Käytännössä Bitcoinin haltija tallettaa BTC:nsä Lombardin Bitcoin Earn -tuotteeseen. Tätä BTC:tä käytetään vakuutena stablecoin-lainalle, joka myönnetään Flow Tradersille. Flow Traders maksaa kiinteän palkkion lainattujen stablecoinien käytöstä, ja tämä palkkio ohjataan takaisin tallettajalle tuottona.
Strategia on "lohkoketjussa" siinä mielessä, että lainat ja vakuudet kirjataan lohkoketjuun, mutta se tuo mukanaan ominaisuuksia, joita avoin DeFi tarkoituksella välttää. Alla oleva taulukko tiivistää keskeiset erot:
Institutionaaliset kaupankävijät kuten Flow Traders tarvitsevat luotettavan pääsyn stablecoineihin markkinatakausta varten, mutta niiden vaatimustenmukaisuusvelvoitteet estävät niitä usein käyttämästä avoimia DeFi-protokollia. Lohkoketjussa toimivat luottomarkkinat Bitcoinille ovat vielä suhteellisen pieniä, ja Lombardin lähestymistapa pyrkii täyttämään tämän aukon . Malli on lähempänä syndikoitua yksityistä luottoa kuin perinteistä DeFi-rahamarkkinaa.
Lombardin tallettajat saavat tuottoa ilman, että heidän tarvitsee hallinnoida likvidaatioita tai seurata vakuussuhteita. Samaan aikaan Flow Traders saa stablecoineja ilman, että sen tarvitsee lukita omaa taseensa lohkoketjuun.
Lombard suunnittelee laajentavansa strategiaa useammille suurille institutionaalisille alustoille tämän pilottiprojektin jälkeen . Rakenne kohdistuu laajempiin Bitcoin-lainamarkkinoihin, joiden yhden raportin mukaan arvo on 4,31 miljardia dollaria
. Jos pilottiprojekti onnistuu, se voi avata oven muille säännellyille yrityksille lainata Bitcoinia vastaan ilman avointen järjestelmien hallinnollista taakkaa.