Jensen Huangin luja tekoälyviesti piirimarkkinoiden verilöylyn keskellä

Globaali teknologiaralli: 'Verilöyly' markkinoilla

Myyntiaalto kiihtyi heinäkuun puolivälissä ja saavutti kriisitason perjantaina 17. heinäkuuta. Analyytikot kuvailivat markkinatilannetta sanalla 'verilöyly', kun sijoittajat arvioivat äkillisesti uudelleen tekoälybuumin kestävyyttä .

• Japani: Nikkei 225 upposi peräti 4% yhdessä päivässä ja vahvistui korjausliikkeen alueelle, ollen yli 10% poissa huipputasostaan . Taiwania seuraavat indeksit laskivat jopa 6% . Kiinan CSI 300 heikkeni 3,6% .
• Aiemmat aallot: 1.–2. heinäkuuta Philadelphian puolijohdeindeksi (SOX) putosi 6,3% ja seuraavana päivänä 5,5% . Samsung Electronicsin osake laski lähes 7% 7. heinäkuuta huolimatta 19-kertaisesta tulosparannuksesta . Muistivalmistajat SK Hynix ja Samsung menettivät yhteensä 290 miljardia dollaria arvosta yhdessä päivässä .
• Eurooppa: Euroopan teknologiasektori menetti 3% arvostaan yhden aamupäivän aikana . Hollantilaiset sirulaitteiden valmistajat ASMI ja ASML laskivat 4,6% ja 3,8%, kun taas STMicroelectronics putosi 5% .

Laukaisijoina olivat odotettua vahvemmat Yhdysvaltain työllisyysluvut, jotka herättivät korkopelkoja, Broadcomin tasainen tekoälyliikevaihdon ohjeistus, ja kasvava tunne, että piiriyhtiöiden osakekurssit olivat yksinkertaisesti nousseet liian pitkälle . Myös Meta Platformsin suunnitelma myydä tekoälylaskentapalveluita herätti huolta ylikapasiteetista .

Japanin tekoälyinfrastruktuurikumppanuus: Strateginen vastaisku

Heinäkuun 16. päivänä, keskellä myyntiaaltoa, Huang ilmoitti Tokiossa maailman ensimmäisestä kansallisesta tekoälyinfrastruktuurihankkeesta. Kyseessä oli sekä tuotejulkistus että geopoliittinen signaali.

• Nvidia kumppaninaan Noetra Corp. ja Japanin talous-, kauppa- ja teollisuusministeriö (METI) rakentavat NVIDIA Vera Rubin -tekoälytehtaan – massiivisen laitoksen, jossa on 13 750 Nvidia Vera CPU:ta ja 27 500 Nvidia Rubin GPU:ta kansallista fysikaalista tekoälyä varten .
• Huang julisti 'Japanin tekoälyn ajan koittaneen' ja lupasi Nvidian täyden tuen .
• Lisäksi Nvidia ilmoitti kumppanuuksista japanilaisten robotiikkajohtajien, kuten Fujitsun, FANUCin, Yaskawa Electricin ja Kawasaki Heavy Industriesin kanssa tekoälyn kehittämiseksi . Viesti oli selvä: Japani rakentaisi omaa suvereenia tekoälyinfrastruktuuriaan, ja Nvidia toimittaisi moottorit.

Ristiriitaiset markkinasignaalit

Ehkä silmiinpistävin piirre tässä ajanjaksossa oli täydellinen ristiriita datan ja markkinoiden reaktion välillä. Huangin optimismia ympäröi joukko indikaattoreita, jotka kertoivat aivan toista tarinaa.

Mitä tämä kaikki merkitsee

Huangin 'vasta alkanut' -viesti osui ympäristöön, jossa TSMC:n ennätystulokset sivuutettiin markkinoilla, Burryn näyttävät lyhyet vedot vahvistivat sijoittajien ahdistusta, ja kokonaiset Aasian indeksit vahvistuivat korjausliikkeen alueella. Ero ei olisi voinut olla suurempi: maailman arvokkaimman piiriyhtiön toimitusjohtaja sanoi tekoälyn rakentamisen olevan vasta alkumetreillä, kun taas sijoittaja, joka ennusti vuoden 2008 asuntokuplan, sanoi saman rallin muistuttavan dot-com-kuplan viimeisiä kuukausia.

Historia luonnollisesti antaa lopullisen tuomion. Mutta heinäkuu 2026 merkitsi tekoälytarinassa hetkeä, jolloin kertomus jakautui kahteen kilpailevaan todellisuuteen.