Samsung ja SK Hynix solmivat jättimäiset sirukaupat Yhdysvaltojen kanssa

Nämä ovat viisivuotisia sopimuksia, jotka sitovat korealaiset muistivalmistajat ja yhdysvaltalaiset tekoälyjätit pitkäaikaisiin toimitusjärjestelyihin.

Miten sopimukset muokkaavat muistimarkkinoita?

Sopimukset muuttavat perusteellisesti muistimarkkinoiden rakennetta. Valtava osa tuotannosta siirtyy pois avoimista spot-markkinoista ennakkoon sovittuihin, pitkäaikaisiin sopimuksiin:

• Samsung sitoo jopa 70 % muistituotannostaan viisivuotisiin tekoälyn datakeskussopimuksiin, jolloin vain noin kolmannes jää perinteisille asiakkaille, kuten puhelin-, PC- ja autovalmistajille .
• Sopimukset poistavat valtavia määriä tarjontaa avoimista markkinoista, mikä yhdistettynä kysynnän ylittävään tarjontaan antaa Samsungille ja SK Hynixille merkittävää hinnoitteluvoimaa jäljellä olevien sirujen suhteen.
• Uusien tehtaiden rakentaminen ja tuotannon käynnistäminen vie yli 3,5 vuotta, joten nämä pitkäaikaiset sopimukset toimivat kapasiteetin varausmekanismeina – ne takaavat yhdysvaltalaisille yrityksille pääsyn kriittisiin tekoälysiruihin (etenkin HBM- ja palvelin-DRAM-muisteihin) aikana, jolloin tarjontaa ei voida nopeasti lisätä .

Lopputuloksena muistimarkkina siirtyy historiallisesti epävakaasta spot-hintasyklistä kohti toimittajien etua korostavaa, sopimusvetoista rakennetta, jossa suuret asiakkaat maksavat preemiota taatusta allokaatiosta.

Samsungin ja Broadcomin kumppanuus: Laajuus ja arvo

Samsungin ja Broadcomin strateginen kumppanuus julkistettiin samassa huippukokouksessa, ja sopimuksen allekirjoittivat Samsung Foundryn presidentti Han Jin-man ja Broadcomin toimitusjohtaja Hock Tan .

Samsungin virallinen tiedote kuvasi sopimusta "strategiseksi yhteistyöksi muisti- ja foundry-teknologioissa", joka keskittyy seuraavan sukupolven tekoälyinfrastruktuuriin . Pitkäaikaisten tuotantositoumusten voittaminen Broadcomilta – yhdeltä maailman johtavista räätälöityjen tekoälysirujen suunnittelijoista – vahvistaa entisestään Samsungin roolia kokonaisvaltaisena tekoälypuolijohdekumppanina .

Samsungin ennätyksellinen Q2 2026 -tulos

Samsungin toisen neljänneksen 2026 tulokset olivat kaikkien aikojen ennätykselliset, mikä kuvastaa tekoälyn vauhdittamaa muistibuumia:

• Liikevaihto: 171,5 biljoonaa wonia (jälleen uusi neljännesvuosiennätys, +28 % edellisestä neljänneksestä)
• Liikevoitto: 89,5 biljoonaa wonia (~58,4 miljardia dollaria), +56 % edellisestä neljänneksestä ja noin 19–20-kertainen vuodentakaisesta
• Puolijohdedivisioona (DS) yksinään: 127,5 biljoonaa wonia liikevaihtoa ja 89,2 biljoonaa wonia liikevoittoa, saavuttaen ennätykselliset bittitoimitukset tekoälyn palvelinkysynnän vetämänä
• Nettotulos: 10 849 wonia osakkeelta, jyrkkä nousu edellisestä neljänneksestä

The New York Times huomautti Samsungin "tehneen enemmän voittoa viimeisellä neljänneksellä kuin kahtena edellisenä vuotena yhteensä" . Ennätykselliset tulokset syntyivät tekoälyn muistisiruista (HBM, palvelin-DRAM, palvelin-SSD), joita käytetään datakeskuksissa, samalla kun mobiili- ja kuluttajaelektroniikkaliiketoiminta pysyi heikkona tai kääntyi tappiolliseksi .

Jaejune Kimin varoitukset sirupulasta vuoteen 2028 asti

Samsungin Q2 2026 -tulosjulkistuksen yhteydessä 30. heinäkuuta 2026 Samsungin muistiliiketoiminnan johtaja Jaejune Kim antoi karun monivuotisen ennusteen:

• Pula pahenee ennen kuin se helpottaa: Kim totesi tarjontarajoitteiden pahenevan "entisestään vuonna 2027" ja jatkuvan vuoteen 2028 .
• Vuosi 2026 ei ole huippu: Hän kertoi analyytikoille kysynnän olevan edelleen selvästi tarjontaa suurempi, ja tilaukset, joita Samsung ei pysty täyttämään tänä vuonna, siirtyvät seuraavaan .
• Tarjonnan merkittävä lisäys vaikeaa: Kim selitti, että "lyhyellä aikavälillä on vaikea lisätä tarjontaa merkittävästi", koska uusien tehtaiden rakentaminen ja tuotannon käynnistäminen vie yli kolme ja puoli vuotta .
• "Saamamme kysynnän perusteella uskomme, että merkittävää helpotusta tarjontaan ei ole näkyvissä ennen vuotta 2028" (lainaus useista raporteista) .

Nämä varoitukset tulivat laajemman puolijohdeosakkeiden myyntiaalton keskellä, jossa sijoittajien tunnelma heikkeni vahvoista perustekijöistä huolimatta – KB Securities huomautti myyntiaallon heijastavan "heikentynyttä sijoittajien tunnelmaa, ei perustekijöiden heikkenemistä" .

Yhteenveto