Intel pystyy vastaamaan vain puoleen CPU-kysynnästä – miksi tekoälyagentit tarvitsevat prosessoreita?

Intelin toimitusjohtaja Lip-Bu Tan sanoi Splunkin .conf26-tapahtumassa, että yhtiö pystyy toimittamaan asiakkailleen vain noin puolet niiden pyytämistä suorittimista. Hän liitti kasvavan kysynnän tekoälyn päättelytehtäviin ja agenttipohjaisiin sovelluksiin. Tarjonnan kasvua rajoittavat puolestaan muun muassa pakkausalustojen saatavuus ja tuotantokapasiteetti. 1418

Kyse ei ole siitä, että suorittimet olisivat korvaamassa tekoälylaskennassa käytettäviä grafiikkasuorittimia eli GPU:ita. Niillä on järjestelmissä erilaiset tehtävät, ja CPU-kysyntä tulee kasvavan GPU-tarpeen rinnalle. 718

Miksi tekoälyagentit tarvitsevat myös suorittimia?

Tekoälyn koulutus ja päättely ovat eri vaiheita. GPU:t ovat keskeisiä monissa mallien koulutus- ja ajotehtävissä. Järjestelmät tarvitsevat kuitenkin myös yleiskäyttöistä laskentaa työn koordinointiin: suorittimet voivat huolehtia esimerkiksi tehtävien ohjauksesta, työnkulun hallinnasta ja päättelyä ympäröivistä toiminnoista. 2718

Kun tekoälysovellukset etenevät yksittäisistä kysymyksistä useita vaiheita sisältäviin, toimivia tehtäviä tekeviin agentteihin, tällainen koordinointi voi lisätä CPU-kapasiteetin tarvetta. Tanin mukaan tämä on yksi syy suorittimien kysynnän kasvuun. Se ei kuitenkaan tarkoita, että kaikki agentit käyttäisivät saman verran suorittimia tai että GPU-kysyntä olisi väistymässä. 718

Pullonkauloja on myös toimitusketjussa

Tan nosti esiin alan laajemmat toimitusketjun rajoitteet. Yksi niistä on pakkausalustojen saatavuus: sirujen valmistuksen lisäksi myös niiden pakkaamiseen tarvittavia materiaaleja on saatava riittävästi, jotta toimituksia voidaan kasvattaa. 425

Intel oli kertonut tarjontarajoitteista myös toisen vuosineljänneksen tulospuhelussaan. Yhtiön liikevaihto oli neljänneksellä 16,1 miljardia dollaria, 25 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin, mutta tulospuhelun mukaan tarjontarajoitteet jatkuivat vahvan kysynnän rinnalla. Liikevaihdon kasvu antaa tilanteelle taustaa, mutta se ei yksin kerro, kuinka suuri osuus toimitusvajeesta johtui yksittäisestä komponentista tai tuotantorajoitteesta. 2

Intelin valimoliiketoiminta on pitkän aikavälin vastaus

Tan perusteli, että siruvalmistuksen tilauksia pitäisi jakaa useammalle valimolle sen sijaan, että ala nojaa niin vahvasti yhteen hallitsevaan toimijaan. Hän esitteli Intelin valimoliiketoiminnan mahdollisena vaihtoehtona TSMC:lle tekoälysirujen kysynnän kasvaessa. 20

Kyse on ehdotuksesta hajauttaa valmistusta, ei lupauksesta ratkaista Intelin tämänhetkinen toimitusvaje. Tanin esiin nostama ero asiakkaiden tilausten ja saatavilla olevien suorittimien välillä kertoo kapasiteettihaasteesta; se ei osoita, että Intel olisi jo kuroinut eron umpeen. 12025

Miten kysyntäodotukset näkyivät osakkeissa?

Intel-osake oli noussut jo ennen lokakuun 2. päivää. Osake kallistui 12,1 prosenttia 21. syyskuuta, kun uutisissa yhdistettiin Metan Muse-tekoälyagentti odotuksiin suorittimien kasvavasta kysynnästä. Tämä kuvasi sijoittajien tulkintaa kysyntänäkymistä, ei näyttöä siitä, että Muse olisi aiheuttanut Intelin kertoman toimitusvajeen. 9

Lokakuun 2. päivän markkinatiedoissa Intel oli noussut 4,17 prosenttia kello 14.36 Yhdysvaltain itärannikon aikaa. AMD päätti päivän 2,95 prosentin ja Arm 5,18 prosentin nousuun. Intelin ja muiden yhtiöiden luvut eivät ole samalta ajankohdalta, joten niitä ei pidä verrata keskenään täsmällisenä päätöskurssitaulukkona. 404246

Analyytikkojen osakekurssitavoitteet tarjosivat erillisen, vaihtelevan näkymän. Lokakuun 2. päivänä julkaistussa yhdessä koosteessa Intelin keskimääräinen tavoitehinta oli 114,54 dollaria. Arviot vaihtelivat 75 dollarista 200 dollariin. Tavoitehinnat ovat ennusteita, eivät lupauksia, ja laaja vaihteluväli muistuttaa, ettei tekoälyyn liittyvä innostus poista epävarmuutta Intelin näkymistä. 44

Mitä tilanteesta kannattaa päätellä?

Tanin kuvaus yhdistää kysynnän muutoksen ja tarjonnan rajoitteet: tekoälyn päättely ja agentit voivat kasvattaa suorittimien tarvetta, mutta Intel ei pysty tällä hetkellä täyttämään kaikkia asiakkaiden pyyntöjä. Pakkausalustojen saatavuus ja laajemmat valmistusrajoitteet vaikeuttavat tuotannon nopeaa lisäämistä. Intelin valimoliiketoimintaa koskeva ehdotus on pidemmän aikavälin perustelu useammille valmistusvaihtoehdoille – ei osoitus siitä, että nykyinen toimitusvaje olisi jo ratkaistu. 141820