Nvidian Kyber NVL144 -teline viivästyy vuoteen 2028 – PCB-välilevyksi kutsuttu komponentti on pullonkaulana

Jefferies julkaisi 22. kesäkuuta tutkimusraportin, jossa se piti Nvidian osto-suosituksen (tavoitehinta 300 dollaria) mutta myönsi, että toimitusketjun signaalit toukokuusta lähtien tekivät Kyberin viivästymisestä tai peruuntumisesta "erittäin todennäköisen tapahtuman" .

Nvidian virallinen vastaus: Ei vahvistusta eikä kiistämistä

Nvidia ei ole antanut virallista kiistämistä tai vahvistusta viivästyksestä. CNBC ja muut tiedotusvälineet korostavat nimenomaisesti, ettei Nvidia ole virallisesti vahvistanut raportteja eikä vastannut kommenttipyyntöihin . Yritykseltä ei löytynyt julkista lausuntoa, jossa se olisi kiistänyt SemiAnalysisin raportin.

Muita SemiAnalysisin raportoimia tiekartan muutoksia

Kyberin viivästymisen lisäksi SemiAnalysis kuvaili useita muita tiekartan häiriöitä:

NVL72x2-seläkkäinen arkitehtuuri peruttu. SemiAnalysis raportoi, että Nvidian ehdotettu vaihtoehto Kyberille – seläkkäinen telinearkkitehtuuri, joka yhdistää kaksi Oberon-telinettä – on peruttu . Yritys totesi, että pilvipalveluntarjoajat ja hyperskaalaajat "vastustivat voimakkaasti" suunnittelua sen käyttötaakan vuoksi .

Nelipiirinen Rubin Ultra -grafiikkapiiri hylätty. 29.–30. kesäkuuta SemiAnalysis raportoi, että alkuperäinen nelipiirinen Rubin Ultra -grafiikkapiirin suunnitelma (4 laskentapiiriä + 16 HBM4E-moduulia yhdessä paketissa) oli peruttu valmistuksen toteutukseen liittyvien huolien vuoksi . Korvaava tuote on kaksipiirinen malli, joka on kooltaan ja suorituskyvyltään noin puolet alkuperäisestä . Juurisyyksi on raportoitu TSMC:n CoWoS-L-pakkaustekniikan fyysinen raja neljän piirin mittakaavassa; sen seuraaja CoPoS on odotettavissa vasta vuoden 2028 lopulla .

NVL576 todennäköisesti viivästynyt tai rajoitettu. Suurempi NVL576-kokoonpano, joka yhdistää kahdeksan Oberon-telinettä rinnakkaispakatun optiikan (CPO) avulla NVSwitchien välillä, on todennäköisesti myös viivästynyt tai rajoitettu pieniin volyymeihin CPO-haasteiden vuoksi .

800 VDC -tehoarkkitehtuuri viivästynyt. Aiemmin kesäkuussa SemiAnalysis ilmoitti, että 800 VDC -tehoarkkitehtuurin toimitukset ovat nyt myöhässä aiemmista ennusteista .

Vaikutus Aasian toimitusketjun osakkeisiin

Aasian PCB-toimitusketjun osakkeet laskivat laajalti 6. heinäkuuta SemiAnalysisin raportin jälkeen. Taiwanin Economic Daily News raportoi, että Aasian PCB-toimitusketjun osakkeet laskivat, ja Korean NH Investment & Securities totesi alueen teknologiasektorin heikkouden "ilmeisesti johtuvan SemiAnalysisin raportista" . Raportissa todettiin, että Kyberin viivästymisen, NVL72x2:n perumisen ja Rubin Ultran pienentämisen yhdistelmä "lisää epävarmuutta Nvidian seuraavan sukupolven skaalaussuunnitelmassa" .

Aiemmin (23. kesäkuuta) PCB-valmistajat olivat jo kiistäneet huhut Nvidian vaatimasta 10 prosentin hinnanalennuksesta kutsuen niitä "liioitelluiksi ja väärin tulkitummiksi" .

Nykyinen Vera Rubin -sukupolvi: aikataulussa ja jopa etuajassa

Nvidian Vera Rubin NVL144 -alusta (nykyinen Rubin-järjestelmä, joka käyttää tavallisia Rubin-grafiikkapiirejä Rubin Ultran sijaan) on aikataulussa tai jopa etuajassa:

• Vera Rubin NVL144:n odotetaan edelleen tulevan massatuotantoon vuoden 2026 jälkipuoliskolla, tarjoten 8 eksaflopsia tekoälylaskentatehoa ja 100 TB nopeaa muistia per teline .
• Nvidia on raportin mukaan aikaistanut Vera Rubin -ohjelmaa noin kuudella kuukaudella alkuperäisestä vuoden 2027 tavoitteesta . Foxconn on suorittanut insinöörivalidoinnin .
• Nvidian maaliskuun 2026 kehittäjäblogi vahvistaa Vera Rubin POD -arkkitehtuurin, jossa on seitsemän sirua ja viisi telinemittakaavaista järjestelmää .

Lyhyesti: Nykyinen Vera Rubin NVL144 -sukupolvi ei ole kärsinyt viivästyksistä, ja sitä toimitetaan tänä vuonna. Viivästykset ja peruutukset koskevat seuraavaa sukupolvea: Kyberiä (teline), Rubin Ultraa (grafiikkapiirin konfiguraatio) sekä NVL72x2- ja NVL576-skaalausreittejä.