Hedge-rahastot tekivät historiansa kahdeksanneksi parhaan alkupuoliskon – pääomat ylittivät 5,22 biljoonaa dollaria

Vuosi alkoi laaja-alaisilla voitoilla: helmikuun loppuun mennessä toimialan tuotot olivat noin +4,3 %, ja noin 75 % rahastoista oli voitollisia helmikuussa . Makrorahastot olivat erityisen vahvoja alkuvuodesta, ja ne tuottivat noin +4,15 % tammikuussa ja +3,0 % helmikuussa .

Kesäkuu 2026: kolmas peräkkäinen nousukuukausi

Hedge-rahastot kirjasivat kolmannen peräkkäisen nousukuukautensa kesäkuussa, ja niiden painotettu keskituotto oli 2,4 % . Globaalit makrorahastot johtivat kuukautta 3,0 %:n tuotolla, ja osakestrategiat seurasivat 2,9 %:n tuotolla . Hyödykerahastot laskivat 2,3 %, kun taas trendiä seuraavat (CTA) rahastot olivat lievästi negatiivisia, koska kullan ja hopean voitot kumoutuivat raakaöljyn, kahvin ja Australian dollarin tappioilla .

Osakekaupan hedge-rahastot päättivät kesäkuun kaksinumeroisilla vuosituotoilla, ja niitä auttoivat shorttivedot tietyillä ruuhkautuneilla sektoreilla .

Pääomavirrat: 70,4 miljardia dollaria alkupuoliskolla, uusi AUM-ennätys

Citcon hallinnoimat rahastot saivat 13,6 miljardia dollaria uusia nettosijoituksia pelkästään kesäkuussa, mikä nosti koko vuoden alkupuoliskon pääomavirrat 70,4 miljardiin dollariin . Monistrategiarahastot vetivät suurimman osan pääomista: ne saivat 9,1 miljardia dollaria kesäkuussa ja 43,4 miljardia dollaria koko alkupuoliskolla .

Tarkasteltaessa koko toimialaa vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä nettosijoitukset olivat 44,5 miljardia dollaria, ja kahden viimeisen neljänneksen aikana pääomia on tullut lähes 90 miljardia dollaria – vahvin kahden neljänneksen jakso sitten vuoden 2007 . Koko toimialan pääomat nousivat ennätykselliseen 5,22 biljoonaan dollariin vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on 14. peräkkäinen kasvuneljännes . Tämä seurasi vahvaa vuotta 2025, jolloin hedge-rahastot keräsivät noin 116 miljardia dollaria uusia nettosijoituksia, mikä oli myös korkein vuosiluku sitten vuoden 2007 .

Johtavat strategiat: teknologia ja globaalit makrot

Teknologiaan erikoistuneet rahastot johtivat voittoja koko alkupuoliskolla hyötyen puolijohde- ja tekoälyosakkeiden jatkuvasta noususta . Globaalit makrorahastot olivat vahvin strategiakategoria, ja ne tuottivat erinomaisia tuloksia samalla kun niiden korrelaatio laajempiin markkinoihin oli alhaisin .

Myös osakkeiden long/short- ja tapahtumavetoiset strategiat tuottivat vahvoja tuloksia. CastleKnightin tapahtumavetoinen rahasto johti kaikkia yksittäisiä rahastoja 42,3 %:n tuotolla kesäkuun loppuun mennessä, ja Melqart Opportunities tuotti 29,1 % . Aasiaan keskittyvät osakerahastot hallitsivat tuottotaulukoita: TAL China Focus nousi 95,1 % . Pienemmät erikoistuneet hedge-rahastot päihittivät laajalti monet suurimmista monistrategiajätistä alkupuoliskolla .

Johtavat rahastot: Point72, Millennium ja Schonfeld

Suurista monistrategiarahastoista Point72 (Steve Cohen) tuotti 3,4 % kesäkuussa, mikä nosti alkupuoliskon tuotot 14,5 %:iin . Millennium tuotti 4,1 % kesäkuussa ja 10,5 % koko alkupuoliskolla. Schonfeldin tuotto oli 2,5 % kesäkuussa ja 8,4 % alkupuoliskolla .

Markkinoiden tausta: sota, tekoäly ja ennätyksellinen listaustoiminta

Hedge-rahastojen elpyminen tapahtui poikkeuksellisen epävakaassa makroympäristössä, joka lopulta suosi aktiivisia salkunhoitajia:

• Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti aiheutti jyrkän laskun maailmanlaajuisilla osakemarkkinoilla alkuvuodesta 2026. Sodan syttyminen 28. helmikuuta sai S&P 500 -indeksin laskemaan noin 8 % seuraavien viikkojen aikana . Öljyn hinta nousi hetkellisesti 120 dollariin tynnyriltä, ja maailmanlaajuiset osakkeet menettivät 9 biljoonaa dollaria maaliskuussa . Tulitauko 8. huhtikuuta sai aikaan nopean helpotuksen rallin .
• Tekoälybuumi jatkui hellittämättä. Tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen ja puolijohderalli vetivät osakkeita nousuun, ja maailmanlaajuiset osakkeet nousivat noin 7 biljoonaa dollaria alkupuoliskolla geopoliittisesta myllerryksestä huolimatta . Nasdaq-100 ja S&P 500 saavuttivat tai lähestyivät ennätyskorkeuksia kesäkuun loppuun mennessä, ja Nasdaq nousi yli 32 % maaliskuun pohjalukemista .
• Ennätyksellinen listaustoiminta (mukaan lukien SpaceX) ja kohonnut yritysjärjestelyaktiivisuus vauhdittivat tapahtumavetoisia ja osakestrategioita .
• Sääntelyviranomaiset varoittivat tekoälyyn liittyvästä vipuvaikutuksesta ja keskittymäriskistä, mutta tämä ei pysäyttänyt nousua . IMF korosti kohonneita rahoitusvakausriskejä Lähi-idän sodasta, mahdollisista inflaatiopaineista ja tiukentuneista rahoitusoloista .

Lyhyesti sanottuna tekoälyvetoinen osakeralli, geopoliittisen riskin laantuminen, vahvat yritysten tulokset ja ennätyksellinen listaustoiminta loivat hedge-rahastoille suotuisan ympäristön, joka veti puoleensa sekä vahvoja tuottoja että sijoittajien pääomia koko vuoden alkupuoliskon ajan.