AnswersPublished18 sources
BlackRock näkee kehittyvissä markkinoissa tekoälybuumin välttämättömät toimittajat
BlackRock arvioi kehittyvien markkinoiden hyötyvän tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta, ei vain paikallisesta suhdannekehityksestä. Etelä Korea ja Taiwan ovat keskeisiä kehittyneiden puolijohteiden ja muistipiirien toimitusketjuissa, kun taas Latinalainen Amerikka tarjoaa altistusta raaka aineisiin, energiaan ja...
JulkaisijaKuvat luotu mallilla GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BlackRock arvioi kehittyvien markkinoiden hyötyvän tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta, ei vain paikallisesta suhdannekehityksestä.
- Etelä Korea ja Taiwan ovat keskeisiä kehittyneiden puolijohteiden ja muistipiirien toimitusketjuissa, kun taas Latinalainen Amerikka tarjoaa altistusta raaka aineisiin, energiaan ja infrastruktuuriin.
- Kesäkuun varovaisuutta selittivät tekoälyteeman keskittyneisyys ja erityisesti Etelä Korean osakkeisiin kertynyt velkavipu.
- BlackRockin painopiste on tekoälyn pullonkauloissa: siruissa, sähkössä ja datakeskuksissa.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
BlackRockin suunnanmuutos perustuu näkemykseen, jonka mukaan kehittyvät markkinat eivät ole enää vain paikallisen taloussuhdanteen varassa oleva sijoituskohde. Niissä toimii myös yhtiöitä, jotka toimittavat maailmanlaajuisen tekoälyrakentamisen kannalta välttämättömiä tuotantopanoksia. Vahvempi tuloskehitys, Yhdysvaltain osakkeita alemmat arvostukset sekä Korean markkinoiden pienentynyt velkavipu tekivät asetelmasta BlackRockin mielestä houkuttelevamman kesäkuun tauon jälkeen. 1
4
Tekoälyinvestoinnit näkyvät laitteissa ja pullonkauloissa
Pilvipalvelujättien eli hyperscalereiden investoinnit tekoälylaitteisiin lisäävät kehittyneiden puolijohteiden ja muistipiirien kysyntää. Siksi Etelä-Korea ja Taiwan ovat BlackRockin mukaan keskeisessä asemassa toimitusketjussa. Latinalaisen Amerikan markkinat puolestaan voivat hyötyä datakeskusten rakentamiseen ja käyttämiseen tarvittavista raaka-aineista, energiasta ja fyysisestä infrastruktuurista. 1
BlackRockin kehittyvien markkinoiden johtaja Egon Vavrek kuvaa tätä niin sanottuna picks-and-shovels -sijoittamisena: kyse on tekoälyn mahdollistajista – laite-, komponentti- ja niukkojen tuotantopanosten toimittajista – eikä vedosta siitä, mikä yksittäinen tekoälysovellus lopulta menestyy. 2
5
Miksi tämä voi muuttaa kehittyvien markkinoiden riskikuvaa?
Sirujen, muistin, sähkön, laitteiden tai hyödykkeiden myynti kansainvälisille asiakkaille voi sitoa yritysten kassavirtoja maailmanlaajuiseen tekoälyinvestointisykliin. Tällöin tuloskehitys ei välttämättä riipu yhtä vahvasti kotimaisesta kysynnästä, paikallisesta valuutasta tai yksittäisen maan sääntelystä.
Suoja ei kuitenkaan ole täydellinen. Geopolitiikka, vientirajoitukset, paikallinen talouspolitiikka ja raaka-ainehintojen vaihtelu ovat edelleen olennaisia riskejä. Ajatus on pikemminkin se, että tulovirtojen lähteet monipuolistuvat.
Miksi BlackRock oli kesäkuussa neutraali?
Kesäkuussa BlackRock huolestui siitä, että Etelä-Korea ja Taiwan keskittivät kehittyvien markkinoiden sijoituksen voimakkaasti samaan tekoäly- ja puolijohdeteemaan. Lisäksi etenkin Etelä-Korean osakkeissa velkavivun käyttö oli kasvanut. Heinäkuun voimakkaan laskun jälkeen vipua purettiin heinä–elokuussa, mikä vähensi tungokseen ja velkarahoitteisiin positioihin liittyvää haavoittuvuutta. Tämän seurauksena BlackRock arvioi riski–tuotto-suhteen parantuneen riittävästi palatakseen ylipainosuositukseen. 6
10
14
Miksi suuret investoinnit niukkoihin resursseihin voivat silti tukea kasvua?
BlackRockin mukaan tekoälyyn käytettävä mittava pääoma kilpailee aluksi rahoituksesta, sähköstä, siruista, datakeskuskapasiteetista ja muista rajallisista resursseista. Tämä voi nostaa kustannuksia ja korkoja. Jos investoinnit samalla lisäävät tuotantokapasiteettia, kysyntää ja yritysten liikevaihtoa, tuloskasvu voi kuitenkin kompensoida korkeampaa pääoman kustannusta. 4
Siksi BlackRock suosii laajamittaisen tekoälyaltistuksen sijaan yhtiöitä, joilla on asema niukoissa mahdollistajissa ja pullonkauloissa – esimerkiksi siruissa, sähköntuotannossa ja datakeskuksissa. 5
Rahastotuottoa on tulkittava rahastokohtaisesti
BlackRock Emerging Markets Institutional -rahaston (MADCX) ilmoitettu vuoden alusta kertynyt tuotto oli syyskuun puolivälin saatavilla olleen tiedon mukaan 26,82 %. Luku ei kuvaa kaikkien BlackRockin kehittyvien markkinoiden rahastojen tuottoa: tulokset vaihtelevat rahaston, osuussarjan, valuutan ja arvostuspäivän mukaan. 13
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "BlackRock näkee kehittyvissä markkinoissa tekoälybuumin välttämättömät toimittajat"?
BlackRock arvioi kehittyvien markkinoiden hyötyvän tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta, ei vain paikallisesta suhdannekehityksestä.
What are the key points to validate first?
BlackRock arvioi kehittyvien markkinoiden hyötyvän tekoälyinfrastruktuurin rakentamisesta, ei vain paikallisesta suhdannekehityksestä. Etelä Korea ja Taiwan ovat keskeisiä kehittyneiden puolijohteiden ja muistipiirien toimitusketjuissa, kun taas Latinalainen Amerikka tarjoaa altistusta raaka aineisiin, energiaan ja infrastruktuuriin.
What should I do next in practice?
Kesäkuun varovaisuutta selittivät tekoälyteeman keskittyneisyys ja erityisesti Etelä Korean osakkeisiin kertynyt velkavipu.