Aasian osakemarkkinat nousussa maanantaina – öljyn hinta sukelsi Yhdysvaltojen ja Iranin tulitauon myötä

Keskeiset tekijät

1. USA:n ja Iranin jännitteet – pääkatalyytti

• Yhdysvallat keskeytti iskunsa Iraniin toista yötä peräkkäin (alkaen perjantaina 24. heinäkuuta), eivätkä osapuolet ryhtyneet vastaiskuihin viikonlopun aikana . Markkinat tulkitsivat tämän merkittäväksi de-eskalaatioksi viikkoja kestäneiden vastaiskujen jälkeen .
• Keskeytys avasi oven neuvottelujen jatkamiselle ja vähensi dramaattisesti riskiä siitä, että täysimittainen alueellinen sota häiritsisi Lähi-idän energiantuotantoa .

2. Öljyn hinnan romahdus toi välitöntä helpotusta

• Brent-raakaöljy laski enimmillään 7,4 % alle 90 dollariin tynnyriltä maanantaina ennen kuin hinta hieman elpyi . Tämä oli dramaattinen muutos verrattuna konfliktin pahimpina aikoina nähtyyn yli 100 dollarin hintaan .
• Öljyn hinnan lasku helpotti suoraan tuontia riippuvaisten Aasian talouksien kustannus- ja inflaatiopaineita. Esimerkiksi Intiassa Sensex-indeksi nousi lähes 700 pistettä ja Nifty 0,96 % . Intian markkinoilla oli ollut viiden päivän laskutrendi ennen maanantaita .

3. Piiriteollisuuden heikkous on edelleen rasite

• Laajemmasta helpotuksesta huolimatta piiriosakkeet kohtasivat edelleen vastatuulta. Intel kääntyi laskuun ja sulkeutui 7,89 % laskussa 24. heinäkuuta, kun sijoittajat kyseenalaistivat yrityksen sopimusvalmistusasiakkaiden sitoutumisen ja tekoälyinvestointien kestävyyden .
• Piiriala koki ankaran myyntiaalton heinäkuun aikana. Tekoälyyn liittyvän pääomamenojen kestävyys herätti epäilyjä . SK Hynix koki historiansa suurimman päivälaskun (15,4 %) heinäkuun puolivälissä .
• Jotkut piiriosakkeet elpyivät maanantaina, mutta ala on edelleen keskeinen heikko kohta Aasian teknologiaindekseissä .

4. Fedin korkokokous (28.–29.7.) – keskeinen politiikkatapahtuma

• Markkinat odottavat laajalti, että Fed pitää ohjauskoron ennallaan 3,50–3,75 %:ssa viidennen kerran peräkkäin . CME FedWatch -työkalu osoittaa lähes nollan todennäköisyyttä koronlaskulle. Koronnostolle on kuitenkin merkittävä, mutta ei hallitseva, todennäköisyys .
• Öljyn hinnan lasku vähensi tarvetta tiukemmalle rahapolitiikalle, mutta markkinat seuraavat tarkasti puheenjohtaja Powellin kieltä tulevasta . UOB odottaa pidennettyä taukoa korkojen muutoksissa läpi vuoden 2026 .

5. Alueellisten indeksien vaihteleva kehitys

• Australian S&P/ASX 200 nousi 0,9 %, Etelä-Korean Kospi 0,68 % ja Japanin Topix 0,4 % . Japanin Nikkei 225 sen sijaan laski 0,26 %, mikä heijastaa edelleen teknologiayhtiöihin liittyviä huolia . Intian Nifty päätyi 0,96 % nousuun 23 995,95 pisteessä .
• Singaporen keskuspankki (MAS) tiukensi rahapolitiikkaansa "erittäin lievästi", mikä toi oman paikallisen tekijän Kaakkois-Aasian markkinoille .

6. Jatkuvat riskit – tulliepävarmuus ja tekoälyn tuottojen epäilyt

• Geopolitiikan lisäksi markkinoita painavat uudet tulliepävarmuudet ja tekoälysektorin kannattavuuteen liittyvät kysymykset . Heinäkuun piirimyyntiaalto pyyhki pois yli biljoona dollaria markkina-arvosta parhaimmillaan, ja sijoittajien luottamus tekoälytarinaan on edelleen hauras .