Euroopan vuoden 2025 maastopalokausi: 424 miljardin dollarin herätys vakuutusalalle

Morningstar DBRS arvioi Ranskan taloudellisten kokonaistappioiden olevan 10–15 miljardia euroa, mutta varoitti vakuutettujen tappioiden olevan ”merkittävästi pienemmät” . Syitä on kaksi. Ensinnäkin suuri osa vahingoista on kohdistunut maaseutu-, metsä- tai rakentamattomille maille, jotka eivät ole vakuutettuja tai jotka on rajattu vakiokiinteistövakuutusten ulkopuolelle . Toiseksi – ja kriittisemmin – Ranskan laki käsittelee maastopaloja tavallisina palovahinkoina kotivakuutuksen garantie incendie -ehtojen mukaisesti, eikä niitä luokitella ”luonnonkatastrofeiksi” (CatNat) .

CatNat-poikkeus: miksi Ranskalla ei ole valtion turvaverkkoa maastopaloille

Ranskan CatNat-järjestelmä, joka perustettiin vuoden 1982 lailla, on julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuus, joka kattaa vakuuttamattomia riskejä, kuten tulvia, maanjäristyksiä ja kuivuuden aiheuttamaa savimaan kutistumista . Se rahoitetaan kaikkien omaisuusvakuutusmaksujen pakollisella lisämaksulla – joka nostettiin 12 prosentista 20 prosenttiin 1. tammikuuta 2025 – ja valtion omistama jälleenvakuuttaja Caisse Centrale de Réassurance (CCR) toimii takaajana . Kun hallitus julistaa tapahtuman CatNat-tilanteeksi, vakuutuksenottajille taataan korvaus, ja vakuutusyhtiöt voivat hyödyntää valtion takaamaa jälleenvakuutusta.

Mutta maastopalot – samoin kuin myrskyt, rakeet ja lumisateet – on nimenomaisesti rajattu CatNat-järjestelmän ulkopuolelle . Ranskan laki pitää näitä riskejä ”vakuutuskelpoisina” tavallisen yksityisen palovakuutuksen piirissä, joten ne eivät kuulu valtion tukemaan järjestelmään ollenkaan . Ranskan valtiovarainministeri Roland Lescure vahvisti, että vakuutusyhtiöt kattavat evakuointien ja omaisuusvahinkojen kustannukset yksityisistä vakuutuksista – ilman valtion tukea . Tämä tarkoittaa, että kaikki maastopaloriski Ranskassa on yksinomaan yksityisten vakuutusmarkkinoiden varassa – ilman julkista jälleenvakuutuspoolia, toisin kuin CatNatin tulvakomponentti .

EU:n vakuutusaukko: rakenteellinen haavoittuvuus

Ranskan tilanne on mikrokuva mantereenlaajuisesta ongelmasta. Euroopan keskuspankin mukaan vain noin 25 % ilmastokatastrofien vahingoista EU:ssa on vakuutettu, ja useissa maissa osuus on alle 5 % . Insurance Europe, eurooppalainen vakuutusalan järjestö, arvioi EU:n luonnonkatastrofien vakuutusaukon olevan noin 65 %, mikä tarkoittaa, että kaksi kolmasosaa katastrofikustannuksista jää vakuuttamatta . EKP odottaa tämän aukon edelleen levenevän, kun ilmastovetoiset tappiot kasvavat nopeammin kuin vakuutusten käyttöönotto .

Vertailun vuoksi: Espanjan vuoden 2025 maastopalokausi aiheutti lähes 5 miljardin euron taloudelliset tappiot, mutta vain 1 miljardi euroa oli vakuutettu – 20 prosentin kattavuusaste . Euroopassa maastopalot eivät ole toistaiseksi aiheuttaneet yhtään miljardin dollarin vakuutettua vahinkotapahtumaa – ei siksi, että palot olisivat pieniä, vaan koska niin pieni osa vahingoista on todella vakuutettu . Munich Re raportoi, että Espanjan vuoden 2025 paloalue oli lähes 400 000 hehtaaria, lähes viisinkertainen 20 vuoden keskiarvoon verrattuna, mutta vakuutustappiot pysyivät maltillisina .

Tilanne on karu kotitalouksille. Kuten Swiss Rein katastrofiriskien johtaja Balz Grollimund totesi, maastopalotappioita ei yleensä kata kansalliset vakuutuspoolit Etelä-Euroopassa, joten asunnonomistajien on hankittava yksityinen vakuutus itse – ja ilmastoriskin kasvaessa kysyntä todennäköisesti kasvaa, vaikka tarjonta samalla kiristyy .

