HBM-muistipula nostaa kiinalaisten AI-sirujen hintoja

HBM (high-bandwidth memory) eli korkeakaistainen muisti on tekoälykiihdyttimien keskeinen komponentti: sitä tarvitaan suurten AI-mallien opettamiseen ja ajamiseen suurissa järjestelmissä. Kun muistia ei ole riittävästi tai sen hinta nousee, myös itse kiihdytinkortit kallistuvat ja niiden toimitusmäärät jäävät kysyntää pienemmiksi.

Kiinan kannalta ongelmaa syventävät Yhdysvaltain joulukuussa 2024 kiristämät vientivalvontasäännöt. Ne kohdistuvat tiettyyn HBM-muistiin ja koskevat sekä yhdysvaltalaista alkuperää olevaa muistia että tietyin ehdoin ulkomailla valmistettua muistia. 12 Tämä on lisännyt painetta tilanteessa, jossa maailmanlaajuinen AI-kysyntä on jo valmiiksi kiristänyt HBM-tarjontaa.

Hinnat nousevat, saatavuus ratkaisee

Reutersin mukaan Huawei, Cambricon, MetaX ja Iluvatar CoreX ovat nostaneet nykyisten tai suunniteltujen AI-prosessoriensa hintoja HBM-kustannusten noustessa ja saatavuuden kiristyessä. 34

• Huawein tulevan Ascend 950DT -kiihdytinkortin ilmoitettu hinta on noussut yli 250 000 juaniin, noin 37 000 Yhdysvaltain dollariin. Tämä on sopimusehdoista riippuen 20–50 % enemmän kuin asiakkaille noin kaksi kuukautta aiemmin annetut hintatiedot. 3452
• Cambriconin seuraavan sukupolven, alustavasti 690-nimellä tunnetun kiihdyttimen ilmoitettu hinta on noussut raportoidusti 20–30 %. Luotettavaa absoluuttista hintaa juaneissa ei toimitetussa aineistossa kuitenkaan esitetä. 52

Kiinalaiset valmistajat ovat Reutersin lähteiden mukaan joutuneet turvautumaan yhä enemmän harmaiden markkinoiden hankintakanaviin sen jälkeen, kun HBM-muistin vientivalvontaa kiristettiin. 4 Aineisto ei kuitenkaan mahdollista näiden ostojen määrän tai hintapreemion luotettavaa arviointia.

Kotimainen Nvidia-vaihtoehto ei ole vain sirusuunnittelukysymys

Kiinan pyrkimys korvata Nvidian tuotteita kotimaisilla kiihdyttimillä riippuu myös muistista, ei vain laskentasirun suunnittelusta. Jos HBM on kallista tai sitä ei saada riittävästi, kiihdytinkorttien hinnat nousevat, toimitusvolyymit jäävät pieniksi ja kotimaisista AI-järjestelmistä tulee pilvipalveluyhtiöille vähemmän taloudellisia. 234

Huawein toimitusaikataulu kuvastaa tuotannon mittakaavaongelmaa. Yhtiö suunnitteli toimittavansa vuonna 2026 noin 750 000 Ascend 950PR -sirua. Näytteitä lähetettiin asiakkaille tammikuussa, massatuotannon odotettiin alkavan seuraavana kuukautena ja täysimittaisten toimitusten vuoden 2026 jälkipuoliskolla. 7

Ascend 950 -supernodejen saatavuuden arvioitiin paranevan vasta, kun tuotteita toimitetaan laajassa mittakaavassa. Tuotannon ylösajon aikana rajoitteiden odotettiin jatkuvan. 6 Toimitettu aineisto ei vahvista Ascend 950DT:n tarkkaa lanseerauspäivää.

Mitä tämä merkitsee muistivalmistajille?

Niukkuus tukee lyhyellä aikavälillä HBM-muistin johtavien valmistajien hinnoitteluvoimaa. SK Hynix on Nvidian tärkein HBM-toimittaja, mikä havainnollistaa eteläkorealaisen muistikapasiteetin keskeistä asemaa AI-toimitusketjussa. 5

Pidemmällä aikavälillä sama tilanne vahvistaa Kiinan kannustinta kehittää ja hyväksyttää omia muisti- ja kiihdytinratkaisujaan. Siksi pula voi tukea nykyisten markkinajohtajien asemaa ja katteita nyt, mutta samalla se vauhdittaa kiinalaisten vaihtoehtojen rakentamista.

Kuinka pitkään kireys voi jatkua?

Aineisto ei tue täsmällistä ennustetta HBM-pulan päättymisajankohdasta. Se viittaa kuitenkin siihen, ettei kyse välttämättä ole lyhyestä häiriöstä: tekoälyn vauhdittama kysyntä ylittää edelleen tarjonnan. SK Groupin puheenjohtaja Chey Tae-won arvioi laajemman sirukiekkojen niukkuuden voivan jatkua vuoteen 2030 asti. Arvio ei ole tarkka HBM-ennuste, mutta se tukee näkemystä, että muistimarkkinoiden kireys voi jatkua vuosia, jos kapasiteetin lisäykset eivät pysy AI-infrastruktuurin kysynnän perässä. 5