Mikä Seturion on?

Seturion on Boerse Stuttgart Groupin kehittämä kaupankäynnin jälkeinen selvitysalusta tokenisoiduille arvopapereille. Se on suunniteltu avoimeksi verkostoksi, jota pankit, välittäjät ja kaupankäyntipaikat voivat käyttää selvittääkseen lohkoketjuinfrastruktuurissa liikkeeseen laskettuja digitaalisia arvopapereita koskevia transaktioita.

Sen sijaan, että Seturion nojautuisi pelkästään perinteisiin kaupankäynnin jälkeisiin järjestelmiin, se mahdollistaa selvityksen käyttämällä lohkoketjussa olevia varoja ja yhteentoimivia lohkoketjuverkostoja. Tämä auttaa yhdistämään eri osapuolia yhteiselle selvityskerrokselle.

Kolme ydinpartneria ja niiden roolit

Kumppanuus yhdistää kolme keskeistä rahoitusmarkkinainfrastruktuurin osaa: liikkeeseenlasku, selvitysraha ja piensijoittajien jakelu.

Société Générale – Tokenisoitujen arvopapereiden liikkeeseenlaskija
Ranskalainen pankkikonserni suunnittelee laskevansa liikkeeseen tokenisoituja strukturoituja rahoitustuotteita, kuten turbo-warranteja ja sijoitustodistuksia, suoraan Seturion-alustalla.

SG-FORGE – Vakaan kolikon selvityspalvelun tarjoaja
SG-FORGE, Société Généralen digitaalisiin varoihin keskittyvä tytäryhtiö, tarjoaa selvityksen rahapoolin käyttämällä CoinVertible-vakaita kolikoitaan:

• EURCV (euroon sidottu)
• USDCV (Yhdysvaltain dollariin sidottu)

Näitä säänneltyjä vakaita kolikoita käytetään alustalla liikkeeseen laskettujen tokenisoitujen arvopapereiden kaupankäynnin selvitykseen.

flatexDEGIRO – Piensijoittajien jakelukanava
Verkkovälittäjä yhdistää Seturionin laajaan eurooppalaiseen piensijoittajakuntaan. flatexDEGIRO palvelee yli 3,5 miljoonaa asiakasta 16 maassa, mikä voi tuoda merkittävää kysyntää ja likviditeettiä yhdistetyillä kaupankäyntipaikoilla listatuille tokenisoiduille strukturoiduille tuotteille.

Yhdessä kumppanit luovat verkoston, joka yhdistää liikkeeseenlaskun, selvitysinfrastruktuurin ja sijoittajien saatavuuden yhdeksi lohkoketjupohjaiseksi ekosysteemiksi.

Miten tokenisoidut arvopaperit kulkevat järjestelmässä?

Yksinkertaistettuna transaktio verkostossa etenisi seuraavasti:

1. Liikkeeseenlasku – Société Générale luo tokenisoidun strukturoidun tuotteen Seturion-infrastruktuurissa.
2. Kaupankäynti – Tuote listataan ja sillä käydään kauppaa yhdistetyillä eurooppalaisilla kaupankäyntipaikoilla.
3. Välittäjän saatavuus – flatexDEGIROa kaltaisia välittäjiä käyttävät sijoittajat tekevät osto- tai myyntitoimeksiantoja.
4. Selvitys – Seturion käsittelee kaupankäynnin jälkeisen selvityksen.
5. Maksu – SG-FORGE:n vakaat kolikot (EURCV tai USDCV) selvittävät transaktion rahapoolin lohkoketjussa.

Tämä arkkitehtuuri yhdistää arvopapereiden elinkaaren kaikki vaiheet liikkeeseenlaskusta lopulliseen selvitykseen digitaalisen infrastruktuurin sisällä.

Julkisten ja yksityisten lohkoketjujen tuki

Yksi alustan suunnittelutavoitteista on yhteentoimivuus. Seturionin arkkitehtuuri tukee sekä julkisia että valikoituja yksityisiä lohkoketjuja, jolloin rahoituslaitokset voivat integroida olemassa olevia tai kehitteillä olevia tokenisointialustoja.

Selvitys voidaan suorittaa käyttämällä:

• säänneltyjä lohkoketjussa olevia vakaita kolikoita, kuten EURCV tai USDCV, tai
• järjestelmän tukemia muita digitaalisten selvitysvarojen muotoja, mukaan lukien mahdollista keskuspankin liikkeeseen laskemaa rahaa, jos se on saatavilla.

Tämän joustavuuden tarkoituksena on tehdä alustasta käyttökelpoinen useissa eri sääntely- ja teknisissä ympäristöissä Euroopassa.

Miksi strukturoidut arvopaperit ovat ensimmäinen käyttötapaus?

