TSMC:n toimitusjohtaja varoittaa: AI-buumi aiheuttaa kroonisen sirupulan – "Oikotietä ei ole"

Huolimatta yhtiön aggressiivisesta globaalista laajentumissuunnitelmasta – uusia tuotantolaitoksia rakennetaan Yhdysvaltoihin, Japaniin, Saksaan ja jatkuvasti myös Taiwaniin – Wei myönsi sen olevan "ei riittävästi, kaukana siitä", erityisesti tyydyttääkseen suurimpien amerikkalaisten asiakkaiden, kuten Applen ja Nvidian, kysynnän . Yhtiö nopeuttaa laitehankintoja ja tekee tiivistä yhteistyötä toimittajien kanssa vauhdittaakseen edistymistä, mikä nostaa vuoden 2026 investoinnit lähelle ennätyksellisen 52–56 miljardin dollarin vaihteluvälin yläpäätä .

Näistä massiivisista investoinneista huolimatta Wei varoitti, että toimitusrajoitteiden odotetaan jatkuvan vähintään vuoteen 2027, mikä tekee tästä pitkäkestoisen tiukan kapasiteetin aikakauden ohimenevän ruuhkan sijaan .

Uusi kilpailuympäristö: Intel ja Terafab

Tarjonnan ja kysynnän epätasapaino on rohkaissut kilpailijoita, ja Wei otti suoraan kantaa kahteen puhutuimpaan: Inteliin ja Elon Muskin Terafab-aloitteeseen. Hän luonnehti molempia yhtiöitä niiden oudossa kaksoisroolissa – "asiakkaina ja kilpailijoina" – mikä on dynamiikka, joka havainnollistaa nykyaikaisen puolijohdeteollisuuden monimutkaisuutta .

Intelin suhteen Wei ei säästellyt sanojaan, kutsuen sitä "pelottavaksi kilpailijaksi", jota TSMC "ei koskaan aliarvioi", vaikka se onkin merkittävä TSMC:n valmistuspalveluiden asiakas .

Hänen terävimmät kommenttinsa kohdistuivat kuitenkin Elon Muskin Terafab-projektin taustalla olevaan kunnianhimoon, joka pyrkii luomaan massiivisen oman siruvalmistuskampuksen. Wei esitti sen, mitä monet alan tarkkailijat pitivät suorana realismin oppituntina. Hän vakuutti, että "valmistusliiketoiminnassa ei ole oikoteitä" ja että pelin perussäännöt – teknologiajohtajuus, valmistuksen erinomaisuus ja asiakasluottamus – ovat muuttumattomia . Korostamalla uuden tehtaan rakentamisen ja ylösajon vaatimia pitkiä aikatauluja hän implisiittisesti kyseenalaisti ajatuksen siitä, että uusi tulokas voisi nopeasti kuroa umpeen eron resursseistaan riippumatta .

Vaikka Samsungia koskevat kommentit jäivät tässä kokouksessa vähemmälle, Wein kattava viesti asetti TSMC:n teknologiajohtajuuden ja toteutuksen historian suojaavaksi vallihaudaksi. Analyytikot ovat huomauttaneet, että TSMC:n toimitusvajeet luovat kilpailijoille, kuten Intelille ja Samsungille, mahdollisuuden vallata markkinoita, vaikka kukaan ei ole vielä yltänyt TSMC:n tuotantosaantoon ja mittakaavaan sen edistyneimmissä valmistusprosesseissa .

AI-buumin vauhdittamat ennätystulokset

Kilpailu-uhkia ja kapasiteettivaroituksia tasapainottavat yhtiön historian parhaat taloudelliset tulokset. Wei esitteli vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen tuloksen, joka ylitti kaikki ennusteet ja jonka liikevaihto oli 35,9 miljardia dollaria . Yhtiön kyky muuntaa kysyntä voitoksi näkyi 66,2 prosentin bruttomarginaalissa ja 58,1 prosentin liikevoittomarginaalissa . Nettotulos nousi 58 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna ennätykselliseen 572,5 miljardiin T-dollariin (18,2 miljardia dollaria), mikä on jo kahdeksas peräkkäinen kaksinumeroisen kasvun neljännes .

Vauhti ei ole hidastumassa. Vuoden 2026 toiselle neljännekselle TSMC ennusti liikevaihdoksi 39,0–40,2 miljardia dollaria, mikä on huomattavasti yli vuoden 2025 saman ajanjakson 30,1 miljardin dollarin . Koko vuoden osalta yhtiö tarkensi ennustettaan ja odottaa nyt vuoden 2026 myynnin kasvavan yli 30 prosenttia Yhdysvaltain dollareissa mitattuna .

Wei katsoi tämän suorituksen olevan sen edistyneimmän teknologian onnistuneen käyttöönoton ansiota. 3 nm:n (nanometrin) prosessi on volyymituotannossa, ja 2 nm:n sirut ovat jo massatuotannossa, mikä pitää TSMC:n sukupolven edellä kilpailijoita .

Hallitseva mutta hermostunut markkinajohtaja

TSMC:n asema maailman suurimpana sopimusvalmistajana on toistaiseksi horjumaton, sillä se tuottaa yli 90 prosenttia AI-palvelimissa käytetyistä edistyneistä logiikkapiireistä . Tämän vipuvoiman myötä Wei vihjasi myös kiinnostuksesta korkeampiin siruhintoihin heijastaakseen tämän niukan huipputeknologian arvoa .

Silti positiivisten talousennusteiden alla piilee haavoittuvuuden vivahde. Yhtiö käyttää kymmeniä miljardeja ratkaistakseen ongelman, johon ei ole pikaista korjausta, ja kohtaa jatkuvat geopoliittiset paineet, jotka liittyvät sen asemaan globaalin teknologian toimitusketjun tukipilarina. Wei itse tiivisti tämän jännitteen aiemmassa tulosjulkistuspuhelussa toteamalla yksinkertaisesti: "Olen siitä itsekin hyvin hermostunut" . Juuri tämä suora tunnustus yhdistettynä maksimaalisten investointien ja teknologisen määräävän aseman strategiaan määrittelee sen, miten TSMC navigoi AI-megatrendiä.