Kiina jäädytti uusien energiavarastoakkujen tehtaiden luvat – taustalla pelko ylikapasiteetista

Kiina on tiettävästi keskeyttänyt tilapäisesti uusien kotimaisten energiavarastoakkujen tehtaiden hyväksynnät. Viranomaiset käyvät samalla läpi jo toiminnassa olevaa ja suunnitteilla olevaa tuotantokapasiteettia. Kyse ei siis ensisijaisesti ole siitä, että sähköverkon akkuihin kohdistuva kysyntä olisi katoamassa. Huoli on pikemminkin siinä, että tehdasinvestoinnit ja markkinoille tulevien toimijoiden määrä kasvavat nopeammin kuin markkina ehtii vetää. Se voisi lisätä ylitarjontaa, kiristää hintakilpailua ja heikentää tuottoja. 14

Mitä hyväksyntätauko koskee?

Raportoidun toimenpiteen kohteena ovat kiinteisiin energiavarastoihin tarkoitettujen akkujen uudet tuotantohankkeet, erityisesti akkukennojen valmistuskapasiteetti. Reutersin mukaan kiinalainen talousmedia Cailianshe kertoi hyväksyntöjen keskeyttämisestä siksi aikaa, kun viranomaiset arvioivat käytössä olevaa ja suunnitteilla olevaa kapasiteettia. 1

Saatavilla olevien tietojen perusteella tauko koskee hankkeita, joiden rakennustyöt eivät ole vielä alkaneet. Jo rakenteilla olevien projektien on raportoitu voivan jatkua. 56

Raja on olennainen: kyse näyttää olevan lisäkapasiteetin kasvun jarruttamisesta, ei toimivien tehtaiden sulkemisesta tai kaikkien käynnissä olevien rakennushankkeiden pysäyttämisestä.

Mitä asiasta ei vielä tiedetä?

Toimenpiteestä ovat kertoneet alan lähteet ja kiinalaiset tiedotusvälineet. Käytettävissä olevassa aineistossa ei kuitenkaan ole julkaistua valtakunnallista päätöstä, josta selviäisivät toimenpiteen oikeusperusta, kesto tai hankekohtaiset poikkeukset. Erään alan julkaisun mukaan asetusta tai virallista kiertokirjettä ei ollut julkaistu. 21

Siksi esimerkiksi raaka-aineiden jalostukseen, ulkomaisiin tehtaisiin, yksittäisiin yhtiöihin tai muihin akkusegmentteihin liittyviä väitteitä on syytä tulkita varauksella, ellei niitä vahvisteta virallisella ilmoituksella. Selkein raportoitu raja koskee kotimaisia energiavarastoakkujen hankkeita, joiden rakentaminen ei ole alkanut. 56

Miksi Kiina kiristää lupahanoja?

Taustalla on huoli energiavarastoakkujen valmistuksen ylikapasiteetista. Kiinan teollisuusministeriö kehotti jo aiemmin akkuvalmistajia optimoimaan kapasiteettiaan, pienentämään ylikapasiteetin riskejä, säätelemään kilpailua ja vahvistamaan valvontaa sekä sähköajoneuvojen että energiavarastojen akuissa. 4

Ylikapasiteetti ei tarkoita, että kysyntä laskisi. Akkuja tarvitaan yhä enemmän sähköverkon tasapainottamiseen ja varavoimaksi, ja Reuters kertoi kysynnän voimakkaasta kasvusta. 1 Kiinan sähkömarkkinauudistukset sekä datakeskusrakentamisen vauhdittama sähkönvarastoinnin tarve tukivat kysyntää vuoden 2025 lopulla ja vuonna 2026. 3334

Ongelma on tarjonnan kasvuvauhti. Jos tehtaita ja suunnitteilla olevia hankkeita syntyy nopeammin kuin akkuvarastoja otetaan käyttöön, seurauksena voi olla varastojen kasvu, tehtaiden alhainen käyttöaste ja hinnanalennuspaine – silloinkin, kun markkina kokonaisuutena kasvaa.

