Samsung nosti uusien sirutilausten hintoja jopa 15 prosenttia

Ero ei siis välttämättä tarkoita yksinkertaista maakohtaista lisämaksua. Pikemminkin kyse on niukkuuspreemiosta: kun sopivaa valmistuskapasiteettia on vähän ja vaihtoehtoja on rajallisesti, saatavilla oleva tuotantopaikka muuttuu arvokkaammaksi.

Tekoäly nostaa kysyntää koko tuotantoketjussa

Tekoälypalveluiden ja datakeskusten laajentuminen on kasvattanut tehokkaiden laskentapiirien kysyntää. Samalla TSMC:n – maailman suurimman sopimusvalmistajan – edistyneimpien prosessien kapasiteetin kerrottiin olevan pitkälti varattu. Asiakkaat, jotka eivät saa tarvitsemiaan tuotantopaikkoja TSMC:ltä, ovat joutuneet tarkastelemaan vaihtoehtoina Samsungia ja Inteliä. Tämä on vahvistanut Samsungin neuvotteluasemaa, vaikka yhtiöllä on edelleen ollut haasteita tuotantosaannoissa ja toteutuksessa.

Kapasiteettipula ei kuitenkaan rajoitu kaikkein uusimpiin prosesseihin. Myös 8 nanometrin tuotannon lähes 10 prosentin hinnankorotus viittaa siihen, että asiakkaat etsivät käyttökelpoisia tuotantopaikkoja myös vanhemmista prosesseista. Samsung on lisäksi arvioinut sirupulan voivan pahentua ja jatkua vuoteen 2028 asti.

Samsung ei pystynyt ottamaan kaikkia tilauksia

Samsungin oma kapasiteetti ei ollut rajaton. Pyeongtaekin SF4-tuotantolinjan kerrottiin olevan täydessä käytössä Qualcommille valmistettavien sirujen ja Samsungin suuren kaistanleveyden HBM-muistien niin sanottujen base die -logiikkapiirien tuotannossa.

Yhtiön oli samalla tasapainotettava kiinalaisten tilausten, yhdysvaltalaisten asiakkaiden ja omien puolijohdetuotteidensa tarpeita. Lähteiden mukaan Samsung ei siksi pystynyt hyväksymään kaikkia kiinalaisasiakkaiden tilauksia. Myös Googlen kerrottiin neuvottelevan SF4-kapasiteetin käytöstä, mikä korostaisi tuotantolinjan olevan edelleen kovassa kysynnässä.

Voiko Foundry-liiketoiminta muuttua voitolliseksi?

Hintojen nousu voi parantaa Samsung Foundryn näkymiä kolmella tavalla: korkeampi keskimääräinen myyntihinta kasvattaa liikevaihtoa tilausta kohden, täysimmin käytetyt tehtaat jakavat kiinteitä kustannuksia suuremmalle tuotantomäärälle ja edistyneiden prosessien suurempi osuus voi parantaa liiketoiminnan rakennetta.

Näiden tekijöiden perusteella Foundryn paluu voitolliseksi jo vuonna 2027 on mahdollinen ennuste. Se ei kuitenkaan ole Samsungin ilmoittama toteutunut tulos. Käänne edellyttäisi, että käyttöaste, tuotantosaannot, uudet asiakkuudet ja hinnoitteluvoima pysyvät vahvoina.

Samsung hyötyy tilanteesta, mutta TSMC:n haastaminen on eri asia

Samsungin asema on edelleen selvästi TSMC:tä heikompi. Counterpointin mukaan Samsungin osuus maailman valimoliikevaihdosta oli vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä noin 7 prosenttia, kun TSMC:n osuus oli yli 70 prosenttia. Counterpointin tarkemmassa neljännesvuosidatassa osuudet olivat TSMC:lle 73 prosenttia ja Samsungille 7 prosenttia.

Tämä kertoo olennaisen asian: Samsung saa nyt hinnoitteluvoimaa ennen kaikkea kapasiteetin niukkuudesta ja TSMC:n täysistä tuotantolinjoista. Se ei vielä merkitse, että Samsung olisi syrjäyttämässä markkinajohtajaa.

Yhteenvetona: Samsung rahastaa tällä hetkellä tekoälybuumin synnyttämää tuotantopullonkaulaa. Kiinalaisten asiakkaiden rajalliset hankintavaihtoehdot, TSMC:n täysi kapasiteetti ja Samsungin omien linjojen korkea käyttöaste ovat yhdessä tehneet vapaana olevista Samsungin kiekoista aiempaa arvokkaampia. Todellinen testi on se, muuttuuko tämänhetkinen kysyntä pysyviksi ja korkeamman katteen ulkopuolisiksi tilauksiksi myös sen jälkeen, kun kapasiteettia lisätään ja kilpailijoiden vaihtoehdot jälleen laajenevat.