Strukturoituja tuotteita, kuten turbo-warrantteja tai sijoitustodistuksia, lasketaan liikkeeseen ja niillä käydään kauppaa laajasti Euroopan markkinoilla. Koska ne sisältävät suuria määriä liikkeeseenlaskuja ja transaktioita, ne tarjoavat käytännöllisen lähtökohdan tokenisoidun liikkeeseenlaskun ja lohkoketjupohjaisen selvityksen testaamiseen mittakaavassa.

Näiden instrumenttien käynnistäminen antaa markkinaosapuolille mahdollisuuden mitata parannuksia tehokkuudessa ja operatiivisissa työnkuluissa verrattuna perinteisiin selvitysjärjestelmiin.

Miksi hanke on tärkeä Euroopan pääomamarkkinoille?

Euroopan arvopaperien selvitys on edelleen pirstaloitunut kansallisiin järjestelmiin ja infrastruktuureihin, mikä voi luoda monimutkaisuutta rajat ylittävälle kaupankäynnille ja kaupankäynnin jälkeisille prosesseille.

Seturion-hanke pyrkii ratkaisemaan tämän pirstaloitumisen luomalla yhteisen digitaalisen selvityskerroksen, joka yhdistää:

• arvopapereita liikkeeseen laskevat pankit
• niitä sijoittajille jakavat välittäjät
• niitä listaavat kaupankäyntipaikat
• ja lohkoketjupohjaiset selvitysvarat

Jos se otetaan laajalti käyttöön, tällainen verkosto voisi auttaa virtaviivaistamaan rajat ylittävää selvitystä ja tukemaan yhtenäisemmän eurooppalaisen pääomamarkkinainfrastruktuurin kehittämistä.

Laajempi kuva

Tokenisoiduista arvopapereista on keskusteltu laajasti rahoitusalalla, mutta useimmat hankkeet keskittyvät joko digitaaliseen liikkeeseenlaskuun tai kokeellisiin kaupankäyntialustoihin. Seturion-kumppanuus erottuu, koska se pyrkii yhdistämään useita markkinarakenteen osia kerralla – liikkeeseenlaskijan, selvitysrahan, infrastruktuurin tarjoajan ja piensijoittajien jakelun.

Yhdistämällä nämä kerrokset yhdessä verkostossa kumppanit testaavat käytännössä, voiko lohkoketju toimia täydellisenä kaupankäynnin jälkeisenä selkärankana säännellyille arvopaperimarkkinoille Euroopassa.

Mikä Seturion on?

Seturion on Boerse Stuttgart Groupin kehittämä kaupankäynnin jälkeinen selvitysalusta tokenisoiduille arvopapereille. Se on suunniteltu avoimeksi verkostoksi, jota pankit, välittäjät ja kaupankäyntipaikat voivat käyttää selvittääkseen lohkoketjuinfrastruktuurissa liikkeeseen laskettuja digitaalisia arvopapereita koskevia transaktioita.

Sen sijaan, että Seturion nojautuisi pelkästään perinteisiin kaupankäynnin jälkeisiin järjestelmiin, se mahdollistaa selvityksen käyttämällä lohkoketjussa olevia varoja ja yhteentoimivia lohkoketjuverkostoja. Tämä auttaa yhdistämään eri osapuolia yhteiselle selvityskerrokselle.

Kolme ydinpartneria ja niiden roolit

Kumppanuus yhdistää kolme keskeistä rahoitusmarkkinainfrastruktuurin osaa: liikkeeseenlasku, selvitysraha ja piensijoittajien jakelu.

Société Générale – Tokenisoitujen arvopapereiden liikkeeseenlaskija
Ranskalainen pankkikonserni suunnittelee laskevansa liikkeeseen tokenisoituja strukturoituja rahoitustuotteita, kuten turbo-warranteja ja sijoitustodistuksia, suoraan Seturion-alustalla.

SG-FORGE – Vakaan kolikon selvityspalvelun tarjoaja
SG-FORGE, Société Généralen digitaalisiin varoihin keskittyvä tytäryhtiö, tarjoaa selvityksen rahapoolin käyttämällä CoinVertible-vakaita kolikoitaan:

• EURCV (euroon sidottu)
• USDCV (Yhdysvaltain dollariin sidottu)

Näitä säänneltyjä vakaita kolikoita käytetään alustalla liikkeeseen laskettujen tokenisoitujen arvopapereiden kaupankäynnin selvitykseen.

flatexDEGIRO – Piensijoittajien jakelukanava
Verkkovälittäjä yhdistää Seturionin laajaan eurooppalaiseen piensijoittajakuntaan. flatexDEGIRO palvelee yli 3,5 miljoonaa asiakasta 16 maassa, mikä voi tuoda merkittävää kysyntää ja likviditeettiä yhdistetyillä kaupankäyntipaikoilla listatuille tokenisoiduille strukturoiduille tuotteille.

