Miksi Hesai hyötyy Kiinan älyautojen lidar-buumista

Mikä tekee lidarista tärkeän älyautoissa?

Lidar on lyhenne englannin sanoista light detection and ranging. Se käyttää lasersäteitä ympäröivien kohteiden etäisyyden mittaamiseen. Näin auto saa kolmiulotteisen kuvan lähellä olevista autoista, ihmisistä, esteistä ja maastosta. Tietoa voidaan käyttää ADAS-järjestelmien sekä pidemmälle automatisoitujen ajotoimintojen havainnointiin.

Autonvalmistajille lidar voi olla näkyvä teknologinen parannus kilpailussa siitä, kuka tarjoaa turvallisempia ja kyvykkäämpiä älyautoja. Hesailla yleistyminen avaa puolestaan mahdollisuuden myydä useampia yksiköitä yhtä autoa kohti ja voittaa toimitussopimuksia yhä useampiin malleihin.

Lidar ei kuitenkaan yksin takaa autonomista ajamista. Käytettävissä oleva näyttö ei osoita, että lidar yksin määrittelisi auton turvallisuuden tai automaatiotason. Sen kaupallinen arvo riippuu siitä, miten valmistajat yhdistävät sen ohjelmistoihin ja muihin auton järjestelmiin – sekä siitä, ovatko kuluttajat ja valmistajat valmiita maksamaan näistä ominaisuuksista.

Laaja valmistajaverkosto pienentää yhden asiakkaan riskiä

Hesain asiakassuhteet ovat yksi selvimmistä syistä siihen, ettei yhtiön kasvutarina riipu vain yhdestä automallista. Yhtiön mukaan se toimittaa tuotteita kaikille Kiinan kymmenelle suurimmalle autokonsernille. Alan raportin mukaan Hesailla oli vuoteen 2025 mennessä tuotantoon hyväksyttyjä lidar-ohjelmia yli 160 automallissa ja 40 tuotemerkillä.

DBS:n erillisessä analyysissä mainitaan tuotanto-ohjelmia tai suunnitteluvoittoja muun muassa Li Autolta, Xiaomilta, Changanilta, Geelyltä, Great Wall Motorilta, Cheryltä, Zeekriltä, Leapmotorilta, SAIC Audilta, SAIC-GM:ltä ja Toyotan yhteisyritykseltä. Lisäksi Hesai on nimetty Mercedes-Benzin tason 3 autonomiseen ajoon suunniteltujen mallien strategiseksi lidar-kumppaniksi ja vahvistetuksi toimittajaksi.

Putki kasvaa edelleen. Great Wall Motor valitsi Hesain ETX-ultrapitkän kantaman lidarin massatuotanto-ohjelmaan, jonka tuotannon on määrä alkaa vuoden 2026 lopulla. Changan ja muut autonvalmistajat ovat puolestaan valinneet yhtiön usean lidarin ohjelmiin. Li Auton L8- ja L9-mallit siirtyivät massatuotantoon neljän Hesai-lidar-yksikön kokoonpanolla, yhtiön toisen vuosineljänneksen tuloksista raportoineet lähteet kertovat.

Kaikki nämä suhteet eivät tietenkään merkitse tällä hetkellä samansuuruista liikevaihtoa. Osa on vasta suunnitteluvoittoja tai tulevia ohjelmia, joten ratkaisevaa on, etenevätkö ne aikataulussa ja tuottavatko ne kestävää katetta. Verkoston laajuus viittaa silti siihen, että Hesai asemoituu alustatoimittajaksi eikä vain yhteen automalliin tai valmistajaan sidotuksi komponenttitoimittajaksi.

Tuotantokapasiteetin kasvu kertoo uskosta massamarkkinaan

Hesai aikoo kasvattaa vuotuisen valmistuskapasiteettinsa kahdesta miljoonasta yli neljään miljoonaan lidar-yksikköön vuonna 2026. Yhtiö perustelee investointia ADAS- ja robotiikkakysynnällä. Johto on asettanut vuoden toimitustavoitteeksi 3–3,5 miljoonaa yksikköä.

