Main Capital Partners keräsi ennätykselliset 5,25 miljardia euroa

Main Capital IX on yli kaksi kertaa suurempi kuin edeltäjänsä Main Capital VIII, joka keräsi 1,9 miljardia euroa vuonna 2024 . Myös Main Foundation III yli kaksinkertaisti edellisen säätiörahaston koon .

Hallinnoitavat varat yhteensä

Keräys nostaa Mainin hallinnoimat varat yli 12 miljardiin euroon. Yhtiö sijoittaa nyt yli 200 rajoitetun yhtiömiehen puolesta .

Sijoittajapohja ja uudelleensijoitusaste

• Yli 120 prosentin uudelleensijoitusaste: Olemassa olevat rajoitetut yhtiömiehet sitoutuivat enemmän pääomaa kuin edellisessä keräyksessä, mikä osoittaa vahvaa luottamusta Mainin strategiaan .
• Merkittävä palaava sijoittaja: Hamilton Lane, maailmanlaajuinen yksityismarkkinasijoittaja, oli yksi uudelleen sijoittaneista .
• Sijoittajapohjan maailmanlaajuinen laajentuminen: Molemmat rahastot saivat sitoumuksia valtiorahastoilta, julkisilta eläkerahastoilta ja vakuutusyhtiöiltä Pohjois-Amerikasta, Euroopasta, Lähi-idästä ja Aasiasta .
• Yhdysvaltalaisinvestorien kasvava osuus: Vuoden 2024 edeltäjäkeräyksessä (Main Capital VIII) noin 25 prosenttia sitoumuksista tuli yhdysvaltalaisilta sijoittajilta; vuoden 2026 rahastot laajensivat kansainvälistä ulottuvuutta entisestään .

Historialliset tuottomittarit

• 38 irtautumista toteutettu painotetulla keskimääräisellä bruttotuotolla 3,6x sijoitetulle pääomalle . (Huom: Jotkut lähteet raportoivat 4,7x; 3,6x on konservatiivisempi ja esiintyy useissa uskottavissa lähteissä .)
• Yli 300 salkkuyritystä yhtiön historian aikana .
• Yli 20 vuoden toimintahistoria: Yhtiö perustettiin vuonna 2003 .

Maantieteellinen ja toimialakohtainen keskittyminen

Keskeiset markkinat: Benelux-maat, DACH (Saksa, Itävalta, Sveitsi), Pohjoismaat, Ranska ja Pohjois-Amerikka .

Laajentuminen Yhdistyneeseen kuningaskuntaan: Yhtiö ilmoitti suunnitelmistaan astua Yhdistyneen kuningaskunnan markkinoille uusien rahastojen myötä .

Yksinomainen toimialakeskittymä: Vain yritysohjelmistot (B2B). Main keskittyy SaaS:iin, kyberturvallisuuteen, digitaaliseen terveyteen, finanssiteknologiaan, juridiseen teknologiaan, julkishallinnon teknologiaan ja henkilöstöhallinnon/palkkaohjelmistoihin . Yhtiö noudattaa osta ja rakenna -strategiaa – se hankkii määräysvallan ja enemmistöosuuksia kannattavista B2B-ohjelmistoyrityksistä. Se ei tee vähemmistösijoituksia kasvuyhtiöihin tai startup-sijoituksia .

Tekoälystrategia: 'Vedonlyönti tekoälypaniikkia vastaan'

Main tekee tietoisen vastavirtaisen vedon. Yhtiön näkemys, josta muun muassa TNW raportoi, on, että vaikka pörssimarkkinat pelkäävät tekoälyn häiritsevän yritysohjelmistoja, tekoäly luokin uutta kasvun mahdollisuutta välttämättömille, 'tylsille' yritysohjelmistoille .

Mainin mukaan tekoäly muuttaa nopeasti tapaa, jolla ohjelmistoja rakennetaan, myydään ja skaalataan, luoden tekoälyvetoisia kasvumahdollisuuksia sen keskeisillä toimialoilla – terveysteknologiassa, julkishallinnon teknologiassa, infrastruktuuriohjelmistoissa ja muilla . Yhtiö julkaisi valkoisen kirjan otsikolla "Why Enterprise Software Is Well‑Positioned to Capitalize on a New Phase of AI‑Driven Growth" ja käyttää omaa tekoälyn vaikutusten arviointikehystään .

Osakesijoitusten koko

• Osakesijoitukset: 5–150 miljoonaa euroa sijoituskohdetta kohden .
• Kohdeyritysten yritysarvot: tyypillisesti 30–500 miljoonan euron haarukassa .

Strategiset perustelut toimitusjohtaja ja sijoitusjohtaja Charly Zwemstralta

Charly Zwemstra, joka perusti yhtiön vuonna 2003 ja toimii sen toimitusjohtajana ja sijoitusjohtajana, kehysti rahastokeräyksen useiden keskeisten ajatusten ympärille:

• 'Tylsä on kaunista' -teesi: Zwemstra väittää, että ei-glamoroottiset, kriittiset yritysohjelmistot – sellaiset, jotka pyörittävät sairaaloita, palkkajärjestelmiä, hallintoja ja logistiikkaa – ovat juuri sitä, missä seuraavan vuosikymmenen kestävä arvo sijaitsee. Hän uskoo pörssimarkkinoiden ymmärtävän tämän segmentin väärin .
• Vastasyklinen vakaumus: Main keräsi ennätysmäärän pääomaa aikana, jolloin "sijoittajien huoli ohjelmistoalaa kohtaan on kasvussa", uskoen ohjelmisto-osakkeiden myyntiaalvon luovan houkuttelevan sisäänostopaikan buyout-sijoittajille .
• Todistetusti toistettava malli: Ennätyksellinen yli 120 prosentin uudelleensijoitusaste ja kovakattojen saavuttaminen alle kuudessa kuukaudessa vahvistavat, että rajoitetut yhtiömiehet pitävät Mainin alemman keskimarkkinan osta ja rakenna -mallia erittäin toistettavana ja kestävänä .
• Keskittyminen kannattaviin kasvuyhtiöihin: Main tähtää "kannattaviin yritysohjelmistojen kasvuyhtiöihin", joissa se voi kumppanina yrittäjien kanssa edistää kansainvälistä laajentumista ja strategisia lisäyritysostoja .

Sijoitusparametrien yhteenveto

Ilmoitus korostaa Euroopan private equity -markkinoiden keskeistä hetkeä: erikoistunut yhtiö kapealla, toistettavalla teesillä keräsi ennätysmäärän pääomaa maailmanlaajuiselta sijoittajapohjalta lyömällä vetoa siitä, että arvokkaimmat teknologiasijoitukset eivät ole kaikkein kimaltelevimpia, vaan kaikkein välttämättömiä.