ASML:n osake kipusi uusiin ennätyksiin – analyytikot nostivat tavoitehintoja ja Q2-tulokset odotettavissa 15. heinäkuuta

Analyytikot vauhdittivat kesäkuun nousua

Kesäkuussa 2026 kolme suurpankkia nosti tavoitehintojaan ennen tulevaa tulosjulkistusta:

• Bank of America -analyytikko Didier Scemama perusteli nostoa korkeammilla EUV-yksikköennusteilla ja täydellä tilauskirjalla kalenterivuodelle 2027. Hän nosti vuosien 2027 ja 2028 osakekohtaisen tulosennusteen 1 ja 5 prosentilla .
• Wells Fargo -analyytikko Joe Quatrochi viittasi odotuksiin positiivisista puolijohdeteollisuuden laitetuloksista toisella vuosineljänneksellä .
• JPMorgan ehdotti, että ASML:n tulosennusteet saattavat nousta edelleen, koska yhtiö on kertonut joustavammasta EUV-valmistuskapasiteetista kuin aiemmin arveltiin .

Lisäksi Susquehanna nosti tavoitteensa 2 350 euroon (noin 2 500+ dollaria) .

Q1 2026 -tulokset: tulosylitys ja ohjeistuksen nosto

ASML julkisti Q1 2026 -tuloksensa 15. huhtikuuta 2026 :

• Kokonaisliikevaihto: 8,8 miljardia euroa (bruttokate 53,0 %, ohjeistuksen yläpäässä) .
• Nettotulos: 2,8 miljardia euroa, osakekohtainen tulos 7,15 euroa (selvästi konsensusennusteiden yläpuolella) .
• Asennetun konekannan liikevaihto: 2,5 miljardia euroa .
• Koko vuoden 2026 liikevaihto-ohjeistus nostettiin: Yhtiö nosti ennusteensa 36–40 miljardiin euroon (aiempi vaihteluväli 35–40 miljardia euroa), bruttokate 51–53 % .
• Q2 2026 -ohjeistus: Liikevaihto 8,4–9,0 miljardia euroa, bruttokate 51–52 % .

Toimitusjohtaja Christophe Fouquet perusti ohjeistuksen noston tekoälyvetoisen kysynnän jatkumiseen ja EUV-litografiateknologian vahvaan vauhtiin .

Miksi analyytikoiden luottamus säilyy keskimääräisestä tavoitehinnasta huolimatta?

Ensi näkemältä 44 analyytikon keskimääräinen 12 kuukauden tavoitehinta – noin 1 740,56 dollaria – on noin 9–13 prosenttia alle nykyisen noin 1 989 dollarin kurssin . Silti vaikutusvaltaisimpien myyntipuolen analyytikoiden tavoitteet ovat selvästi korkeammalla. Miksi tämä ero syntyy?

1. Yksinoikeudellinen EUV-monopoli. ASML on maailman ainoa äärimmäisen ultraviolettivalon (EUV) litografiakoneiden toimittaja. Näitä koneita tarvitaan edistyneimpien puolijohdesolmujen (5nm, 3nm ja nyt 2nm) valmistukseen . Kilpailijat eivät kykene kopioimaan tätä teknologiaa lähitulevaisuudessa, mikä antaa ASML:lle poikkeuksellisen hinnoitteluvoiman ja monen vuoden tilauskannan .

2. Tekoälyvetoinen sirukysyntä. Tekoäly, HBM-muistit (high-bandwidth memory) ja kehittyneet logiikkapiirit ajavat sopimusvalmistajia, kuten TSMC:tä, Samsungia ja Inteliä, tilaamaan lisää EUV- ja High-NA EUV -järjestelmiä. BofA korosti erityisesti kehittyneempien muistiratkaisujen kysyntää ja täyttä vuoden 2027 tilauskirjaa .

3. Konsensusennuste on vanhentunut. Keskimääräinen 1 740,56 dollarin tavoite sisältää monia vanhempia analyytikoiden arvioita, joita ei ole vielä päivitetty vastaamaan kesäkuun 2026 tavoitehintojen nostoja. Tuoreimmat yksittäiset tavoitteet BofA:lta (2 345 $), Wells Fargolta (2 200 $) ja JPMorganilta (2 200 $) ovat kaikki reilusti yli nykykurssin, mikä osoittaa huippuanalyytikoiden odottavan merkittävää lisänousua .

4. Arvostus on kohtuullinen suhteessa kasvuun. Vaikka osake on noussut yli 65 prosenttia tänä vuonna, jotkut analyytikot väittävät ASML:n olevan ”edullisimmalla suhteellisella arvostuksella vuosikymmeneen” verrattuna sen tuloskasvuun ja laajempaan puolijohdeteollisuuden laitesektoriin .

Osakkeen kehitys vuonna 2026: vahvaa nousua

ASML on ollut tämän vuoden selvästi parhaiten tuottaneita osakkeita:

• Osake on noussut noin 65–80 prosenttia vuoden alusta riippuen mittausajankohdasta. Barchart raportoi 65,46 prosentin nousua 23. kesäkuuta mennessä , StockAnalysis noin 80 prosentin nousua kesäkuun loppuun mennessä ja The Globe and Mail 67,6 prosentin nousua 26. kesäkuuta mennessä .
• Viimeisen 12 kuukauden aikana osake on noussut noin 127 prosenttia .
• Osake saavutti uuden 52 viikon huipun 1 959,04 dollaria 22. kesäkuuta, kun analyytikot julkistivat korkeampia tavoitehintoja .

Yhteenvetona: osake on noussut nopeammin kuin keskimääräinen konsensusennuste, mutta vaikutusvaltaisimmat analyytikot ovat nostaneet tavoitteensa nykykurssin yläpuolelle. He luottavat siihen, että ASML:n EUV-monopoli ja tekoälyvetoinen tilaussykli tuottavat tulosyllätyksiä, jotka oikeuttavat entistä korkeamman arvostuksen.