STOXX 600 nousi ennätyslukemaan 655,2 – tekoälyralli siivitti Euroopan osakkeita

Nousun taustalla oli ennen kaikkea Yhdysvalloista käynnistynyt tekoälyosakkeiden ralli. Microsoftin ja Amazonin vahvat tulokset hälvensivät huolia siitä, tuottavatko tekoälyyn ja datakeskuksiin tehdyt valtavat investoinnit riittävästi kassavirtaa. Euroopassa tätä vetoapua täydensivät vahvat yritystulokset.

Microsoftin ja Amazonin tulokset palauttivat uskoa tekoälyyn

Ralli käynnistyi Yhdysvalloissa, kun Microsoft ja Amazon julkaisivat odotuksia vahvempia tuloksia. Microsoftin osake nousi noin 15 prosenttia vahvan Azure-pilvipalveluliiketoiminnan kasvun ja myönteisen näkymän jälkeen. Amazonin osake puolestaan kohosi noin 14 prosenttia vahvojen tulosten ansiosta .

Microsoftin tilikauden 2026 neljännen neljänneksen liikevaihto kasvoi 18 prosenttia vuodentakaisesta 90 miljardiin dollariin. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 23 prosenttia 4,74 dollariin . Yhtiön markkina-arvo kasvoi päivän aikana noin 450 miljardilla dollarilla, mikä lievitti sijoittajien huolta tekoälyinfrastruktuurin kulujen karkaamisesta liian kauas kassavirran edelle .

Yhdysvalloista alkanut optimismi levisi Aasiaan. Etelä-Korean KOSPI-indeksi nousi lähes 18 prosenttia, ja muistipiiriyhtiöt SK Hynix sekä Samsung Electronics johtivat nousua noin 30 ja 27 prosentin päiväkohtaisilla vahvistumisilla . Euroopan markkinat seurasivat perässä.

Puolijohdeyhtiöt johtivat Euroopan teknologiasektoria

STOXX 600:n teknologiasektori nousi päivän aikana 2,2 prosenttia, ja erityisesti puolijohdeyhtiöt olivat sijoittajien suosiossa . Keskeisiä nousijoita olivat:

• ASML vahvistui lähteestä riippuen noin 2,8–3,4 prosenttia. Yhtiö oli jo aiemmin nostanut koko vuoden liikevaihtoennustettaan 43–45 miljardiin euroon tekoälypiirien kasvavan kysynnän tukemana .
• Infineon Technologies nousi noin 5,8–6,8 prosenttia .
• Soitec vahvistui noin 7 prosenttia. Viikkoa aiemmin ranskalaisyhtiön osake oli noussut noin 23 prosenttia tekoälysovelluksissa käytettävien fotoniikkamateriaalien vahvan kysynnän jälkeen .
• STMicroelectronics nousi noin 3,8–4,1 prosenttia .
• Aixtron vahvistui 9 prosenttia .

Euroopan puolijohdesektori oli jo noussut 69 prosenttia vuoden 2026 toisella neljänneksellä. Jefferies nosti heinäkuun alussa ASML:n ja STMicroelectronicsin tavoitehintoja, mikä vahvisti sektorin myönteistä virettä .

Vahvat yritystulokset toivat nousulle kotimaista tukea

Pelkkä Yhdysvaltojen teknologiasektorin veto ei selittänyt ennätystä. Myös eurooppalaiset tulosjulkistukset vahvistivat markkinoiden tunnelmaa.

Schneider Electric nousi noin 11 prosenttia, kun ranskalainen teollisuusyhtiö nosti vuoden 2026 ohjeistustaan. Tekoälyyn liittyvä datakeskusten rakentaminen tukee yhtiön sähkönhallinta- ja automaatiotuotteiden kysyntää. Schneider odottaa nyt orgaanisen liikevaihdon kasvavan jopa 13 prosenttia aiemman 10 prosentin sijaan. Oikaistun EBITA-tuloksen kasvuksi yhtiö ennakoi 14–19 prosenttia, kun aiempi haarukka oli 10–15 prosenttia .

Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto ylsi ennätykselliseen 21,2 miljardiin euroon ja orgaaninen kasvu oli 14 prosenttia .

Crédit Agricole kertoi ennätyksellisestä neljännesvuosiliikevaihdosta, joka oli 7,4 miljardia euroa. Konsernin nettotulos kasvoi 1,4 prosenttia 2,05 miljardiin euroon. Pankki ilmoitti lisäksi 500 miljoonan euron tekoälyinvestointiohjelmasta, ja sen osake nousi noin 2,9 prosenttia .

Engie vahvistui noin 5 prosenttia ensimmäisen vuosipuoliskon odotuksia parempien tulosten jälkeen. Yhtiö nosti koko vuoden EBIT-ohjeistuksensa 9,2–10,2 miljardiin euroon. Tukea antoivat vahva kaasukauppa ja korkeammat sähkönsiirtoverkon maksut. Ensimmäisen vuosipuoliskon EBIT oli 5,3 miljardia euroa, kun analyytikot olivat odottaneet keskimäärin 5,1 miljardia .

Kaikki osakkeet eivät osallistuneet nousuun

Ennätyspäivästä huolimatta markkinan sisällä nähtiin jyrkkiä vastaliikkeitä.

Melrose Industries laski 9,3 prosenttia ja oli STOXX 600:n heikoin osake. GKN Aerospacen omistava yhtiö kertoi ensimmäisen vuosipuoliskon ennen veroja lasketun tuloksen pudonneen 379 miljoonasta punnasta 89 miljoonaan puntaan. Lisäksi yhtiö varoitti 25–30 miljoonan punnan lisäkuluista vuoden jälkipuoliskolla Kalifornian Garden Groven tuotantolaitoksella sattuneen tapahtuman vuoksi .

Siemens Healthineers laski 3,3 prosenttia, kun yhtiö alensi liikevaihtoennustettaan diagnostiikkaliiketoiminnan jatkuvan heikkouden vuoksi .

Inflaatio ja keskuspankit voivat vielä muuttaa tunnelmaa

Sijoittajien katseet kääntyivät ennätyksestä huolimatta euroalueen alustavaan inflaatiolukuun, joka oli määrä julkaista myöhemmin samana päivänä. Luvulla voi olla vaikutusta Euroopan keskuspankin korkopolkuun .

EKP:n tilanne on kaksijakoinen: sitkeä inflaatio voisi siirtää koronlaskuja myöhemmäksi, mutta talouskasvun hidastuminen puolestaan puoltaisi rahapolitiikan keventämistä . Viikkoa värittivät myös keskuspankkien korkopäätökset ja Lähi-idän jatkuvat vihollisuudet, jotka pitivät sijoittajat valppaina .

Tekoälyralli oli lisäksi ollut viikon aikana epävakaa. Alphabetin ja Metan osakkeet olivat aiemmin kokeneet jyrkkiä laskuja, ennen kuin Microsoftin ja Amazonin tulokset vakauttivat markkinatunnelmaa .

Tekoäly on Euroopan osakemarkkinoiden keskeinen ajuri

STOXX 600:n ennätys oli esimerkki globaalista tekoälyvetoisesta riskinoton aallosta. Yhdysvaltojen suurten teknologiayhtiöiden tulokset käynnistivät ostopaineen, joka levisi Aasian puolijohdeosakkeisiin ja sieltä Eurooppaan. Paikalliset tulokset Schneider Electriciltä, Crédit Agricolelta ja Engieltä vahvistivat liikettä.

Päivä osoitti, kuinka keskeiseksi tekoälyteema on noussut Euroopan osakemarkkinoilla. Samalla markkinoiden leveys ja nousun kestävyys riippuvat edelleen siitä, pystyvätkö yritysten tulokset perustelemaan tekoälyyn liittyvät korkeat odotukset ja investoinnit.