Nvidia ei myy enää pelkkiä siruja – uusi malli jakaa pilvitulot kumppaneiden kanssa

Käytännössä Nvidia siirtyy kertaluonteisesta GPU-myynnistä ”GPU-palveluna”- tai yhteissijoitusmalliin, jossa sen tuotot ovat suoraan sidoksissa siihen, kuinka paljon tekoälyn laskentatehoa kumppanit onnistuvat myymään.

Sharon AI: 4,88 miljardia dollaria ja 72 MW Australiassa

Yksityiskohtaisin julkinen esimerkki on Sharon AI (NASDAQ: SHAZ), joka ilmoitti kuusivuotisesta strategisesta laskenta-yhteistyöstä Nvidian kanssa 12. kesäkuuta 2026 . Keskeiset ehdot, jotka on vahvistettu SEC:n 8-K-lomakkeella:

• Sopimuksen arvo: Jopa 4,88 miljardia dollaria Master Cloud Services -sopimuksen ja 8. kesäkuuta 2026 päivätyn tilauslomakkeen 1 mukaisesti .
• Sijainti ja koko: 72 megawattia (MW) uutta datakeskuskapasiteettia Australiassa, mikä nostaa Sharon AI:n suunnitellun tekoälytehdaskapasiteetin yhteensä 132 MW:iin .
• GPU:t: Jopa 40 000 Nvidia Grace Blackwell GB300 -GPU:ta .
• Rahoitusrakenne: Tulonjako- ja luottotukimalli. Sharon AI ei osta siruja suoraan; Nvidia ja lainanantajat rahoittavat suuren osan laitteistosta vastineeksi osuudesta pilvituloista .
• Jo sovittu: 102 MW:n kapasiteetti on jo sidottu loppuasiakkaisiin .

Sharon AI myy Nvidia-käyttöisiä pilvipalveluita, ja Nvidia saa sekä normaalin tuotemyyntitulon että osuuden pilvituloista tästä kapasiteetista . Lomakkeessa mainitaan merkittäviä toteutusriskejä, kuten tiukat toimitusaikataulut ja rahoitustarpeet .

Firmus Technologies: 30 miljardia dollaria ja 170 000 GPU:ta Indonesiassa

Vajaat kaksi viikkoa myöhemmin, 28. kesäkuuta 2026, Firmus Technologies ilmoitti strategisesta kumppanuudesta Nvidian kanssa, joka ulottuu vuoteen 2034 – yli kahdeksan vuoden sitoumus . Huomionarvoiset luvut:

• Kampuksen koko: Omistettu 360 MW:n Nvidia DSX -tekoälytehdaskampus Batamissa, Indonesiassa, aivan Singaporen edustalla .
• GPU:t: Jopa 170 000 Nvidia GPU:ta .
• Arvioitu kapasiteetin käyttöaste: Jopa 30 miljardia dollaria sitoutuneina kapasiteettisopimuksina ensimmäisten kuuden vuoden aikana .
• Rahoitusrakenne: Firmus hankkii Nvidia-laitteiston samalla tulonjako- ja luottotukimallilla, tavoitteena tarjota kustannustehokasta suorituskykyä ”maailmanlaajuisille tekoälyn alkuperäisille yrityksille” .

Firmus ja Singaporessa toimiva DayOne kehittävät Batamin kampuksen. Hanke on osa laajempaa pyrkimystä tarjota laskentatehoa hyperskaalaajien pilvien ulkopuolella .

Muita tunnettuja kumppaneita

Nvidia on ilmoittanut vastaavista järjestelyistä myös seuraavien kanssa:

• Naver (Etelä-Korea): Rakentaa gigawattitason DSX-pohjaista tekoälyinfrastruktuuria, alkaen 55 MW:sta ja laajentuen 200 MW:iin vuoteen 2028 mennessä, pitkän aikavälin tavoitteena 1 GW .
• SK Telecom (Etelä-Korea): Aloittaa DSX-pohjaisen tekoälypilviliiketoiminnan laajentuen Koreasta koko Aasiaan .
• IREN: Kumppanina Nvidian kanssa DSX-arkkitehtuurin käyttöönotossa gigawattitasolla, jossa IREN omistaa fyysisen, data- ja tekoälykerroksen . IREN allekirjoitti 3,4 miljardin dollarin viisivuotisen tekoälypilvisopimuksen Nvidian kanssa Blackwell GPU -käyttöönotoista 60 MW:n datakeskuskapasiteetille .

Mitä tämä tarkoittaa Nvidian strategian kannalta

Nämä kumppanuudet paljastavat tietoisen muutoksen Nvidian lähestymistavassa tekoälyinfrastruktuurimarkkinoihin. Yhtiö siirtyy yksittäisten sirujen myynnistä laitteistonsa rahoittamiseen useilla tasoilla:

• Kertamyynneistä toistuviin tuloihin. Sen sijaan, että Nvidia myisi GPU:n kerran, se saa osuuden jokaisesta tekoälytokenista, joka myydään kyseisellä laitteistolla 6–10 vuoden ajan . Tämä tasoittaa tulokierroksia ja sitoo kasvun todelliseen tekoälyn kulutukseen, ei pelkkään datakeskusrakentamiseen.

• Komponenttitoimittajasta alusta-arkkitehdiksi. Nvidia tarjoaa koko DSX-tekoälytehdassuunnitelman – nestejäähdytys, verkot (NVLink/NvSwitch/InfiniBand), CUDA- ja AI Enterprise -ohjelmistot sekä viitearkkitehtuurit . Kumppanit operoivat käytännössä Nvidian brändättyjä tehtaita, mikä antaa Nvidialle kontrollin viitearkkitehtuurista, vaikka se ei omistakaan rakennusta.

• Kerrostunut taloudellinen altistus. Nvidialla on nyt:

  1. Ennakollinen tuotemyyntitulo GPU:iden myynnistä näihin tehtaisiin.
  2. Jatkuva osuus pilvituloista käytön perusteella monivuotisten sopimuskausien ajan.
  3. Luottotuki- ja rahoitusaltistus – yhteissijoittamalla Nvidia ottaa osan taseen riskistä kumppaneidensa menestyksestä .
  4. Ekosysteemin lukkiutuminen – syvempi taloudellinen sitoutuminen vaikeuttaa kilpailijoiden, kuten AMD:n tai Intelin, pääsyä näihin datakeskuksiin.

• Laajentuminen hyperskaalaajien ulkopuolelle. Rahoittamalla pienempiä tekoälypilvioperaattoreita Nvidia laajentaa osoitettavissa olevia markkinoita AWS:n, Azure'n ja GCP:n ulkopuolelle. Nämä kumppanit palvelevat tekoälyn startup-yrityksiä ja yrityksiä, joilla ei välttämättä ole pääsyä hyperskaalaajien GPU-kapasiteettiin .

Lyhyesti sanottuna Nvidia lyö vetoa siitä, että sen tase ja tuotevoima voivat tuottaa arvoa jokaisella tekoälyn laskentapinon tasolla – ei vain sirun myyntihetkellä, vaan vuosien käytön, pilvipalvelumarginaalien ja ekosysteemin omaksumisen aikana.