• Siemenvaihe (toukokuu 2026): 6,4 miljoonaa dollaria, johdossa Blockchange Ventures
• Esisiemenvaihe (2025): 2,3 miljoonaa dollaria

Siemenvaiheen rahoitukseen osallistuivat Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures sekä enkelisijoittajat. Pääoma on tarkoitettu nopeuttamaan Cyclesin selvitysverkoston ja sen ensimmäisten tuotteiden kehitystä.

Perustaja ja tausta

Yrityksen perusti Ethan Buchman, joka tunnetaan parhaiten Cosmosin perustajana ja Informal Systemsin johtajana. Cycles sai alkunsa tämän ekosysteemin työstä, joka keskittyi rahoitusinfrastruktuurin ja pääomatehokkuuden parantamiseen lohkoketjupohjaisilla markkinoilla.

Ongelma, jota Cycles yrittää ratkaista

Kryptomarkkinat nojaavat edelleen vahvasti kahdenväliseen selvitykseen, jossa jokainen kauppa tai maksu selvitetään erikseen kahden osapuolen välillä. Tämä rakenne aiheuttaa useita ongelmia:

• Suuria likviditeettimääriä on oltava valmiiksi rahoitettuna kauppojen selvittämiseksi
• Pääomaa lukkiutuu useille tileille tai pörsseille
• Vastapuoli- ja selvitysriskit kasvavat volatiliteetin aikana

Cycles ehdottaa, että kaupankäyntiyritysten, pörssien ja maksuvirtojen väliset velvoitteet voidaan netottaa toisiaan vastaan ennen selvitystä, mikä vähentää siirrettävän pääoman määrää.

Miten Cyclesin selvitysverkosto toimii

Cycles on suunniteltu avoimeksi selvitysverkostoksi, joka yhdistää useiden osallistujien velvoitteet. Sen sijaan, että jokainen tapahtuma selvitettäisiin erikseen, järjestelmä laskee nettomääräiset velvoitteet koko verkostossa.

Tämä lähestymistapa – monen osapuolen selvitys – voi vähentää merkittävästi tapahtumasarjan selvittämiseen tarvittavaa pääoman kokonaismäärää.

Alustan arkkitehtuuri yhdistää useita teknologioita:

• Monen osapuolen selvitysalgoritmit: Netottavat velvoitteet useiden osapuolten välillä samanaikaisesti yksi kerrallaan tapahtuvan selvityksen sijaan.
• Luotetut suoritusympäristöt (TEE): Turvallisia laitteistoympäristöjä, joita käytetään arkaluonteisten taloustietojen käsittelyyn yksityisesti.
• Nollatietotodisteet (ZKP): Kryptografisia todisteita, jotka varmistavat selvitystulosten oikeellisuuden paljastamatta luottamuksellisia kaupankäyntitietoja.

Yhdessä nämä työkalut antavat osallistujille mahdollisuuden vahvistaa, että selvitykset ovat oikeita, samalla kun saldot, vastapuolet ja positiot pysyvät yksityisinä.

Likviditeetti- ja selvitysriskin vähentäminen

Netottamalla velvoitteet ennen selvitystä Cycles pyrkii:

• Vähentämään likviditeettitarvetta: Vähemmän pääomaa on siirrettävä tai lukittava vakuuksiksi.
• Pienentämään vastapuoliriskiä: Nettoselvitys vähentää yritysten välisten avoimien velvoitteiden määrää.
• Parantamaan pääomatehokkuutta: Osallistujat voivat selvittää enemmän toimintaa vähemmällä käyttöpääomalla.

Laajempi tavoite on puuttua kryptomarkkinoiden rakenteellisiin tehottomuuksiin, joissa hajanainen likviditeetti ja kahdenvälinen selvitys aiheuttavat operatiivista riskiä ja pääomarajoitteita.

Cyclesin tuotteet

Cycles Prime

Cycles Prime on yrityksen institutionaalinen selvitystuote, joka on suunniteltu kaupankäyntiyrityksille ja markkinaosapuolille. Se mahdollistaa yritysten velvoitteiden yksityisen netottamisen ja selvittämisen vastapuolten välillä paljastamatta arkaluonteisia taloustietoja.

Cycles Pay

Cycles Pay on maksusovellus yrityksille ja yksityishenkilöille. Tapahtumat suojataan nollatietotodisteilla, joten arkaluonteiset taloustiedot – kuten saldot ja tapahtumahistoria – pysyvät yksityisinä, mutta ne voidaan tarvittaessa varmistaa.

Varhaiset kumppanit

Cycles käynnistää institutionaalisen selvitysinfrastruktuurinsa Lynqin ja FalconX:n kanssa ankkurikumppaneina. Näiden kumppanuuksien tarkoituksena on käynnistää osallistuminen verkostoon ja validoida selvitysmalli todellisella kaupankäyntitoiminnalla.

Miksi selvitysverkostot ovat tärkeitä kryptossa

Perinteiset rahoitusmarkkinat luottavat vahvasti selvityskeskuksiin, jotka netottavat velvoitteita ja vähentävät järjestelmäriskiä. Cycles yrittää tuoda samanlaisia mekanismeja kryptomarkkinoille säilyttäen samalla hajautuksen ja yksityisyyden.

Jos se onnistuu, monen osapuolen selvitysverkosto voisi antaa markkinaosapuolille mahdollisuuden selvittää enemmän kauppoja vähemmällä pääomalla, mikä saattaisi parantaa likviditeettiä ja vakautta digitaalisten varojen markkinoilla.

