Goldman Sachs leikkaa älypuhelinennustetta: 1,14 miljardia yksikköä vuonna 2026 – muistipula iskee historiallisen kovaa

Goldmanin 10 prosentin lasku vuodelle 2026 on konservatiivisempi kuin IDC:n ennuste 13,9 prosentin pudotuksesta 1,09 miljardiin yksikköön, mikä olisi alhaisin vuosittainen määrä yli vuosikymmeneen . Counterpoint Research puolestaan ennustaa 12,4 prosentin laskua . Analyytikoiden väliset erot heijastavat epävarmuutta siitä, kuinka nopeasti muistitarjonnan rajoitteet helpottuvat.

Perussyy: tekoälyvetoinen muistipiirisykli

Alaspäin suunnatun tarkistuksen pääasiallinen syy on vakava ja jatkuva muistipiirien – DRAM, NAND-flash ja suurkaistamuisti (HBM) – pula, jonka aiheuttaa tekoälyvetoinen datakeskuskysyntä . Goldman Sachs katsoo, ettei kyse ole lyhytaikaisesta häiriöstä, vaan rakenteellisesta noususyklistä, joka kestää ainakin vuoteen 2028 asti .

Muistien hinnat ovat nousseet räjähdysmäisesti. TrendForcen mukaan tavanomaisten DRAM-sopimushintojen nousu oli 90–95 prosenttia edellisestä neljänneksestä vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, kun taas NAND-flash hyppäsi 55–60 prosenttia . Esimerkiksi valtavirran 8 Gt + 256 Gt -kokoonpanon sopimushinnat lähes kolminkertaistuivat vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä vuodentakaisesta . Tämän seurauksena muistin osuus älypuhelimen komponenttikustannuksista on noussut 30–40 prosenttiin, kun se historiallisesti oli 10–15 prosenttia .

Seuraukset: ennätyksellinen lasku ja markkinan keskittyminen

Seuraukset heijastuvat koko älypuhelin ekosysteemiin:

Historian jyrkin vuosilasku. 10 prosentin pudotus vuonna 2026 olisi älypuhelinmarkkinan historian suurin yksittäinen vuosittainen supistuminen . IDC:n tiedot viittaavat siihen, että markkina on menossa kohti alhaisinta vuosittaista toimitusmäärää sitten modernin älypuhelin aikakauden .

Korkeammat hinnat kuluttajille. Älypuhelinten keskimääräisten myyntihintojen odotetaan nousevan 7–14 prosenttia vuonna 2026 . Counterpoint Research arvioi 6,9 prosentin nousua , kun taas IDC ennustaa keskihinnaksi 523 dollaria, mikä on ennätyksellisen korkea .

Markkinan keskittyminen. Pienempien toimijoiden, erityisesti kehittyvillä markkinoilla, odotetaan poistuvan tai vähentävän tuotantoa jyrkästi . IDC totesi "keskittymisen, kun pienemmät toimijat poistuvat ja halpavalmistajat kohtaavat jyrkkiä toimitusten laskuja tarjontarajoitteiden ja korkeampien hintapisteiden alhaisemman kysynnän vuoksi" .

Premium-segmentti: valopilkku

Laajasta supistumisesta huolimatta Goldman Sachs odottaa tuotevalikoiman jatkavan siirtymistä kalliimpiin laitteisiin . Premium-puhelimet kestävät paremmin, koska:

• Korkeammat katteet antavat lippulaivavalmistajille mahdollisuuden imeä enemmän muistikustannusten nousua.
• Hintaherkkyydeltään vähäisemmät ostajat premium-segmentissä ylläpitävät kysyntää, vaikka hinnat nousevat .
• Markkinan kokonaisliikevaihdon odotetaan laskevan vähemmän jyrkästi kuin yksikkömäärän, nousevien keskihintojen osittain kompensoidessa toimitusmenetyksiä .

Tosimaailman vaikutus: budjettipuhelimet uhattuina

Vaikutus on dramaattisin halvoissa älypuhelimissa, erityisesti Aasiassa. CNETin MWC 2026 -raportointi kertoi, että "RAM-pula voisi tappaa budjettipuhelimet", koska valmistajat eivät enää pysty imemään nousevia muistikustannuksia ilman, että laitteiden hinnat nousevat yli aloittelevien ostajien maksukyvyn .

TechWire Asia totesi, että noin 100–150 dollarin laitteiden valmistajat kohtaavat mahdottoman valinnan: nostaa hintoja merkittävästi, poistaa vakiovarusteita tai poistua markkinoilta kokonaan . IDC varoitti, että nousevat komponenttikustannukset voivat tehdä alle 100 dollarin älypuhelimesta "pysyvästi kannattamattoman" . Pienemmät aasialaiset brändit ovat jo vähentäneet alle 150 dollarin mallien tuotantoa .

Tulevaisuuden näkymät

Goldman Sachs ennustaa hidasta elpymistä. Vuoden 2026 10 prosentin laskun jälkeen toimitusten odotetaan kasvavan vain 3 prosenttia vuonna 2027 ja 1 prosenttia vuonna 2028, saavuttaen 1,18 miljardia yksikköä . Pankin näkemys siitä, että muistitarjonnan kysyntäylijäämä jatkuu ainakin vuoteen 2028 asti, viittaa siihen, että hintapaineet älypuhelinmarkkinalla ovat todennäköisesti rakenteellisia, eivät syklisiä .