HSBC:n Q2 2025 -tulos: Tulos jäi odotuksista, mutta taustalla vakaa kehitys

Ilman kertaeriä Q2:n liikevoitto oli kuitenkin 9,2 miljardia dollaria, mikä on vakaa vuositasolla. Liikevaihto ilman kertaeriä kasvoi 5 % 17,7 miljardiin dollariin .

Ensimmäinen vuosipuolisko 2025: Taustalla oleva tulos kasvoi 5 %

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2025 HSBC raportoi raportoidun liikevoiton olevan 15,8 miljardia dollaria, mikä on 5,7 miljardia dollaria vähemmän kuin vuotta aiemmin BoCom-veloituksen vuoksi . Oikaistuna ilman kertaeriä 1H25:n liikevoitto kasvoi kuitenkin 5 % 18,9 miljardiin dollariin, mikä sai tukea korkeammista nettokorkotuotoista ja varainhoitotuloista. Liikevaihto ilman kertaeriä kasvoi 6 % 35,4 miljardiin dollariin .

Miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto käynnistyy uudelleen

HSBC ilmoitti aloittavansa osakkeiden takaisinosto-ohjelmansa uudelleen enintään 1 miljardin dollarin suunnitelmalla . Tämä on pankin ensimmäinen takaisinosto sen jälkeen, kun se keskeytti ohjelman lokakuussa 2025 rahoittaakseen 36,5 %:n Hang Seng Bank -osuutensa yksityistämisen 13,6 miljardilla dollarilla . Tauon odotettiin kestävän noin kolme vuosineljännestä kaupan päättämisen jälkeen, jotta pääomataso saataisiin palautettua tavoitetasolle .

Toimitusjohtaja Elhederyn remontti: Kustannussäästöt aikataulua edellä

Toimitusjohtaja Georges Elhedery on vienyt eteenpäin laajaa uudelleenjärjestelyä, jonka tavoitteena on yksinkertaistaa HSBC:n rakennetta. Pankki on sitoutunut 1,5 miljardin dollarin vuotuisiin kustannussäästöihin vuoden 2026 loppuun mennessä, mikä saavutetaan pääasiassa vähentämällä päällekkäisiä johtotehtäviä . Pelkästään vuonna 2025 HSBC karsi kustannuksia 1,2 miljardia dollaria ja vähensi johtaja- ja varajohtajatason (Managing Director) tehtäviä noin 15 prosentilla . Pankki odottaa nyt saavuttavansa täyden 1,5 miljardin dollarin vuotuisen säästötavoitteen kesäkuun 2026 loppuun mennessä, eli kuusi kuukautta alkuperäistä aikataulua nopeammin. Uudelleenjärjestelyyn liittyvien kustannusten odotetaan olevan yhteensä 1,8 miljardia dollaria vuoteen 2026 mennessä .

Korotettu nettokorkotuotto-ohjeistus vuodelle 2026

HSBC nosti vuoden 2026 nettokorkotuotto-ohjeistustaan (NII). Pankki odottaa nyt nettokorkotuottojen ylittävän 46 miljardia dollaria, kun aiempi ohjeistus oli, että ne saavuttaisivat tämän tason .

Osinko

HSBC ilmoitti 0,10 dollarin osakekohtaisesta osingosta vuoden 2025 toiselle neljännekselle, jolloin ensimmäisen vuosipuoliskon osinko on yhteensä 0,20 dollaria osakkeelta .

Odotetut luottotappiot ja Hongkongin liikekiinteistöaltistus

Luottokelpoisuus oli merkittävä painopistealue. HSBC raportoi Q2 2025 -odotettujen luottotappioiden (ECL) olevan 1,1 miljardia dollaria, mikä on jyrkkä nousu vuoden takaisesta 346 miljoonasta dollarista . Tämä sisälsi:

• 0,4 miljardia dollaria liittyen Hongkongin liikekiinteistöihin (CRE), mikä heijastaa mallipäivityksiä, vaiheen 3 luottotappioita sekä liike- ja asuintilojen vuokrien ja arvojen laskupainetta .
• 0,2 miljardia dollaria liittyen Ison-Britannian yritysluottojen normalisoitumiseen .

Vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla odotetut luottotappiot olivat yhteensä 1,9 miljardia dollaria, mikä vastaa 40 peruspisteen luottoriskiastetta . HSBC:n keskeinen tytäryhtiö The Hongkong and Shanghai Banking Corporation kirjasi 1H25:llä 3,4 miljardin Hongkongin dollarin odotetut luottotappiot Hongkongin liikekiinteistöistä .

HSBC:n kokonaisliikekiinteistöaltistus Hongkongissa on noin 32 miljardia dollaria, josta noin puolet liittyy Hang Seng Bankiin . Kesään 2025 mennessä 73 % HSBC:n Hongkongin liikekiinteistöluottokannasta oli luokiteltu joko arvonalentuneeksi tai lisääntyneen luottoriskin omaavaksi, kun vuotta aiemmin osuus oli alle 30 % . Johto on todennut, että laskuriski on ”hyvin hallinnassa”, ja pankki on varannut 500 miljoonan dollarin varauksen kattamaan 1,4 miljardin dollarin segmentin luottotappiollisista lainoista, joiden laina-arvo-suhde on yli 70 % .