Kapasiteetin kasvattaminen on strategisesti tärkeää. Lidartoimittajan on pystyttävä noudattamaan autonvalmistajien tuotantoaikatauluja ja samalla laskemaan kustannuksia niin, että teknologia leviää yhä laajempiin autosegmentteihin. Kapasiteetin rakentaminen etukäteen voi auttaa Hesaita palvelemaan useampia ohjelmia, mutta se lisää myös toteutusriskiä: tehtaiden, tuotantosaantojen, asiakaslanseerausten ja käyttöpääoman on kehityttävä ennusteiden mukaisesti.

Tavoitteena muutakin kuin autojen komponenttitoimitukset

Hesain pitkän aikavälin tavoite on laajempi kuin lidarin myyminen autonvalmistajille. Talousjohtaja Andrew Fan on sanonut, että yhtiö haluaa muuttua teknologiayritykseksi eikä jäädä pelkäksi autoteollisuuden toimitusketjun toimittajaksi.

Yhtiö soveltaa ympäristön spatiaalisen havainnoinnin osaamistaan robotiikkaan ja niin kutsuttuun fyysiseen tekoälyyn, jolla tarkoitetaan reaalimaailmaa havainnoivia ja siihen vaikuttavia järjestelmiä. Hesai kertoo tekevänsä JT128-lidarinsa ympärillä yhteistyötä yli 50:n fyysisen tekoälyn yrityksen kanssa maailmanlaajuisesti. Toisen vuosineljänneksen tuloksissa yhtiö kuvasi laajempaa alustaa, joka kattaa havainnoinnin, ymmärtämisen ja toiminnan.

Strategia voi hajauttaa liiketoimintaa, jos robotiikan kysyntä kehittyy merkittäväksi kaupalliseksi markkinaksi. Se voi myös vähentää riippuvuutta autonvalmistajien hankintapäätöksistä. Robotiikan ja fyysisen tekoälyn mahdollisuus on kuitenkin varhaisemmassa vaiheessa kuin Hesain vakiintunut autoliiketoiminta. Siksi suunnitelmia on arvioitava toteutuneen liikevaihdon, ei pelkän vision perusteella.

Seuraavat ratkaisevat kysymykset

Käytettävissä oleva näyttö viittaa uskottavaan kasvupolkuun, jota tukevat kolme toisiaan vahvistavaa trendiä:

• Yhä useampiin autoihin asennetaan lidar, erityisesti kun kiinalaiset valmistajat kilpailevat älykkäillä ajo-ominaisuuksilla.
• Hesailla on laaja autonvalmistajakattavuus, johon kuuluu kiinalaisia valmistajia, yhteisyrityksiä ja valikoituja kansainvälisiä ohjelmia.
• Yhtiö kasvattaa tuotantoa ja toimituksia vastatakseen ADAS- ja robotiikkakysynnän odotettuun kasvuun.

Suurin varaus liittyy siihen, ettei käyttöönotto ole automaattisesti taattu. Hesain on muutettava suunnitteluvoitot massatuotannoksi, pidettävä tuotteiden ja valmistuksen suorituskyky korkealla tasolla ja puolustettava kannattavuuttaan tilanteessa, jossa autonvalmistajat kilpailevat aggressiivisesti hinnoilla. Tulevaisuus riippuu myös siitä, säilyykö lidar ensisijaisena anturiratkaisuna ohjelmistojen, kameroiden ja muiden havainnointiteknologioiden kehittyessä.

Vahvin tulkinta ei siis ole, että Hesai olisi suojassa Kiinan automarkkinoiden hidastumiselta. Pikemminkin yhtiö on mukana markkinakerroksessa, joka voi kasvaa nopeammin kuin autojen kokonaismyynti: uusien autojen äly- ja havainnointijärjestelmissä. Jos tämä varustelusykli jatkuu, Hesain mittakaava, asiakasverkosto ja laajentuminen robotiikkaan tarjoavat sille useita reittejä kasvaa perinteistä autoteollisuuden komponenttiliiketoimintaa laajemmaksi teknologiayhtiöksi.