HBM-muistipula nostaa Kiinan tekoälypiirien hintoja ja vaikeuttaa Nvidian korvaamista

HBM-muistista (high-bandwidth memory, suuren kaistanleveyden muisti) on tullut keskeinen pullonkaula Kiinan tekoälykiihdytinmarkkinoilla. Maailmanlaajuinen niukkuus nostaa kotimaisten siruvalmistajien komponenttikustannuksia, ja Yhdysvaltain joulukuussa 2024 käyttöön ottamat vientirajoitukset kaventavat Kiinan pääsyä niiden piiriin kuuluvaan edistyneeseen HBM-muistiin. Se näkyy korkeampina tarjoushintoina, heikompana saatavuutena ja vaikeampana tienä Nvidian järjestelmien korvaamiseen kiinalaisilla vaihtoehdoilla. 11819

Hinnat ovat nousseet nopeasti

Reutersin mukaan Huawei on nostanut Ascend 950DT -kiihdytinkorttinsa ilmoitetun hinnan yli 250 000 juaniin eli noin 37 255 dollariin. Hinta oli sopimusehdoista riippuen 20–50 % korkeampi kuin asiakkaille kaksi kuukautta aiemmin annetut tarjoukset. 119

Cambriconin seuraavan sukupolven, alustavasti 690-nimellä tunnetun kiihdyttimen ilmoitettu hinta nousi Reutersin tietojen mukaan 20–30 % kahdessa kuukaudessa. Luotettavaa absoluuttista hintaa juaneina ei aineistossa ole. 12

Reuters kertoi myös MetaX:n ja Iluvatar CoreX:n korottaneen hintojaan Huawein ja Cambriconin tavoin HBM-kustannusten noustessa ja tarjonnan kiristyessä. Aineisto ei kuitenkaan anna luotettavaa, tuotekohtaista hinnastoa kummankaan yhtiön tuotteista. 119

Joidenkin toissijaisten raporttien mukaan Huawein Ascend 950PR olisi noussut vuoden 2026 alun noin 60 000 juanista yli 80 000 juaniin ja Ascend 910C noin 90 000 juanista yli 110 000 juaniin. Tämä merkitsisi noin 30 prosentin ja 22 prosentin nousua. Luvut ovat kuitenkin toimitetussa aineistossa heikommin vahvistettuja kuin 950DT:tä ja Cambricon 690:tä koskevat tiedot, joten niitä on pidettävä markkinoilta raportoituina viitteinä eikä vahvistettuina listahintoina. 91213

Vientirajoitukset pahentavat Kiinan HBM-ongelmaa

Yhdysvaltain kauppaministeriö ilmoitti 2.12.2024 uusista HBM-valvontatoimista ja kuvasi muistia kriittiseksi tekoälyn laajamittaisessa opettamisessa ja päättelyssä. Rajoitukset koskevat yhdysvaltalaista alkuperää olevaa HBM-muistia sekä tiettyä ulkomailla tuotettua HBM-muistia, joka kuuluu edistyneen laskennan Foreign Direct Product -säännön piiriin. Osaan määräyksistä sovellettiin 31.12.2024 asti ulottunutta siirtymäaikaa. 18

Yhdysvaltain kongressin tutkimuspalvelun materiaalin mukaan paketti toi Kiina-laajuisia rajoituksia HBM-muistille, DRAM-muistille ja kehittyneen pakkaamisen puolijohdevalmistuslaitteille. 17

Reutersin mukaan kiinalaiset siruvalmistajat ovat rajoitusten kiristyttyä nojautuneet yhä enemmän harmaiden markkinoiden kanaviin HBM-muistin hankinnassa. Tällainen hankinta voi turvata osan saatavuudesta, mutta lisää kustannuksia ja epävarmuutta. Aineisto tukee riippuvuuden kasvua, mutta ei vahvista keskimääräistä hintapreemiota tai hankintamääriä. 19

Muistipula rajoittaa sekä hintaa että toimituksia

HBM ei ole tekoälykiihdyttimessä sivukomponentti, vaan kehittyneiden kiihdyttimien keskeinen osa. Kun muistia on niukasti, valmistaja joutuu maksamaan siitä enemmän, rajoittamaan toimituksia, muuttamaan tuotetta saatavilla olevan muistin mukaan tai kohdentamaan kapasiteetin tietyille tuotteille ja asiakkaille. 18

Siksi kotimainen kiihdytin voi olla vaikea ottaa käyttöön laajassa mittakaavassa, vaikka itse prosessori olisi saatavilla. Kalliimpi muisti nostaa valmiin järjestelmän hintaa, ja HBM:n saatavuusrajoite vähentää niiden korttien määrää, jotka voidaan todellisuudessa valmistaa ja toimittaa. Reuters kuvasi hinnankorotusten osoittavan, miten globaali HBM-pula heijastuu Kiinan pyrkimykseen ottaa käyttöön Nvidian korvaavia, kotimaisia ratkaisuja. 119

Aineisto ei vahvista väitettä, jonka mukaan Iluvatar CoreX olisi varannut ByteDancelle tietyn osuuden tai määrän toimituksistaan. Sitä ei pidä käsitellä vakiintuneena tietona käytettävissä olevien lähteiden perusteella.