Globaali vetäytyminen paloriskin kattamisesta

Vetäytyminen paloriskistä ei rajoitu Eurooppaan. Vuonna 2025 maailmanlaajuinen luonnonkatastrofien vakuutusaukko nousi ennätykselliseen 424 miljardiin dollariin, kun yksityiset vakuutusyhtiöt karsivat ilmastoriskiä mieluummin kuin imivät kasvavia kustannuksia . Suuret yhdysvaltalaiset vakuutusyhtiöt – State Farm, Allstate ja Chubb – ovat lopettaneet uusien kotivakuutusten kirjoittamisen Kaliforniassa . Vastaavaa vetäytymistä tapahtuu Floridassa ja Louisianassa, joissa kiihtyvät hurrikaanivahingot horjuttavat yksityisiä vakuutusmarkkinoita, sekä osissa Australiaa ja Etelä-Eurooppaa . Vuodesta 2022 lähtien seitsemän Kalifornian kahdestatoista suurimmasta vakuutusyhtiöstä on keskeyttänyt tai rajoittanut uusien asiakkiden hankintaa, mikä on ajanut yhä useampia kotitalouksia osavaltion FAIR-planiin, viimeiseen turvaverkkoon .

Jälleenvakuuttajat ovat vahvistaneet tätä dynamiikkaa. Vuosina 2025–2026 ne ovat pitäneet kurinalaista pääoman allokointia ja vakuutuskäytäntöjä, mikä on kiristänyt ensivakuuttajien mahdollisuuksia ottaa maastopaloriskiä vastuulleen . Maailmanlaajuiset luonnonkatastrofien vakuutustappiot olivat yhteensä 107 miljardia dollaria vuonna 2025, mikä johtui voimakkaasti toissijaisista riskeistä, kuten maastopaloista, jotka vastasivat ennätyksellisestä 92 prosentista maailmanlaajuisista vakuutustappioista . Pelkästään Los Angelesin maastopalot aiheuttivat noin 40 miljardin dollarin vakuutustappiot .

Mitä data kertoo: keskeiset luvut pähkinänkuoressa

Seuraukset: järjestelmä vakuuttamattomuuden reunalla

Euroopan vuoden 2025 maastopalokausi on paljastanut rakenteellisen epäsuhdan, joka ulottuu yli maantieteellisten rajojen. Taloudelliset tappiot kasvavat nopeasti, mutta vakuutusten kattavuus on alhainen (noin 25 % EU:ssa), eikä Ranskalla ole minkäänlaista julkista korvausmekanismia maastopaloille. Seurauksena on suuri ja kasvava vakuutusaukko, joka lankeaa vakuuttamattomien asunnonomistajien, kotimaisten vakuutusyhtiöiden ja viime kädessä veronmaksajien maksettavaksi – mutta Ranskan tapauksessa ilman valtion turvaverkkoa . Maailmanlaajuisesti vakuutus- ja jälleenvakuutusyhtiöt vetäytyvät paloriskistä pikemminkin kuin laajentavat kattavuutta, mikä viittaa siihen, että aukko tulee pahenemaan ilman poliittisia toimia .

Analyytikot ja sääntelyviranomaiset ovat alkaneet etsiä ratkaisuja. Euroopan keskuspankki on kehottanut etsimään poliittisia vaihtoehtoja ilmaston vakuutusaukon kaventamiseksi . Morningstar DBRS on kannattanut ehdotettua EU:n laajuista julkisen ja yksityisen sektorin jälleenvakuutusjärjestelmää kattavuuden ja rahoitusvakauden parantamiseksi, huomauttaen, että vain 20 % luonnonkatastrofien vahingoista EU:ssa on tällä hetkellä vakuutettu . Mutta nämä ehdotukset kohtaavat syviä poliittisia ja taloudellisia esteitä: Ranskassa nykyinen CatNat-järjestelmä on jo valmiiksi kuormittunut kuivuuteen liittyvien savimaan vaurioiden kasvavien korvausvaatimusten vuoksi, ja maastopaloriskin lisääminen lisäisi painetta järjestelmälle, joka on suunniteltu ”vakuuttamattomia” riskejä varten .

Toistaiseksi Euroopan maastopaloriski on yksityisten vakuutusyhtiöiden käsissä – aikana, jolloin maailmanlaajuinen ala aktiivisesti uudelleen hinnoittelee ja vetäytyy ilmastoaltistuksesta. Vuoden 2025 kausi ei ehkä ole tuottanut yhtään miljardin dollarin vakuutettua tappiota Euroopassa, mutta se on tehnyt yhden asian selväksi: nykyinen rakennelma ei ole tehty tulevaisuuden metsäpaloja varten.