• Siemenvaihe (toukokuu 2026): 6,4 miljoonaa dollaria, johdossa Blockchange Ventures
• Esisiemenvaihe (2025): 2,3 miljoonaa dollaria

Siemenvaiheen rahoitukseen osallistuivat Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures sekä enkelisijoittajat. Pääoma on tarkoitettu nopeuttamaan Cyclesin selvitysverkoston ja sen ensimmäisten tuotteiden kehitystä.

Perustaja ja tausta

Yrityksen perusti Ethan Buchman, joka tunnetaan parhaiten Cosmosin perustajana ja Informal Systemsin johtajana. Cycles sai alkunsa tämän ekosysteemin työstä, joka keskittyi rahoitusinfrastruktuurin ja pääomatehokkuuden parantamiseen lohkoketjupohjaisilla markkinoilla.

Ongelma, jota Cycles yrittää ratkaista

Kryptomarkkinat nojaavat edelleen vahvasti kahdenväliseen selvitykseen, jossa jokainen kauppa tai maksu selvitetään erikseen kahden osapuolen välillä. Tämä rakenne aiheuttaa useita ongelmia:

• Suuria likviditeettimääriä on oltava valmiiksi rahoitettuna kauppojen selvittämiseksi
• Pääomaa lukkiutuu useille tileille tai pörsseille
• Vastapuoli- ja selvitysriskit kasvavat volatiliteetin aikana

Cycles ehdottaa, että kaupankäyntiyritysten, pörssien ja maksuvirtojen väliset velvoitteet voidaan netottaa toisiaan vastaan ennen selvitystä, mikä vähentää siirrettävän pääoman määrää.

Miten Cyclesin selvitysverkosto toimii

Cycles on suunniteltu avoimeksi selvitysverkostoksi, joka yhdistää useiden osallistujien velvoitteet. Sen sijaan, että jokainen tapahtuma selvitettäisiin erikseen, järjestelmä laskee nettomääräiset velvoitteet koko verkostossa.

Tämä lähestymistapa – monen osapuolen selvitys – voi vähentää merkittävästi tapahtumasarjan selvittämiseen tarvittavaa pääoman kokonaismäärää.

Alustan arkkitehtuuri yhdistää useita teknologioita:

• Monen osapuolen selvitysalgoritmit: Netottavat velvoitteet useiden osapuolten välillä samanaikaisesti yksi kerrallaan tapahtuvan selvityksen sijaan.
• Luotetut suoritusympäristöt (TEE): Turvallisia laitteistoympäristöjä, joita käytetään arkaluonteisten taloustietojen käsittelyyn yksityisesti.
• Nollatietotodisteet (ZKP): Kryptografisia todisteita, jotka varmistavat selvitystulosten oikeellisuuden paljastamatta luottamuksellisia kaupankäyntitietoja.

Yhdessä nämä työkalut antavat osallistujille mahdollisuuden vahvistaa, että selvitykset ovat oikeita, samalla kun saldot, vastapuolet ja positiot pysyvät yksityisinä.

Likviditeetti- ja selvitysriskin vähentäminen

Netottamalla velvoitteet ennen selvitystä Cycles pyrkii:

• Vähentämään likviditeettitarvetta: Vähemmän pääomaa on siirrettävä tai lukittava vakuuksiksi.
• Pienentämään vastapuoliriskiä: Nettoselvitys vähentää yritysten välisten avoimien velvoitteiden määrää.
• Parantamaan pääomatehokkuutta: Osallistujat voivat selvittää enemmän toimintaa vähemmällä käyttöpääomalla.

Laajempi tavoite on puuttua kryptomarkkinoiden rakenteellisiin tehottomuuksiin, joissa hajanainen likviditeetti ja kahdenvälinen selvitys aiheuttavat operatiivista riskiä ja pääomarajoitteita.

Cyclesin tuotteet

Cycles Prime

Cycles Prime on yrityksen institutionaalinen selvitystuote, joka on suunniteltu kaupankäyntiyrityksille ja markkinaosapuolille. Se mahdollistaa yritysten velvoitteiden yksityisen netottamisen ja selvittämisen vastapuolten välillä paljastamatta arkaluonteisia taloustietoja.

Cycles Pay

Cycles Pay on maksusovellus yrityksille ja yksityishenkilöille. Tapahtumat suojataan nollatietotodisteilla, joten arkaluonteiset taloustiedot – kuten saldot ja tapahtumahistoria – pysyvät yksityisinä, mutta ne voidaan tarvittaessa varmistaa.

Varhaiset kumppanit

Cycles käynnistää institutionaalisen selvitysinfrastruktuurinsa Lynqin ja FalconX:n kanssa ankkurikumppaneina. Näiden kumppanuuksien tarkoituksena on käynnistää osallistuminen verkostoon ja validoida selvitysmalli todellisella kaupankäyntitoiminnalla.

Miksi selvitysverkostot ovat tärkeitä kryptossa

Perinteiset rahoitusmarkkinat luottavat vahvasti selvityskeskuksiin, jotka netottavat velvoitteita ja vähentävät järjestelmäriskiä. Cycles yrittää tuoda samanlaisia mekanismeja kryptomarkkinoille säilyttäen samalla hajautuksen ja yksityisyyden.

Jos se onnistuu, monen osapuolen selvitysverkosto voisi antaa markkinaosapuolille mahdollisuuden selvittää enemmän kauppoja vähemmällä pääomalla, mikä saattaisi parantaa likviditeettiä ja vakautta digitaalisten varojen markkinoilla.