Yhdessä kumppanit luovat verkoston, joka yhdistää liikkeeseenlaskun, selvitysinfrastruktuurin ja sijoittajien saatavuuden yhdeksi lohkoketjupohjaiseksi ekosysteemiksi.

Miten tokenisoidut arvopaperit kulkevat järjestelmässä?

Yksinkertaistettuna transaktio verkostossa etenisi seuraavasti:

1. Liikkeeseenlasku – Société Générale luo tokenisoidun strukturoidun tuotteen Seturion-infrastruktuurissa.
2. Kaupankäynti – Tuote listataan ja sillä käydään kauppaa yhdistetyillä eurooppalaisilla kaupankäyntipaikoilla.
3. Välittäjän saatavuus – flatexDEGIROa kaltaisia välittäjiä käyttävät sijoittajat tekevät osto- tai myyntitoimeksiantoja.
4. Selvitys – Seturion käsittelee kaupankäynnin jälkeisen selvityksen.
5. Maksu – SG-FORGE:n vakaat kolikot (EURCV tai USDCV) selvittävät transaktion rahapoolin lohkoketjussa.

Tämä arkkitehtuuri yhdistää arvopapereiden elinkaaren kaikki vaiheet liikkeeseenlaskusta lopulliseen selvitykseen digitaalisen infrastruktuurin sisällä.

Julkisten ja yksityisten lohkoketjujen tuki

Yksi alustan suunnittelutavoitteista on yhteentoimivuus. Seturionin arkkitehtuuri tukee sekä julkisia että valikoituja yksityisiä lohkoketjuja, jolloin rahoituslaitokset voivat integroida olemassa olevia tai kehitteillä olevia tokenisointialustoja.

Selvitys voidaan suorittaa käyttämällä:

• säänneltyjä lohkoketjussa olevia vakaita kolikoita, kuten EURCV tai USDCV, tai
• järjestelmän tukemia muita digitaalisten selvitysvarojen muotoja, mukaan lukien mahdollista keskuspankin liikkeeseen laskemaa rahaa, jos se on saatavilla.

Tämän joustavuuden tarkoituksena on tehdä alustasta käyttökelpoinen useissa eri sääntely- ja teknisissä ympäristöissä Euroopassa.

Miksi strukturoidut arvopaperit ovat ensimmäinen käyttötapaus?

Strukturoituja tuotteita, kuten turbo-warrantteja tai sijoitustodistuksia, lasketaan liikkeeseen ja niillä käydään kauppaa laajasti Euroopan markkinoilla. Koska ne sisältävät suuria määriä liikkeeseenlaskuja ja transaktioita, ne tarjoavat käytännöllisen lähtökohdan tokenisoidun liikkeeseenlaskun ja lohkoketjupohjaisen selvityksen testaamiseen mittakaavassa.

Näiden instrumenttien käynnistäminen antaa markkinaosapuolille mahdollisuuden mitata parannuksia tehokkuudessa ja operatiivisissa työnkuluissa verrattuna perinteisiin selvitysjärjestelmiin.

Miksi hanke on tärkeä Euroopan pääomamarkkinoille?

Euroopan arvopaperien selvitys on edelleen pirstaloitunut kansallisiin järjestelmiin ja infrastruktuureihin, mikä voi luoda monimutkaisuutta rajat ylittävälle kaupankäynnille ja kaupankäynnin jälkeisille prosesseille.

Seturion-hanke pyrkii ratkaisemaan tämän pirstaloitumisen luomalla yhteisen digitaalisen selvityskerroksen, joka yhdistää:

• arvopapereita liikkeeseen laskevat pankit
• niitä sijoittajille jakavat välittäjät
• niitä listaavat kaupankäyntipaikat
• ja lohkoketjupohjaiset selvitysvarat

Jos se otetaan laajalti käyttöön, tällainen verkosto voisi auttaa virtaviivaistamaan rajat ylittävää selvitystä ja tukemaan yhtenäisemmän eurooppalaisen pääomamarkkinainfrastruktuurin kehittämistä.

Laajempi kuva

Tokenisoiduista arvopapereista on keskusteltu laajasti rahoitusalalla, mutta useimmat hankkeet keskittyvät joko digitaaliseen liikkeeseenlaskuun tai kokeellisiin kaupankäyntialustoihin. Seturion-kumppanuus erottuu, koska se pyrkii yhdistämään useita markkinarakenteen osia kerralla – liikkeeseenlaskijan, selvitysrahan, infrastruktuurin tarjoajan ja piensijoittajien jakelun.

Yhdistämällä nämä kerrokset yhdessä verkostossa kumppanit testaavat käytännössä, voiko lohkoketju toimia täydellisenä kaupankäynnin jälkeisenä selkärankana säännellyille arvopaperimarkkinoille Euroopassa.