Amazonin jättimäinen investointi ja muistipiirien hinnannousu mullistavat teknologiamarkkinat

Amazonin osake nousi uutisen myötä, kun sijoittajat hyväksyivät tekoälyinvestointeihin perustuvan strategian .

Applen vastaus muistipiirien hinnannousuun

Apple oli näkyvin kulutuselektroniikan valmistaja, joka reagoi hinnannousuun:

• WSJ:n haastattelussa 17. kesäkuuta toimitusjohtaja Tim Cook sanoi muistipiirien kustannusten olevan "enää kestäviä" ja kutsui hinnankorotuksia "väistämättömiksi" iPhone-, Mac- ja iPad-mallistoissa .
• 25. kesäkuuta Apple nosti MacBookien ja iPadien hintoja . 30. heinäkuuta Cook vahvisti Applen "vastentahtoisesti nostaneen hintoja" "100–silla prosenteilla" joissakin kokoonpanoissa .
• Apple oli ostanut etukäteen halvempaa NAND-muistia puskuroidakseen katteitaan vuoden 2026 alkuun, mutta tämä puskuri on nyt loppumassa, ja täysi vaikutus odotetaan näkyvän kesäkuun 2026 jälkeen .
• Myös muut laitevalmistajat kohtasivat samanlaisia paineita. Bernstein arvioi Applen olevan "parhaiten suojattu" suurista laitevalmistajista, ja sen osakekohtaisen tuloksen arvioitiin laskevan vain noin 0,3 %, mutta pienemmillä brändeillä suojaa oli vähemmän .

Muistipiiriosakkeiden rallit

Muistipiiriosakkeet kokivat historiallisen nousun vuonna 2026:

• Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index nousi 60 % kuudessa viikossa toukokuuhun mennessä .
• Micron nousi noin 35 % yhdessä viikossa (toukokuun alussa), mikä oli sen paras viikko sitten vuoden 2008, ja yli 80 % edeltävän kuukauden aikana .
• SanDisk ja Micron nousivat jälleen 18. kesäkuuta, kun Applen hinnankorotukset vahvistuivat .
• Maailmanlaajuinen muistipiirien kuukausimyynti saavutti ennätykselliset 74,6 miljardia dollaria heinäkuussa, mikä oli 31,7 % enemmän kuin edellisessä kuussa .
• Analyytikot (UBS, Bernstein) kuvasivat tilannetta rakenteelliseksi "super-sykliksi", jota ajaa tekoälyn kysyntä DRAM- ja HBM-muistipiireille, joka ylittää tarjonnan .

Kulutuselektroniikan hinnannousu

Applen lisäksi hinnankorotukset olivat laaja-alaisia:

• DRAM-sopimushinnat nousivat 90–95 % neljänneksen aikana Q1:ssä, ja 58–63 % neljänneksen aikana Q2:ssa 2026 .
• NAND-sopimushinnat nousivat 70–75 % neljänneksen aikana Q2:ssa 2026 .
• Nämä kustannusten nousut heijastuivat korkeampina hintoina kannettavissa tietokoneissa, tableteissa, älypuhelimissa ja SSD-asemissa koko teollisuudessa .

Toimitusketjun ennusteet vuoteen 2028 asti

TrendForcen (30. heinäkuuta 2026) mukaan:

• DRAM-tarjonta pysyy tiukkana ainakin vuoteen 2027, ja tekoälyn kysyntä jatkaa pääasiallisena ajurina, eikä tarjonta pysty vastaamaan siihen .
• NAND Flash -tarjonnan odotetaan tasapainottuvan vuoden 2027 jälkipuoliskolla, kun piikiekkojen tuotanto kasvaa ja prosessisiirrot lisäävät kapasiteettia, mikä päättää SSD-pulan . 4–6 %:n tarjontavaje jatkuu koko vuoden 2026 .
• Jotkut johtavat rahoituslaitokset (Goldman Sachs, Aletheia Capital) ovat varoittaneet DRAM-, NAND- ja HBM-muistipiirien rakenteellisen pulan voivan venyä vuoteen 2028, mikä on paljon pidempi aika kuin aiemmat ennusteet, jotka odottivat helpotusta vuoden 2027 loppuun mennessä .
• TrendForce on nostanut merkittävästi muistimarkkinoiden kokoa koskevaa ennustettaan, ja se odottaa toimialan ylittävän 1,28 biljoonaa dollaria vuoteen 2027 mennessä .