EU:n digieuro ottaa jättiharppauksen: Valiokunta hyväksyi lakipaketin – tavoite lanseerata vuonna 2029

Miten digieuro toimii: EKP:n laskema lompakko pankkien ja fintechien kautta

Digieuro on suunniteltu keskuspankkien digitaaliseksi valuutaksi (CBDC) – EKP:n liikkeeseen laskemaksi sähköiseksi lompakoksi, jota kuitenkin jakavat liikepankit ja maksupalveluntarjoajat (PSP:t), mukaan lukien fintech-yritykset. ECON-valiokunta hyväksyi "yhden valuutan paketin", joka koostuu kolmesta asiakirjasta, jotka koskevat digieuron perustamista, sen tarjoamista maksupalveluntarjoajien toimesta sekä siihen liittyvää käteis- ja digieuropalveluiden kehystä.

Jakelumallissa pankit ja maksupalveluntarjoajat toimivat asiakasrajapinnan välittäjinä. Eurojärjestelmä kattaa järjestelmä- ja käsittelymaksut suojellakseen pankkien tulovirtoja. EKP on arvioinut, että digieuron käyttöönotto maksaisi pankeille 4–5,8 miljardia euroa, mikä on merkittävästi vähemmän kuin aiemmat toimiala-arviot, koska pankit voivat jakaa infrastruktuuria ja hyödyntää synergioita.

Aikataulu: Vuoden 2029 lanseeraus ja vuoden 2027 pilotointi

EKP:n valmisteluvaihe kesti marraskuusta 2023 lokakuuhun 2025, minkä jälkeen marraskuussa 2025 alkoi tekninen valmistautumisvaihe. Jos lainsäädäntö on valmis vuoden 2026 aikana, EKP suunnittelee 12 kuukauden pilotointia, joka alkaa vuoden 2027 jälkipuoliskolla ja johon osallistuu valittuja maksupalveluntarjoajia ja loppukäyttäjiä. Ranskan keskuspankki vahvistaa, että "pilotti voitaisiin toteuttaa jo vuoden 2027 puolivälissä". Jos pilotointi onnistuu, asteittainen käyttöönotto voisi alkaa vuonna 2029.

Miksi Eurooppa tarvitsee oman digitaalisen valuutan: Maksujärjestelmien itsemääräämisoikeus

Tärkein geopoliittinen motivaatio digieurolle on Euroopan riippuvuuden vähentäminen Yhdysvaltojen hallitsemista maksujärjestelmistä. Euroopan parlamentin oman tutkimuksen mukaan "jatkuva riippuvuus EU:n ulkopuolisista maksujärjestelmistä, erityisesti Visasta ja Mastercardista, on rakenteellinen haavoittuvuus sekä Euroopan pankeille että unionin rahoituspoliittiselle itsemääräämisoikeudelle". EKP:n tietojen mukaan Visa ja Mastercard käsittelevät noin 61 prosenttia euroalueen korttimaksuista ja lähes kaikki rajat ylittävät korttitapahtumat.

EKP:n johtokunnan jäsen Piero Cipollone totesi huhtikuussa 2026, että digieuro "vähentää Euroopan liiallista riippuvuutta eurooppalaisista poikkeavista palveluntarjoajista" ja varmistaa, että eurooppalaiset "voivat maksaa rahoillaan – missä tahansa euroalueella – käyttäen laajalti hyväksyttyä ja edullista maksutapaa". EU:n talouskomissaari Valdis Dombrovskis lisäsi tammikuussa 2026, että Euroopan maksuekosysteemiä "hallitsevat suurelta osin eurooppalaiset tahot, mikä luo haavoittuvuuksia yhä polarisoituneemmassa ja pirstaleisemmassa globaalissa ympäristössä". Tämä pyrkimys on voimistunut transatlanttisten suhteiden heikentyessä ja globaalin maksuympäristön pirstoutuessa.

Pankkien huolet: Valuuttaako digieuro talletuksia?

Liikepankit ovat esittäneet merkittäviä huolia siitä, että digieuro voisi laukaista talletuspaon, kun asiakkaat siirtävät rahaa liikepankkitileiltä EKP:n laskemaan digitaaliseen lompakkoon. EKP:n oma tutkimus myöntää, että CBDC "voi, jos sitä ei ole suunniteltu oikein, aiheuttaa rahoitusvakausriskejä ja vaikuttaa pankkivälityksen rakenteeseen ja laajuuteen". Euroopan komission siteeraamat tutkimukset osoittavat, että talletusten vähenemisen suuruudesta riippuen pankkien oman pääoman tuotto voi laskea erityisesti pienemmillä ja keskisuurilla pankeilla. Pankkien vuosittaiset maksutappiot voisivat olla 2,1–4,2 miljardia euroa, ja niihin liittyvä jälleenrahoitustarve olisi 3–11 miljardia euroa talletusten korvaamisen vuoksi.

EKP kuitenkin väittää, että nämä riskit ovat hallittavissa. EKP:n teknisten tietojen mukaan tavanomaisissa skenaarioissa talletusvaikutus olisi "hallittu kaikilla arvioiduilla hallussapitorajan tasoilla", eikä pankkien yhteenlaskettuja talletuspoistumia havaittaisi 3 000 euron tai sitä pienemmillä hallussapitorajoilla. EKP viittaa myös asetuksen korvausmalliin, joka varmistaa, että pankeille "maksetaan asianmukainen korvaus" niiden palveluista, ja Eurojärjestelmä kattaa järjestelmä- ja käsittelymaksut. Reutersin toukokuussa 2026 tekemässä analyysissä todetaan, että EKP:n ja pankkien välinen erimielisyys näistä huolista on vaikeuttanut kotimaisen maksujärjestelmän kehittämistä.

Keskeiset ominaisuudet: Ilmaiset peruspalvelut, hallussapitoraja ja offline-toiminnallisuus

Digieuro on suunniteltu turvaamaan rahoitusvakaus:

• Ilmaiset peruspalvelut: Digieuron perusmaksupalvelut tarjotaan yksityishenkilöille maksutta.
• Hallussapitoraja: Yksityishenkilön hallussapidolle asetetaan yläraja, jonka tarkoituksena on estää massiiviset talletuspoistumat ja vähentää rahoitusvakausriskejä. EKP:n tekniset tiedot vahvistavat, että hallussapitorajat ovat keskeinen väline talletussiirtymän hillitsemiseksi.
• Online- ja offline-toiminnallisuus: Digieuro on suunniteltu toimimaan sekä verkossa että offline-tilassa, mikä varmistaa käytön myös ilman internetyhteyttä.

Seuraavat vaiheet

ECON-valiokunnan äänestys avaa tien täysistunnon äänestykselle, jota odotetaan heinäkuussa 2026. Tämän jälkeen alkavat trilogineuvottelut EU:n neuvoston kanssa. Jos asetus hyväksytään vuoden 2026 loppuun mennessä, EKP voi edetä vuoden 2027 pilotointiin ja tähdätä digieuron liikkeeseenlaskuun vuonna 2029.