Hintakilpailu on keskeinen huoli

Kiinan akkusektorilla kilpailu on jo valmiiksi kovaa, ja ministeriön varoituksessa kapasiteetin hallinta yhdistyi nimenomaan markkinakilpailun sääntelyyn. 4 Kiinteissä energiavarastoissa yritykset ovat kilpailleet myös alemmilla hinnoilla, laajemmilla kokonaisratkaisuilla ja pidemmillä takuilla, Reuters Breakingviewsin mukaan. 29

Aloittamattomien hankkeiden lupatauolla on siten selvä markkinoita vakauttava logiikka: uuden tarjonnan lisäystä hidastetaan, kunnes viranomaiset saavat kokonaiskuvan olemassa olevasta ja suunnitteilla olevasta kapasiteetista. Toimenpide ei välttämättä merkitse kielteistä arviota energian varastointiteknologiasta tai uusiutuvan energian käyttöönotosta.

Aurinkopaneeliyhtiöiden siirtyminen akkuihin lisää painetta

Ylitarjonnan riskiä kasvattaa se, että energiavarastointiin hakeutuu yhä useampia yrityksiä. Kiinan suurimmat aurinkopaneelivalmistajat ovat kasvattaneet parempikatteisten akkujen vientiä, kun aurinkosähköpaneelien myynnin kasvu on hidastunut. Yhtiöt vetoavat uusiutuvan energian varastoinnin maailmanlaajuisesti kasvavaan kysyntään. 19

Reutersin mukaan JinkoSolar suunnitteli nostavansa akkujen valmistuskapasiteettinsa 5 GWh:sta 13–14 GWh:iin vuoden 2026 loppuun mennessä. 19 Liike on liiketoiminnallisesti ymmärrettävä: energian varastointi tarjoaa kasvukanavan tilanteessa, jossa aurinkopaneelien asennukset ja vienti ovat hidastuneet ja paneelihinnat ovat matalat. Samalla se kuitenkin kasvattaa suunnitteilla olevaa tarjontaa markkinalla, jota viranomaiset jo tarkastelevat ylikapasiteetin näkökulmasta.

Osa laajempaa teollisuuspolitiikkaa

Raportoitu hyväksyntätauko sopii Kiinan laajempaan pyrkimykseen tehdä puhtaan energian valmistuksen kasvusta hallitumpaa ja kannattavampaa. Tammikuussa teollisuusministeriö kehotti akkuvalmistajia hallitsemaan kapasiteettiriskejä ja parantamaan kilpailun järjestystä sekä sähköajoneuvojen että energiavarastojen akkusektoreilla. 4

Tilanteessa on kolme samanaikaista piirrettä:

• Kysyntänäkymä on vahva: sähköverkot tarvitsevat akkuja tasapainottamiseen ja varavoimaksi, ja kiinalaisyhtiöiden energiavarastoakkujen maailmanlaajuiset toimitukset ovat kasvaneet. 133
• Tarjonta voi silti kasvaa liikaa: nopeat investoinnit, suunniteltu tehdaskapasiteetti ja uudet tulijat voivat synnyttää lähiajan ylitarjontaa kasvavillakin markkinoilla. 14
• Kohdennettu vastaus: raportoitu tauko kohdistuu uusiin, aloittamattomiin tuotantohankkeisiin kapasiteettitarkastuksen ajaksi. Se ei pysäytä energiavarastojen käyttöönottoa eikä jo käynnissä olevaa rakentamista. 56

Valmistajille, hankekehittäjille ja sijoittajille keskeistä on, julkaistaanko virallinen sääntö, joka täsmentää tauon keston ja eri hankkeiden kohtelun. Toistaiseksi aineisto tukee rajatumpaa johtopäätöstä: Kiina pyrkii tiettävästi estämään energiavarastoakkujen markkinoita ajautumasta samaan ylikapasiteetin ja hintasotien kierteeseen, joka on rasittanut muita puhtaan teknologian aloja. 14