SK Hynix voi valmistaa muistisiruja Yhdysvalloissa ensimmäistä kertaa

SK Hynix ja Intel keskustelevat raporttien mukaan järjestelystä, jolla eteläkorealainen SK Hynix voisi valmistaa muistisiruja Yhdysvalloissa ensimmäistä kertaa. Kyse on kuitenkin vasta alustavista selvityksistä: kumpikaan yhtiö ei ole julkistanut sopimusta, tuotantoaikataulua tai päätöstä valmistettavista sirutyypeistä. 1

Kaksi päävaihtoehtoa Ohiossa

Yhden raportoidun mallin mukaan SK Hynix vuokraisi osan Intelin pitkään suunnitteilla olleesta puolijohdekompleksista Ohiossa. Toisena vaihtoehtona on yhteisyritys, jossa olisivat mukana SK Hynix, Intel ja suuria pilvipalveluyhtiöitä, jotka haluavat turvata muistisirujen saatavuutta. Myös muut rakenteet ovat mahdollisia. 1

Pilviyhtiöiden mukanaolo olisi merkittävää, koska muisti on keskeinen osa suuria datakeskuksia ja tekoälyjärjestelmiä. Asiakkaiden tukema yhteisyritys voisi periaatteessa tuoda hankkeelle sitoutunutta kysyntää ja antaa ostajille vakaamman toimituskanavan. Tällaisesta kaupallisesta järjestelystä ei kuitenkaan ole kerrottu julkisesti. 1

Mitä muistisiruja tuotettaisiin?

Mahdollisen tuotannon tuotevalikoimaa ei ole päätetty. SK Hynix valmistaa DRAM-muistia, NAND-flash-muistia sekä HBM-muistia (high-bandwidth memory), jota käytetään tekoälykiihdyttimien yhteydessä. Raportointi ei kuitenkaan kerro, valmistettaisiinko Ohiossa HBM:ää, DRAM:ia, NAND:ia vai jotakin muuta. 1

Epävarmuus on olennainen, sillä kehittyneen muistiteknologian tuotannon siirtäminen voi joutua Etelä-Koreassa tavallista tarkempaan syyniin, etenkin jos teknologia on luokiteltu kansallisesti tärkeäksi. 1

Miksi järjestely voisi kiinnostaa osapuolia?

SK Hynixille yhdysvaltalainen tuotanto voisi tuoda valmistusta lähemmäs suuria pilvi- ja tekoälyasiakkaita sekä tarjota paikallisemman toimitusvaihtoehdon. Yhtiöllä on jo rakenteilla pakkaushanke Indianassa, mutta sillä ei ole tällä hetkellä muistisiruja valmistavaa tehdasta Yhdysvalloissa. 1

Intelille ulkopuolinen kumppani tai vuokralainen voisi lisätä Ohion-investoinnin käyttöarvoa, kun rakennusaikataulu on venynyt. Intel ilmoitti vuonna 2022 suunnittelevansa Ohion kompleksiin enintään 100 miljardin dollarin investointeja. Raportin mukaan kahden ensimmäisen tehtaan valmistuminen on siirtynyt vuosiin 2030 ja 2031. 1

Yhdysvaltain hallinnolle ja sirujen ostajille kotimainen muistisirukapasiteetti tukisi tuotannon palauttamista maahan ja voisi lisätä tarjontaa datakeskus- ja tekoälykysyntään. Kyse ei silti olisi nopeasta ratkaisusta, sillä tuotantositoumusta tai aikataulua ei ole ilmoitettu. 1

Kustannukset ja toimitusketjut ovat haaste

Muistisiruja valmistavan tehtaan rakentaminen ja käyttö Yhdysvalloissa olisi raportin mukaan kalliimpaa kuin Etelä-Koreassa. Syinä ovat muun muassa korkeammat rakennus- ja työvoimakustannukset. Lisäksi puolijohteiden toimitusketjut ovat vahvasti keskittyneet Aasiaan, mikä voi kasvattaa yhdysvaltalaisen tuotannon logistiikka- ja tuotantopanoskustannuksia. 1

Tämä auttaa selittämään, miksi Intelin olemassa olevaan Ohion-hankkeeseen nojaava järjestely tai yhteisyritys voisi olla houkuttelevampi kuin kokonaan uuden tehtaan rakentaminen. Hankkeen taloudesta ja lopullisesta rakenteesta ei silti ole julkisia tietoja.

Sääntely ja politiikka voivat hidastaa hanketta

Mahdollinen hanke kohtaisi useita poliittisia ja sääntelyyn liittyviä kysymyksiä:

• Etelä-Korean kauppaministeriön mukaan kansalliseksi ydinteknologiaksi nimetyn teknologian sisältävät hankkeet edellyttävät tarkastusta teollisuusteknologian suojelua koskevan lain nojalla. Kehittynyt HBM- tai DRAM-tuotanto voi kuulua herkkiin alueisiin. 1
• Soul pyrkii vauhdittamaan SK Hynixin ja Samsungin puolijohdeinvestointeja laajassa kotimaisessa klusterissa. Tämä voi kilpailla pääomasta ja kapasiteetista suuren yhdysvaltalaisen tuotantohankkeen kanssa. 1
• Keskustelut liittyvät myös laajempiin Yhdysvaltain ja Etelä-Korean investointineuvotteluihin. Reutersin mukaan Soul voi pyrkiä käyttämään mahdollista SK Hynixin Yhdysvaltain-investointia neuvotteluvalttina, kun taas Washington tavoittelee nopeampia sitoumuksia. 1

Yhtiöiden kommentit ja markkinoiden reaktio

SK Hynix kertoi arvioivansa muun muassa mahdollisia uusia tuotantopaikkoja vahvistaakseen kilpailukykyään muistimarkkinoilla, mutta korosti, ettei mistään ole päätetty. Intel ei kommentoinut markkinahuhuja ja sanoi jatkavansa Ohion alueen valmisteluihin liittyviä investointeja. 1

Sijoittajat suhtautuivat raporttiin aluksi myönteisesti. SK Hynixin osake päätyi noin 4,1 prosenttia nousuun, kun taas Intelin alkuvaiheen nousu tasaantui SK Hynixin painotettua, ettei suunnitelmaa ole vahvistettu. 2

Tiivistettynä

Keskustelut voivat merkitä huomattavaa muutosta: johtava muistisirujen valmistaja voisi perustaa tuotantoa Yhdysvaltoihin Intelin Ohion-hankkeen kautta ja mahdollisesti yhdessä pilviyhtiöiden kanssa. Toistaiseksi kyse on kuitenkin vaihtoehtojen kartoituksesta, ei tehdystä kaupasta. Avoinna ovat muun muassa omistus- ja sopimusmalli, valmistettavat sirut, taloudellinen kannattavuus, viranomaishyväksynnät, asiakassitoumukset ja tuotannon aloitusajankohta. 1