistä hintalappua laajennukselle, hän vahvisti, että SK Hynixin vuoden 2026 investoinnit (capex) tulevat kasvamaan merkittävästi suuremmiksi kuin 30,2 biljoonaa wonia (noin 18,5 miljardia euroa), jonka yhtiö käytti vuonna 2025 . Rahoittaakseen massiivista, monivuotista laajentumistaan yhtiö on hakenut amerikkalaisten talletustodistusten (ADR) listausta New Yorkiin vielä tämän vuoden aikana .

Pullonkaulat eivät ole pelkästään taloudellisia. Chey korosti, että uuden muistipiiritehtaan rakentaminen vaatii vähintään kolme vuotta päätöksenteosta tuotannon aloittamiseen, mikä tekee nopeasta tarjonnan lisäyksestä mahdotonta . Tämä luontainen viive on keskeinen syy sille, miksi hän näkee pulan rakenteellisena eikä vain ohimenevänä kysyntäpiikkinä .

"Muistipula jatkuu vuoteen 2030"

Cheyn näkemys ulottuu paljon tyypillistä noin kahden vuoden muistisykliä pidemmälle. Globaalissa mediatilaisuudessa hän totesi: "Pidämme edelleen kiinni aiemmasta ennusteestamme, jonka mukaan muistipula jatkuu vuoteen 2030 saakka." Hän laski tämän tekoälydatakeskusten, tekoälytehtaiden ja tekoälyllä varustettujen tietokoneiden yleistymisen syyksi . Nvidian grafiikkasuoritin-alustoille kriittiset HBM-muistit ovat tämän dynamiikan keskiössä. Kysyntä näille erikoistuneille, huippusuorituskykyisille siruille tarkoittaa, ettei pullonkaula koske pelkästään tuotantomäärää, vaan kykyä tuottaa oikeanlaisia, äärimmäisen monimutkaisia komponentteja riittävässä mittakaavassa .

Goldman Sachs: Historian tiukin tarjonta

Goldman Sachsin 1. kesäkuuta 2026 päivätty analyysi tarjoaa kovia lukuja Cheyn varoituksen tueksi. Analyytikot Giuni Lee ja James Schneider ennustavat tekoälyn ajaman muistipulan olevan vuonna 2027 tiukempi kuin 2026, ja alitarjonnan jatkuvan vuoteen 2028 asti. Heidän ennusteensa mukaan DRAM-muistien alitarjonta on 5,0 % vuonna 2026 ja syvenee 5,9 %:iin vuonna 2027. Vastaavasti NAND-muistien pula on 4,4 % ja 4,6 %. HBM-muistien alijäämän odotetaan pysyvän vieläkin suurempana .

Pankki oli varoittanut tilanteesta jo aiemmin samana vuonna kuvaillen sitä suurimmaksi DRAM-muistien tarjontavajeeksi 15 vuoteen ja ennätykselliseksi NAND-pulaksi . Goldmanin kanta on sittemmin jyrkentynyt ja muuttunut "pidempään jatkuvan noususuhdanteen" ("Higher for Longer") teesiksi muistimarkkinoilla .

Tavoitehintoja nostettu: Maaliskuussa 2026 Goldman Sachs nosti SK Hynixin tavoitehinnan 1,35 miljoonaan woniin (1,2 miljoonasta wonista) ja Samsung Electronicsin tavoitehinnan 260 000 woniin (205 000 wonista) pitäen molempien "osta"-suosituksen voimassa. Analyytikot kutsuivat meneillään olevaa muistisuhdannetta vahvimmaksi koskaan .

Laajennus Taiwanissa ja taistelu HBM-herruudesta

Chey Tae-wonin läsnäolo Computexissa Taiwanissa - jonka maaperällä toimii kriittinen yhteistyökumppani kehittyneiden pakkaustekniikoiden saralla, TSMC - on strategisesti painavaa. Vaikka hän ei esitellyt yksityiskohtaisia uusia kumppanuusilmoituksia TSMC:n kanssa liittyen Nvidian seuraavan sukupolven Vera Rubin -alustaan, Chey tapasi johtajia Taipeissa . Laajempi konteksti on selvä: SK Hynix on johtava HBM-muistien toimittaja Nvidian nykyisiin arkkitehtuureihin, ja tämän etumatkan säilyttäminen yhteistyössä Taiwanin puolijohde-ekosysteemin kanssa on elintärkeää, kun tuotantoa skaalataan ylöspäin. Chey korosti, ettei kyse ole vain volyymista, vaan siitä, pystytäänkö monimutkaisia HBM-muisteja valmistamaan riittävästi .

Lähteistä ei käynyt ilmi Goldman Sachsin arvioita HBM-markkinoiden koosta vuonna 2028, eikä kattavia tietoja Vera Rubin -alustaan liittyvistä yksityiskohdista tässä tapahtumassa.