Muistipiirien super-sykli: Tuotanto loppuunmyyty, hinnat pilvissä ja Tim Cookin varoitus

• DRAM: HBM-kapasiteetin allokointi, jatkuva tekoälypalvelinten kysyntä ja kasvava CPU-muistin hankinta pitävät DRAM-tarjonnan tiukkana vuoteen 2027 asti, ja hinnat ovat nousussa .
• NAND Flash: NAND-markkinoiden odotetaan helpottavan vuoden 2027 jälkipuoliskolla, kun uutta tuotantokapasiteettia tulee verkkoon, mutta alkupuolisko pysyy tiukkana .
• Moduulivalmistajat puristuksessa: Suurten DRAM-valmistajien toimitus itsenäisille moduulivalmistajille voi pudota vain 30 prosenttiin vuoden 2026 tasosta ensi vuonna, kertoo Apacerin toimitusjohtaja .
• Uutta kapasiteettia tulossa: Micronin Tongluon tehdas Taiwanissa aloittaa merkittävän DRAM-tuotannon, ja neljäs suuri DRAM-toimittaja on tulossa markkinoille, mutta nämä lisäykset eivät helpota tilannetta ennen vuoden 2027 loppua .

Hintojen räjähdysmäinen nousu

Markkinoilla on historiallinen ”muistin super-sykli”:

• Q1 2026: Perinteiset DRAM-sopimushinnat nousivat 90–95 % kvartaalissa; NAND Flash -sopimushinnat nousivat 55–60 % .
• Q2 2026: DRAM-hinnat nousivat 58–63 % kvartaalissa; NAND hyppäsi 70–75 % .
• Q3 2026 (nykyinen): Hintojen nousu hidastuu, mutta jatkaa kasvuaan – DRAM-ennuste +13–18 %, NAND +10–15 %, TrendForcen mukaan .
• Kumulatiivinen vaikutus: NANDin spot-hinnat ovat nousseet 246 % vuoden 2025 alusta; joidenkin muistimoduulien hinnat ovat yli kolminkertaistuneet .

Tim Cookin varoitus: ”100 vuoden tulva”

Applen Q3 2026 tulosjulkistuksessa (30. heinäkuuta 2026) – Cookin viimeinen tulosjulkistus toimitusjohtajana – hän antoi synkän varoituksen:

• Cook kuvaili muistikustannustilannetta ”100 vuoden tulvaksi”, kieltä, jota hän ei ollut käyttänyt yli 40 vuoteen kulutuselektroniikka-alalla .
• Apple ”nosti hintoja vastahakoisesti” Mac- ja iPad-tuotteille kesäkuussa ja odottaa muistikustannusten nousevan edelleen kuluvalla kvartaalilla .
• Cook varoitti, että tarjontarajoitukset vaikeuttavat Applen mahdollisuuksia saada tarvitsemiaan kehittyneitä prosessoreita, ja kutsui tilannetta ”kvartaaliksi, jossa joudumme selviytymään tarjonnan kanssa” .
• Applen osake putosi 10 % tulosjulkistuksen jälkeen sijoittajien reagoidessa katepuristukseen .

CXMT:n hylkäys – Applen epäonnistunut käänne kiinalaiseen muistiin

Lobbausyritys: Kesäkuun 2026 lopulla Apple lobbasi Trumpin hallintoa saadakseen luvan ostaa DRAM-muistipiirejä ChangXin Memory Technologiesilta (CXMT) , kiinalaiselta valmistajalta, joka on Pentagonin 1260H-sotilasyritysten mustalla listalla . Tim Cook otti henkilökohtaisesti yhteyttä Valkoisen talon virkamiehiin . Apple myös testasi CXMT:n DRAM-muistia Kiinassa myytäviin laitteisiin .

Poliittinen vastareaktio: Kaksipuolueinen joukko Yhdysvaltain senaattoreita lähetti Applelle kirjeen, jossa se varoitti yhtiötä luopumasta yrityksistä ostaa siruja mustalla listalla olevilta kiinalaisilta toimittajilta, väittäen, että iPhone-valmistaja riskeerasi joutuvansa riippuvaiseksi Yhdysvaltain vihollisesta .

Hylkäys: Elokuun 2026 alussa Applen yritys löytää halvempaa muistia CXMT:ltä epäonnistui. 5. elokuuta 2026 julkaistun raportin mukaan Apple ei onnistunut saamaan halvempia muistipiirejä CXMT:ltä. Apple neuvotteli mobiilien DRAM-tuotteiden, kuten LPDDR5X-muistin, hinnoista, mutta CXMT hylkäsi Applen hintapyynnöt tiukan globaalin tarjonnan vahvistaessa valmistajan hinnoitteluvoimaa .

Lyhyesti: Apple yritti kiertää historiallisen muistipulan kääntymällä mustalla listalla olevan kiinalaisen toimittajan puoleen, lobbasi Washingtonia hyväksynnän saamiseksi, kohtasi kaksipuolueista senaatin vastustusta, ja lopulta CXMT itse torjui sen – ilman kannustinta tarjota alennuksia markkinoilla, joilla jokainen kapasiteettibitti on jo ennakkoon myyty.