Kiinan tekoälypiiritoimitusketju kotimaiselle jalalle: Huippukokouksia, huipputeknologiaa ja valtavia markkinaosuuksia

Politiikan toimeenpano on seurannut perässä. Peking lisäsi Huawein ja Cambriconin valtion tekoälypiirien hankintalistalle ja määräsi 80%:n kotimaisuusasteen uusiin valtion rahoittamiin datakeskuksiin . Pekingin kaupunki otti käyttöön myös suoria rahallisia tukia yrityksille, jotka ostavat kotimaisia tekoälypiirejä, tavoitteena täysi omavaraisuus vuoteen 2027 mennessä .

Huawein Ascend-sarja: kampanjan kärki

Huawein Ascend-piirisarja on kansallisen ponnistelun selkeä keskipiste. Viime kesänä Huawei piti suljettujen ovien tiedotustilaisuuden Ding Xuexiangille, jossa se esitteli uusimmat tekoälypiirinsä ja hahmotteli suunnitelman Nvidian haastamiseksi ja kriittisten tekoälyalueiden omavaraisuuden saavuttamiseksi kolmessa vuodessa .

Tulokset ovat olleet dramaattisia:

• Markkina-aseman muutos: Bernsteinin tutkimuksen mukaan Nvidian osuus Kiinan kehittyneiden tekoälypiirien markkinoista romahti noin 66%:sta vuonna 2024 noin 8%:iin vuoden 2026 puoliväliin mennessä, kun taas Huawein osuus nousi noin 50%:iin .
• Toimitushäiriö: Huawein Ascend 950 -piirien kysyntä kiihtyi räjähdysmäisesti sen jälkeen, kun DeepSeekin V4-malli – joka on räätälöity Huawein laitteistolle – osoitti, että kotimaiset piirit voivat käyttää kilpailukykyisiä tekoälymalleja .
• Liikevaihdon kasvu: Huawei odottaa 12 miljardin dollarin tekoälypiirien liikevaihtoa vuonna 2026, mikä on 60 prosentin vuosikasvu vuoden 2025 7,5 miljardista dollarista, ja vahvistettuja tilauksia on Alibabalta, ByteDancelta ja Tencentiltä .
• Tuotannon läpimurto: Huawein Ascend 910C -piireillä onnistuttiin viimeistelemään DeepSeek-V4-Pro-mallin koulutus – 1,6 biljoonan parametrin malli, joka ajettiin vähintään 1 000 Huawein piirillä – mikä on suuri askel perusinferenssistä monimutkaisempaan mallien koulutukseen .

GPU-IPO-aalto: Moore Threads, MetaX, Biren, Iluvatar CoreX

Kansallinen kampanja ruokki suoraan kiinalaisten GPU-startuppien listautumisvimmaa, jotka kaikki ratsastavat sijoittajien innostuksella kotimaisia Nvidian vaihtoehtoja kohtaan.

Keskittynyt IPO-ikkuna: Neljä kiinalaista GPU-yritystä listautui pörssiin 5. joulukuuta 2025 ja 8. tammikuuta 2026 välisenä aikana vain viidessä viikossa – Moore Threads ja MetaX Shanghain STAR-markkinoille, Biren Technology ja Iluvatar CoreX Hongkongiin .

• Moore Threads keräsi noin 1,1 miljardia dollaria, ja sen osakekurssi nousi yli 400% ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä sen jälkeen, kun se sai yli 4 000-kertaisen ylimerkinnän piensijoittajilta .
• MetaXin osakekurssi nousi 700% sen STAR-markkinadebyytissä kaksi viikkoa myöhemmin .
• Iluvatar CoreX ja Biren jättivät molemmat hakemuksensa Hongkongin listautumisiin tarttuen sijoittajien vahvaan ruokahaluun kotimaisia piirifirmoja kohtaan . Heinäkuussa 2026 MetaX oli luottamuksellisesti jättänyt hakemuksen toisesta Hongkongin listautumisesta .
• Ainakin yhdeksän kotimaista piirifirmaa ylitti 10 000 kappaleen tilausmäärän, ja Enflame Technology haki STAR-markkinalistautumista alkuvuodesta 2026 .

Nämä neljä yritystä, joita kutsutaan usein "GPU-neljäksi lohikäärmeeksi", ovat keränneet yhteensä miljardeja, mutta hypen mittakaava on myös varoitus: ne polttavat käteistä korkealla nopeudella ja ovat kaukana kannattavuudesta .

Jatkuva mittakaavaero Nvidiaan nähden

Huolimatta todellisista markkinaosuuden voitoista Kiinan sisällä, absoluuttinen suorituskyky- ja mittakaavaero Nvidiaan nähden on edelleen suuri.

Markkinaosuus määrällä: Vuonna 2025 kiinalaiset kotimaiset toimittajat toimittivat 1,65 miljoonaa tekoälykiihdytinkorttia – noin 41% Kiinan noin 4 miljoonan kappaleen markkinoista – kun taas Nvidia piti edelleen ~55%:a Kiinan tekoälykiihdytinpalvelinmarkkinoista . Kehittyneessä segmentissä Nvidian osuus laski kuitenkin noin 8%:iin Bernsteinin mukaan .

Suorituskykyero: Ulkosuhteiden neuvoston (CFR) mukaan parhaat USA:n tekoälypiirit ovat noin 5 kertaa tehokkaampia kuin Huawein parhaat tarjonnat tänään. CFR ennustaa, että ero laajenee 17-kertaiseksi vuoteen 2027 mennessä, kun Nvidian seuraavan sukupolven arkkitehtuurit ohittavat sen, mitä Huawei pystyy tuottamaan vientivalvonnan alaisena .

Globaali markkinaosuus: Neljällä kiinalaisella GPU-IPO-yrityksellä on yhteensä alle 3% globaaleista GPU-markkinoista, kun Nvidia hallitsee globaalia tekoälypiiriteollisuutta .

EUV-ero: Kiina rakensi prototyypin EUV-litografiakoneesta vuoden 2025 alkuun mennessä, mutta se ei ole vielä tuottanut toimivia piirejä. Hallitus tavoittelee toimivia piirejä vuoteen 2028 mennessä, mutta lähteet uskovat 2030 olevan realistisempi aikajana – eli Kiina on riippuvainen vanhemmista valmistussolmuista vuosia .

Tekoälyero: Brookings huomauttaa, että kiinalaiset tekoälymallit ovat edelleen USA:n huippumalleista "useita kuukausia tai enemmän" jäljessä kaikilla toimialan vertailuarvoilla matematiikasta koodigenerointiin .

Lopputulos on selvä: Ding Xuexiang johtaa aggressiivista, ylhäältä alas kampanjaa, jossa käytetään hankintamääräyksiä, tukia ja nationalistista kielenkäyttöä pakottamaan Kiinan tekoälysektori siirtymään pois Nvidian piireistä kotimaisiin. Huawein Ascend-sarjasta on tullut ensisijainen hyötyjä, ja GPU-IPO-aalto on kerännyt miljardeja startup-yrityksille, kuten Moore Threads ja MetaX. Mutta näillä yrityksillä on yhteensä mitätön globaali GPU-markkinaosuus, ja huolimatta todellisista voitoista Kiinan sisällä, absoluuttinen suorituskykyero Nvidian huippupiireihin nähden on edelleen suuri – ja sen ennustetaan kasvavan merkittävästi nykyisessä vientivalvonnassa.