Öljy nousee, osakkeet laskevat – USA–Iran-kriisi ja pettymykseen päättyneet vähittäismyyntiluvut ravistelevat maailmanmarkkinoita

Alueellinen eriytyminen: Aasian ja Tyynenmeren osakkeet nousivat varovaisesti keskellä viikkoa jännitteiden kiristyessä, kun taas Wall Street laski maanantaina ja tiistaina. S&P 500 laski 0,32 prosenttia ja Nasdaq 0,60 prosenttia pelkästään tiistaina . Laskua johtivat suuret teknologiaosakkeet, kuten Amazon ja Alphabet, kun rauhan toiveet hiipuivat .

Kullan hinta nousi viikolla yhdeksän viikon korkeimmille tasoille, mikä heijastaa sijoittajien turvasatamahakuisuutta geopoliittisen epävarmuuden keskellä .

Epäsuhta – ja mitä analyytikot sanovat

Analyytikoiden kommenteissa toistuu ajatus siitä, että geopoliittisen riskin vakavuuden ja osakemarkkinoiden suhteellisen vakaiden liikkeiden välillä on kuilu.

"Epäsuhta, jonka analyytikot varoittavat, ettei välttämättä kestä" – Öljyn hinnat ovat edelleen alle viimeaikaisten huippujensa, vaikka toiveet Hormuzinsalmen nopeasta avautumisesta ovat hiipuneet. Analyytikoiden mukaan tämä epäsuhta ei voi jatkua loputtomiin, koska todellinen tarjontariski on olemassa .

Epävakaus on nyt "rakenteellinen, ei ohimenevä vaihe" – Bloombergin analyysin mukaan epävakaus on muuttunut rakenteelliseksi tilaksi, jota ajavat päällekkäiset geopoliittiset, makrotaloudelliset ja teknologiset voimat. Osake-, luotto- ja korkomarkkinat kertovat eri tarinoita, ja ne, jotka perustavat strategiansa yhteen ainoaan signaaliin, voivat arvioida sekä ajoituksen että altistuksen väärin .

Geopoliittinen riski "hallitsevana muuttujana" – Useat tahot (U.S. Bank, Amundi, ucapital) korostavat Iranin konfliktia, USA–Kiina-kauppasotaa ja Euroopan poliittista epävakautta samanaikaisina kriisipesäkkeinä, jotka ovat tehneet geopoliittisesta riskistä sijoittajien käyttäytymisen ja varallisuusallokaation ensisijaisen ajurin .

Osakkeet "katsovat geopolitiikan ohi" – toistaiseksi – Jotkut strategit huomauttavat, että markkinat ovat toistaiseksi pystyneet sulattamaan geopoliittista epävakautta vahvojen yritystulosten, inflaation hidastumisen ja työmarkkinoiden joustavuuden ansiosta . Tämän tyyneyden kestävyys joutuu kuitenkin koetukselle, jos Hormuzin pattitilanne pitkittyy .