Huawein Ascend-suunnitelma: mitä tiedetään

Reutersin lähteiden mukaan Huawei suunnitteli toimittavansa vuonna 2026 noin 750 000 Ascend 950PR -yksikköä. Näytteitä lähetettiin asiakkaille tammikuussa, massatuotannon odotettiin alkavan seuraavassa kuussa ja täysimittaisten toimitusten vuoden 2026 jälkipuoliskolla. Reuters kertoi noin 50 000 juanin DDR-muistilla varustetusta versiosta sekä nopeammalla HBM-muistilla varustetusta versiosta, jonka hinnaksi arvioitiin noin 70 000 juania. 33

Korkeamman suorituskyvyn Ascend 950DT -mallin kaupallisen saatavuuden on raportoitu alkavan vuoden 2026 viimeisellä neljänneksellä. Huawei on ilmoittanut 950DT:n käyttävän HiZQ 2.0 -muistiteknologiaa, jossa on 144 Gt muistia ja 4 Tt/s:n muistikaista. 3435

Toimitusten kasvattaminen on silti vaikeampi vaihe. Reutersin mukaan kotimaisten huipputason tekoälypiirien saatavuusrajoitteiden odotettiin jatkuvan tuotannon ylösajon aikana, ja laajemman saatavuuden paranevan vasta, kun Ascend 950 -supernodeja alettaisiin toimittaa mittavassa määrin. 32

Nvidian korvaaminen on koko toimitusketjun haaste

Kiinan tekoälypiiristrategiassa kyse ei siis ole vain logiikkasirusta. Kiihdyttimet tarvitsevat muistia, kehittynyttä pakkausta, valmistuskapasiteettia ja toimivaksi hyväksyttyjä toimitusketjuja. HBM:n niukkuus kasvattaa materiaalikustannusta ja voi rajoittaa käyttöön otettavan laitteiston määrää. Tämä heikentää kotimaisten vaihtoehtojen saatavuutta tai taloudellisuutta pilvipalveluyrityksille ja tekoälykehittäjille. 11819

Paine luo samalla vahvan kannustimen rakentaa kotimaista muistiosaamista. Se voi pidemmällä aikavälillä vahvistaa kiinalaisia toimittajia, mutta ei poista nopeasti valmistuksen, pakkaamisen ja tuotteen hyväksynnän haasteita, jotka tekevät edistyneen HBM-muistin skaalaamisesta vaikeaa.

Korealaisille muistijäteille niukkuus korostaa HBM-kapasiteetin strategista arvoa. SK Hynix on Nvidian tärkein HBM-toimittaja, ja Reutersin Counterpointiin viittaavien tietojen mukaan yhtiöllä oli 57 prosentin osuus HBM-markkinasta. 40 Pitkittynyt korkea hintataso ja Kiinan vaihtoehtotarve lisäävät silti myös uusien kilpailijoiden ja paikallisten toimitusketjujen kehittämisen kannustimia.

Kuinka pitkään paine voi jatkua?

Käytettävissä olevissa lähteissä ei ole tarkkaa, HBM-pulalle annettua päättymispäivää. Kapasiteetin lisääminen vie aikaa, ja näkymä riippuu tekoälykysynnästä, tuotantosaannoista sekä siitä, kuinka nopeasti uudet tehtaat ja pakkauskapasiteetti saadaan käyttöön.

Vahvin aineistosta tuettava arvio on HBM:ää laajempi: SK Groupin puheenjohtaja Chey Tae-won sanoi maaliskuussa 2026, että maailmanlaajuinen piikiekkopula voisi jatkua vuoteen 2030 asti, koska tekoälyn vauhdittama kysyntä ylitti edelleen tarjonnan. Hän kytki HBM-tuotannon huomattavaan piikiekkojen kulutukseen. 40

Tätä ei pidä lukea varmana ennusteena siitä, että HBM olisi yhtä tiukasti saatavilla vuoteen 2030 saakka. Se kuitenkin tukee johtopäätöstä, että kyse on pikemminkin rakenteellisesta kuin lyhytaikaisesta häiriöstä. Muistin saatavuus säilyy siten ratkaisevana tekijänä kiinalaisten tekoälykiihdyttimien kilpailukyvylle vielä vuosien ajan.